Завершился очередной, майский турнир нашего конкурса портфельных менеджеров. Результаты моей игры, надо признать, весьма скромные. Все решилось в один-единственный день, когда я, заработавшись, забыл вовремя купить акции, что стоило мне 80 мест в итоговой таблице. Это лишний раз доказывает: играть в нашем конкурсе факультативно, в свободное от работы время, и показывать хорошие результаты могут только профессионалы.
Дело было так. С самого начала турнира (он стартовал 5 мая) ситуация на российском фондовом рынке не обещала игрокам ничего хорошего. Не давал о себе забыть намеченный на 15 мая импичмент президенту: инвесторы не желали покупать ценные бумаги, и их котировки медленно, но верно снижались. Впрочем, я был почти уверен в том, что импичмента не будет, но игру на понижение котировок можно было вести вплоть до голосования в Думе. Поэтому в первый же день турнира я продал без покрытия акции РАО "ЕЭС России" на ММВБ и в РТС и спокойно ждал. Но когда 12 мая курс доллара опустился до необычайно низкого значения (24 руб./$), я решил купить еще и валюту, поскольку накануне политических потрясений такая цена рубля казалась завышенной.
Потом президент, как вы помните, отправил в отставку Примакова и его правительство. Котировки акций просели еще больше, а доллар начал дорожать. Впрочем, уверенности в том, что депутаты не объявят президенту импичмент, это не убавило. К тому же расклад накануне голосования в Думе по кандидатуре Сергея Степашина свидетельствовал, что политический кризис не будет долгим. Короче говоря, в пятницу, 14 мая, можно было смело закрывать короткие позиции по акциям РАО ЕЭС. Тем более что с утра в этот день я занимал седьмое место в турнире.
Наверное, это и сыграло роковую роль. Я — никогда себе этого не прощу — не закрыл позиции с утра, а днем у меня уже было столько дел на работе, что я не то что продать акции — за рынком не успевал следить. Хотя и успокаивал себя тем, что у моего портфеля достаточный запас прочности — ведь он заметно подорожал за две недели турнира — и ничего страшного не случится, если я выкуплю акции в понедельник.
Как бы не так! В понедельник, 17 мая, фондовый рынок открылся ростом котировок на 5-7%, и я в спешке решил закрыть короткие позиции и купить акции, чтобы успеть за ростом цен на рынке. Проблема, однако, в том, что при таком быстром росте котировок цены покупки и продажи акций, выставляемых брокерами, могут отличаться на 10-15%. В результате я закрыл короткие позиции по РАО "ЕЭС России" и купил акции ЛУКОЙЛа по самым высоким в тот день ценам. То есть потерял 10-20% стоимости своего портфеля только потому, что закрыл позиции на день позже! И сразу откатился с седьмой позиции в конец 80-х. К финишу я пришел 86-м (из 411 участников).
Остается только порадоваться за представительниц слабого пола, которые, в отличие от некоторых мужчин, выступили в турнире весьма достойно. Ирина Литвинова из Иркутска выиграла турнир, а еще две женщины — Маргарита Волкова и Наталья Шарова — вошли в десятку лучших портфельных менеджеров. Маргарита Волкова из Саласпилса давно участвует в нашем конкурсе и неоднократно побеждала в номинации "Лучший портфельный менеджер-женщина". А вот Наталья Шарова из подмосковного Щелкова участвует в конкурсе впервые, что, однако, не помешало ей сразу подняться на шестое место.
Портфель победителя турнира Ирины Литвиновой за месяц подорожал на 38,56% (кстати, если бы в турнире учитывались все портфели, которые ведет каждый участник, а не только лучший, как сейчас, то со вторым своим портфелем Литвинова заняла бы еще и третье место). За время турнира Ирина провела 51 операцию, основное внимание уделяя акциям РАО "ЕЭС России" (с ними она проводила сделки как на ММВБ, так и в РТС). Кроме того, Литвинова провела несколько сделок с акциями ЛУКОЙЛа и "Ростелекома", однако решающего значения это не имело. В общем, Ирина Литвинова показала профессиональную игру, и организаторы конкурса единодушно присудили ей победу еще и в номинации "Лучший портфельный менеджер-женщина".
Второе место в общем зачете занял петербуржец Павел Бондаревич. Стоимость его портфеля выросла за месяц на 37,77%. Он провел всего семь операций, и ему не хватило лишь $1 тыс. (менее 1%), чтобы опередить Ирину Литвинову.
