Крупнейший в мире инвестиционный банк Merrill Lynch вчера объявил о том, что в июле предложит своим клиентам on-line интернет-торговлю ценными бумагами. Если этот опыт окажется удачным, во всем мире начнутся массовые увольнения брокеров.
On-line интернет-торговля ценными бумагами существует уже несколько лет, однако до сих пор такие услуги предоставляли лишь специализированные электронные брокерские компании — например, Datek Online, Charles Schwab или E * Trade. Их опыт оказался весьма успешным. Клиентская база растет буквально на глазах, а рыночная стоимость этих компаний за последний год увеличилась в три-четыре раза. Секрет популярности электронных брокеров в том, что они предлагают инвесторам очень дешевое посредничество на рынке ценных бумаг. А поскольку во всем мире становится все больше квалифицированных частных инвесторов, способных самостоятельно выбирать инвестиционные инструменты, спрос на чистое посредничество стремительно растет.
Эту нишу и решил занять Merrill Lynch. Он станет первым крупным инвестиционным американским банком, который предложит своим клиентам не только дорогостоящий full service (полный пакет услуг, начиная от консультаций и заканчивая покупкой акций), но и очень дешевый discount service, который заключается только в чистом посредничестве между рынком акций и инвестором.
Очевидно, что последствия этого шага ощутят не только частные инвесторы, но и сотрудники банка. В первую очередь это касается "второго эшелона" брокеров — то есть тех, кто обслуживает мелких клиентов. Их заменят электронные программы. А если опыт Merrill Lynch окажется удачным, то многие инвестиционные банки займутся увольнением своих брокеров, которые обходятся весьма недешево: по данным американской фондовой ассоциации (Securities Industry Association), средний годовой доход американского брокера составлял завидную сумму — $387 тыс. (или $32 тыс. в месяц!), что вполне сопоставимо с доходами топ-менеджера крупной компании. А с повсеместным переходом на интернет-торговлю сократится не только число брокеров (в одном Merrill Lynch их работает 16 тыс.), но и их зарплаты. Аналитики утверждают, что в конце концов "живые" брокеры останутся лишь в подразделениях инвестиционных банков, которые занимаются управлением активами пенсионных и взаимных фондов, страховых и некоторых других компаний.
Впрочем, американские брокеры пока не очень встревожены. "Надо посмотреть, как все-таки на деле будет функционировать интернет-торговля,— заявил Reuters брокер из Brean Murray & Co.— Клиент всегда готов платить за хорошую инсайдерскую информацию и выигрышный совет, чего определенно не могут предоставить электронные брокеры. Так что тем брокерам, которые узнают новости быстрее других, беспокоиться не о чем — скорее всего, они сохранят всех своих клиентов". А его коллега из Merrill Lynch рассуждает так: "Если затея с Интернетом окажется выигрышной и нас все-таки уволят, я все равно не расстроюсь. У каждого брокера есть акции собственной компании, и если интернет-торговля окажется успешной, то и стоимость акций Merrill Lynch пойдет вверх. Так что я в любом случае не проиграю".
Что касается России, то у нас интернет-торговля акциями пока не получила развития. В нашей стране недостаточно развито предоставление электронных услуг и нет программ, которые позволяли бы покупать или продавать акции через Интернет. Однако можно не сомневаться, что эти проблемы будут со временем решены, и тогда престижная профессия брокера утратит свою популярность.
ВАДИМ Ъ-АРСЕНЬЕВ