Остальные места в призовой пятерке достались москвичам. На третью ступень пьедестала почета поднялся Александр Кронин (+27,76% за месяц), который в начале турнира играл на акциях "Сургутнефтегаза" и ЛУКОЙЛа, а в завершающей фазе переключился на бумаги РАО "ЕЭС России", совершив в общей сложности 25 операций. Четвертое место занял ветеран нашего конкурса Алексей Цыганок (+27,46%). Цыганок всегда совершает очень много операций. На сей раз он проводил в среднем четыре сделки за день (82 операции за турнир) и основное внимание уделял акциям РАО "ЕЭС России", хотя более удачными оказались немногочисленные сделки с ценными бумагами "Сургутнефтегаза" и ЛУКОЙЛа. Замыкает пятерку призеров Алексей Старчиков (+26,42%), который играл только на акциях РАО ЕЭС и провел 23 операции.
Наконец, приз за победу в номинации "Самый эффективный портфельный менеджер" достался также одному из ветеранов конкурса — Юрию Бойчуку (+25,40%), который занял восьмое место. Он провел всего одну операцию — 17 мая купил акции Сбербанка и не продавал их до конца турнира.
ВАДИМ АРСЕНЬЕВ
TOP-50 майского турнира конкурса портфельных менеджеров (адрес игры в Internet: www.pifagor.com)
| Место | Игрок | Город | Компания/Банк | Стоимость портфеля, тыс. $ | Количество операций | Доходность портфеля, % | Доходность, % годовых | Средняя доходность операции, % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Ирина Литвинова | Иркутск | частный инвестор | 167,15 | 51 | 38,56 | 462,66 | 0,76 |
| 2 | Павел Бондаревич | Санкт-Петербург | частный инвестор | 166,20 | 7 | 37,77 | 453,19 | 5,40 |
| 3 | Александр Кронин | Москва | частный инвестор | 154,13 | 25 | 27,76 | 333,16 | 1,11 |
| 4 | Алексей Цыганок | Москва | частный инвестор | 153,76 | 82 | 27,46 | 329,46 | 0,33 |
| 5 | Алексей Старчиков | Москва | частный инвестор | 152,50 | 23 | 26,42 | 317,00 | 1,15 |
| 6 | Наталья Шарова | Щелково | частный инвестор | 151,91 | 36 | 25,92 | 311,06 | 0,72 |
| 7 | Тимур Зыков | Коломна | "Росмет-Инвест" | 151,74 | 41 | 25,79 | 309,43 | 0,63 |
| 8 | Юрий Бойчук | Москва | частный инвестор | 151,27 | 1 | 25,40 | 304,74 | 25,40 |
| 9 | Маргарита Волкова | Саласпилс | частный инвестор | 150,95 | 6 | 25,13 | 301,54 | 4,19 |
| 10 | Александр Цветков | н/д | частный инвестор | 149,19 | 4 | 23,67 | 284,06 | 5,92 |
| 11 | Петр Попов | Москва | частный инвестор | 149,06 | 2 | 23,56 | 282,73 | 11,78 |
| 12 | Виталий Коромыслов | Пермь | частный инвестор | 149,01 | 13 | 23,52 | 282,24 | 1,81 |
| 13 | Олег Федоров | н/д | частный инвестор | 147,91 | 3 | 22,61 | 271,28 | 7,54 |
| 14 | Алекс Якуб | н/д | частный инвестор | 146,99 | 28 | 21,85 | 262,16 | 0,78 |
| 15 | Сергей Ушаков | Екатеринбург | частный инвестор | 146,91 | 2 | 21,78 | 261,32 | 10,89 |
| 16 | Зураб Коркиа | н/д | DRS | 146,52 | 18 | 21,46 | 257,53 | 1,19 |
| 17 | Олег Цыганов | Санкт-Петербург | частный инвестор | 146,24 | 6 | 21,23 | 254,74 | 3,54 |
| 18 | Алексей Смирнов | н/д | частный инвестор | 145,17 | 11 | 20,34 | 244,10 | 1,85 |
| 19 | Владимир Юрепин | Саратов | "Финансовый статус" | 145,07 | 1 | 20,25 | 243,04 | 20,25 |
| 20 | Юрий Сажин | Рига | частный инвестор | 143,91 | 2 | 19,29 | 231,52 | 9,65 |
| 21 | Сергей Кашин | Москва | "Дельта Инвест" | 143,66 | 13 | 19,08 | 229,01 | 1,47 |
| 22 | Хулян Грачья | Лондон | BofA | 143,48 | 1 | 18,94 | 227,24 | 18,94 |
| 23 | Алексей Тайдаков | н/д | частный инвестор | 142,08 | 9 | 17,78 | 213,32 | 1,98 |
| 24 | Алла Межуева | н/д | частный инвестор | 141,02 | 7 | 16,90 | 202,78 | 2,41 |
| 25 | Георгий Аверов | н/д | частный инвестор | 140,99 | 6 | 16,87 | 202,48 | 2,81 |
| 26 | Марат Худайбергенов | Новосибирск | частный инвестор | 140,88 | 32 | 16,78 | 201,41 | 0,52 |
| 27 | Эдуард Катасонов | Москва | АРС | 140,76 | 33 | 16,68 | 200,14 | 0,51 |
| 28 | Виктор Исаев | н/д | частный инвестор | 140,59 | 31 | 16,54 | 198,47 | 0,53 |
| 29 | Игорь Орлов | Санкт-Петербург | "Брок-ЛСД" | 140,34 | 6 | 16,33 | 196,01 | 2,72 |
| 30 | Борис Булаев | Москва | частный инвестор | 140,30 | 18 | 16,30 | 195,59 | 0,91 |
| 31 | Михаил Квасов | н/д | частный инвестор | 139,63 | 6 | 15,74 | 188,93 | 2,62 |
| 32 | Антон Винский | Москва | частный инвестор | 137,69 | 16 | 14,14 | 169,67 | 0,88 |
| 33 | Василий Грибков | Москва | частный инвестор | 137,42 | 18 | 13,91 | 166,94 | 0,77 |
| 34 | Сергей Костерин | н/д | частный инвестор | 137,33 | 19 | 13,84 | 166,04 | 0,73 |
| 35 | Елена Тулупова | н/д | частный инвестор | 136,47 | 7 | 13,13 | 157,52 | 1,88 |
| 36 | Владимир Кочмар | Владивосток | частный инвестор | 136,21 | 16 | 12,91 | 154,96 | 0,81 |
| 37 | Алексей Коновалов | Воронеж | частный инвестор | 136,12 | 1 | 12,84 | 154,07 | 12,84 |
| 38 | Евгений Коновалов | н/д | частный инвестор | 135,05 | 31 | 11,95 | 143,35 | 0,39 |
| 39 | Сергей Протасенко | Москва | частный инвестор | 135,02 | 6 | 11,92 | 143,09 | 1,99 |
| 40 | Иван Тарарыков | Воронеж | ВГПУ | 134,98 | 2 | 11,89 | 142,70 | 5,95 |
| 41 | Антон Демянцевич | н/д | частный инвестор | 134,66 | 21 | 11,62 | 139,46 | 0,55 |
| 42 | Андрей Грузденко | Барнаул | Сибирский социальный | 134,34 | 33 | 11,36 | 136,34 | 0,34 |
| банк | ||||||||
| 43 | Максим Захаров | н/д | частный инвестор | 133,33 | 3 | 10,53 | 126,32 | 3,51 |
| 44 | Михаил Соболев | Санкт-Петербург | частный инвестор | 133,32 | 1 | 10,52 | 126,18 | 10,52 |
| 45 | Лола Худайбергенова | Новосибирск | частный инвестор | 132,84 | 5 | 10,12 | 121,42 | 2,02 |
| 46 | Алексей Гришин | Санкт-Петербург | частный инвестор | 132,69 | 4 | 9,99 | 119,89 | 2,50 |
| 47 | Андрей Никитин | н/д | частный инвестор | 132,69 | 29 | 9,99 | 119,87 | 0,34 |
| 48 | Алексей Кобин | н/д | частный инвестор | 132,68 | 45 | 9,98 | 119,77 | 0,22 |
| 49 | Лола Мухардимова | Новосибирск | частный инвестор | 132,37 | 3 | 9,73 | 116,77 | 3,24 |
| 50 | Сергей Трофимов | Казань | частный инвестор | 132,13 | 8 | 9,53 | 114,36 | 1,19 |
¦ 7 ¦ Тимур Зыков ¦ Коломна ¦ "Росмет-Инвест" ¦ 151,74 ¦ 41 ¦ 25,79 ¦ 309,43 ¦ 0,63 ¦
¦ 8 ¦ Юрий Бойчук ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 151,27 ¦ 1 ¦ 25,40 ¦ 304,74 ¦ 25,40 ¦
¦ 9 ¦ Маргарита Волкова ¦ Саласпилс ¦ частный инвестор ¦ 150,95 ¦ 6 ¦ 25,13 ¦ 301,54 ¦ 4,19 ¦
¦ 10 ¦ Александр Цветков ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 149,19 ¦ 4 ¦ 23,67 ¦ 284,06 ¦ 5,92 ¦
¦ 11 ¦ Петр Попов ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 149,06 ¦ 2 ¦ 23,56 ¦ 282,73 ¦ 11,78 ¦
¦ 12 ¦ Виталий Коромыслов ¦ Пермь ¦ частный инвестор ¦ 149,01 ¦ 13 ¦ 23,52 ¦ 282,24 ¦ 1,81 ¦
¦ 13 ¦ Олег Федоров ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 147,91 ¦ 3 ¦ 22,61 ¦ 271,28 ¦ 7,54 ¦
¦ 14 ¦ Алекс Якуб ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 146,99 ¦ 28 ¦ 21,85 ¦ 262,16 ¦ 0,78 ¦
¦ 15 ¦ Сергей Ушаков ¦ Екатеринбург ¦ частный инвестор ¦ 146,91 ¦ 2 ¦ 21,78 ¦ 261,32 ¦ 10,89 ¦
¦ 16 ¦ Зураб Коркиа ¦ н/д ¦ DRS ¦ 146,52 ¦ 18 ¦ 21,46 ¦ 257,53 ¦ 1,19 ¦
¦ 17 ¦ Олег Цыганов ¦ Санкт-Петербург¦ частный инвестор ¦ 146,24 ¦ 6 ¦ 21,23 ¦ 254,74 ¦ 3,54 ¦
¦ 18 ¦ Алексей Смирнов ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 145,17 ¦ 11 ¦ 20,34 ¦ 244,10 ¦ 1,85 ¦
¦ 19 ¦ Владимир Юрепин ¦ Саратов ¦ "Финансовый статус" ¦ 145,07 ¦ 1 ¦ 20,25 ¦ 243,04 ¦ 20,25 ¦
¦ 20 ¦ Юрий Сажин ¦ Рига ¦ частный инвестор ¦ 143,91 ¦ 2 ¦ 19,29 ¦ 231,52 ¦ 9,65 ¦
¦ 21 ¦ Сергей Кашин ¦ Москва ¦ "Дельта Инвест" ¦ 143,66 ¦ 13 ¦ 19,08 ¦ 229,01 ¦ 1,47 ¦
¦ 22 ¦ Хулян Грачья ¦ Лондон ¦ BofA ¦ 143,48 ¦ 1 ¦ 18,94 ¦ 227,24 ¦ 18,94 ¦
¦ 23 ¦ Алексей Тайдаков ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 142,08 ¦ 9 ¦ 17,78 ¦ 213,32 ¦ 1,98 ¦
¦ 24 ¦ Алла Межуева ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 141,02 ¦ 7 ¦ 16,90 ¦ 202,78 ¦ 2,41 ¦
¦ 25 ¦ Георгий Аверов ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 140,99 ¦ 6 ¦ 16,87 ¦ 202,48 ¦ 2,81 ¦
¦ 26 ¦ Марат Худайбергенов ¦ Новосибирск ¦ частный инвестор ¦ 140,88 ¦ 32 ¦ 16,78 ¦ 201,41 ¦ 0,52 ¦
¦ 27 ¦ Эдуард Катасонов ¦ Москва ¦ АРС ¦ 140,76 ¦ 33 ¦ 16,68 ¦ 200,14 ¦ 0,51 ¦
¦ 28 ¦ Виктор Исаев ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 140,59 ¦ 31 ¦ 16,54 ¦ 198,47 ¦ 0,53 ¦
¦ 29 ¦ Игорь Орлов ¦ Санкт-Петербург¦ "Брок-ЛСД" ¦ 140,34 ¦ 6 ¦ 16,33 ¦ 196,01 ¦ 2,72 ¦
¦ 30 ¦ Борис Булаев ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 140,30 ¦ 18 ¦ 16,30 ¦ 195,59 ¦ 0,91 ¦
¦ 31 ¦ Михаил Квасов ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 139,63 ¦ 6 ¦ 15,74 ¦ 188,93 ¦ 2,62 ¦
¦ 32 ¦ Антон Винский ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 137,69 ¦ 16 ¦ 14,14 ¦ 169,67 ¦ 0,88 ¦
¦ 33 ¦ Василий Грибков ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 137,42 ¦ 18 ¦ 13,91 ¦ 166,94 ¦ 0,77 ¦
¦ 34 ¦ Сергей Костерин ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 137,33 ¦ 19 ¦ 13,84 ¦ 166,04 ¦ 0,73 ¦
¦ 35 ¦ Елена Тулупова ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 136,47 ¦ 7 ¦ 13,13 ¦ 157,52 ¦ 1,88 ¦
¦ 36 ¦ Владимир Кочмар ¦ Владивосток ¦ частный инвестор ¦ 136,21 ¦ 16 ¦ 12,91 ¦ 154,96 ¦ 0,81 ¦
¦ 37 ¦ Алексей Коновалов ¦ Воронеж ¦ частный инвестор ¦ 136,12 ¦ 1 ¦ 12,84 ¦ 154,07 ¦ 12,84 ¦
¦ 38 ¦ Евгений Коновалов ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 135,05 ¦ 31 ¦ 11,95 ¦ 143,35 ¦ 0,39 ¦
¦ 39 ¦ Сергей Протасенко ¦ Москва ¦ частный инвестор ¦ 135,02 ¦ 6 ¦ 11,92 ¦ 143,09 ¦ 1,99 ¦
¦ 40 ¦ Иван Тарарыков ¦ Воронеж ¦ ВГПУ ¦ 134,98 ¦ 2 ¦ 11,89 ¦ 142,70 ¦ 5,95 ¦
¦ 41 ¦ Антон Демянцевич ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 134,66 ¦ 21 ¦ 11,62 ¦ 139,46 ¦ 0,55 ¦
¦ 42 ¦ Андрей Грузденко ¦ Барнаул ¦ Сибирский социальный¦ 134,34 ¦ 33 ¦ 11,36 ¦ 136,34 ¦ 0,34 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ банк ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 43 ¦ Максим Захаров ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 133,33 ¦ 3 ¦ 10,53 ¦ 126,32 ¦ 3,51 ¦
¦ 44 ¦ Михаил Соболев ¦ Санкт-Петербург¦ частный инвестор ¦ 133,32 ¦ 1 ¦ 10,52 ¦ 126,18 ¦ 10,52 ¦
¦ 45 ¦ Лола Худайбергенова ¦ Новосибирск ¦ частный инвестор ¦ 132,84 ¦ 5 ¦ 10,12 ¦ 121,42 ¦ 2,02 ¦
¦ 46 ¦ Алексей Гришин ¦ Санкт-Петербург¦ частный инвестор ¦ 132,69 ¦ 4 ¦ 9,99 ¦ 119,89 ¦ 2,50 ¦
¦ 47 ¦ Андрей Никитин ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 132,69 ¦ 29 ¦ 9,99 ¦ 119,87 ¦ 0,34 ¦
¦ 48 ¦ Алексей Кобин ¦ н/д ¦ частный инвестор ¦ 132,68 ¦ 45 ¦ 9,98 ¦ 119,77 ¦ 0,22 ¦
¦ 49 ¦ Лола Мухардимова ¦ Новосибирск ¦ частный инвестор ¦ 132,37 ¦ 3 ¦ 9,73 ¦ 116,77 ¦ 3,24 ¦
¦ 50 ¦ Сергей Трофимов ¦ Казань ¦ частный инвестор ¦ 132,13 ¦ 8 ¦ 9,53 ¦ 114,36 ¦ 1,19 ¦
¦-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------¦
Организаторы конкурса портфельных менеджеров: компания "Телепроф" (www.pifagor.com), еженедельник "Коммерсантъ-Деньги" (www.kommersant.ru), информационное агентство "Финмаркет" (www.finmarket.ru).
Во что я играл
| Дата; время | Тип операций | Цена, руб. | Количество , шт. |
|---|---|---|---|
| Операции с долларом США | |||
| 05.05.99; 12.46 | Продажа валюты | 24,16 | 100000 |
| 05.05.99; 12.47 | Покупка валюты | 24,16 | 115000 |
| 12.05.99; 14.29 | Покупка валюты | 24,00 | 5000 |
| 17.05.99; 11.10 | Продажа валюты | 24,92 | 123958 |
| Операции с акциями РАО "ЕЭС России" на ММВБ | |||
| 05.05.99; 12.45 | Продажа без | 1,28 | 1050000 |
| покрытия | |||
| 17.05.99; 11.05 | Обратный выкуп | 1,21 | 1050000 |
| Операции с акциями РАО "ЕЭС России" в РТС | |||
| 05.05.99; 12.46 | Продажа без | 0,06* | 865239 |
| покрытия | |||
| 17.05.99; 11.08 | Обратный выкуп | 0,05* | 865239 |
| Операции с акциями НК ЛУКОЙЛ на ММВБ | |||
| 17.05.99; 11.09 | Покупка | 229,90 | 7000 |
*Цена указана в долларах.
Чего я добился
Итоговая стоимость портфеля, тыс. $ 127,29
Доходность портфеля, % 5,52
Доходность, % годовых 77,45
Средняя доходность операции, % 0,79
Место в турнире 86