Сбербанк России, в котором находится более 80% средств россиян, и Инкомбанк, активно работающий с населением, на прошлой неделе уменьшили доходность по коротким вкладам и, таким образом, сориентировали своих клиентов вкладывать деньги на длинные сроки. Плохие новости поджидали на прошлой неделе не только банковских вкладчиков — держатели акций корпоративных предприятий и госбумаг также несли убытки.
Все это происходило на фоне отрицательной инфляции в стране. Однако в банках не приняли во внимание этот фактор при изменении ставок, поскольку августовская дефляция стала обычным сезонным явлением.
К концу лета инвесторы оказались в ситуации, когда необходимо серьезно пересмотреть свое отношение к срокам вложения своих средств. Банковские вклады на короткие сроки (до полугода), судя по анализу специалистов, в ближайшем будущем вряд ли будут защищать от инфляции. Очевидно, ставки по коротким банковским вкладам все-таки не опустятся до нулевого уровня (например, в Швейцарии одно время практиковались отрицательные ставки — таким образом клиент платил за надежность банка и, соответственно, сохранность своих средств).
Однако в банках обещают в ближайшее время сделать все, чтобы вклады на срок до шести месяцев стали для инвесторов непривлекательными. Пока же размещать средства в крупных банках на срок менее трех месяцев стало невыгодно.
Покупка госбумаг имеет смысл в том случае, если ее владелец не спекулирует на колебании цен на рынке, а дожидается сроков их погашения. Сроки, на которые выпускаются бумаги, постепенно увеличиваются, а доходность этих инструментов уменьшается. К такой ситуации на рынке следует привыкать. Времена сверхдоходов по операциям с госбумагами ушли в прошлое.
Паевые фонды никогда не приносили доход при вложениях на сроки менее трех месяцев: с учетом комиссионных большинство паевых фондов дают отрицательный доход. Надеяться на то, что фонды будут уменьшать комиссионные, пока не приходится. Поэтому и здесь необходимо рассчитывать не менее, чем на полгода.
Падают цены на акции промышленных предприятий, которые еще месяц назад сулили супервысокие доходы. Впрочем, инвестор, рискнувший вложить средства в эти бумаги, должен был рассчитывать, что может попасть в подобную ситуацию. Сегодня же продавать акции уже поздно. Остается ожидать нового взлета, который, по прогнозам брокеров, будет в следующем месяце. Так что краткосрочные вложения и в этом секторе в ближайший месяц не принесут никаких результатов.
Золотые слитки, которые частный инвестор имеет возможность приобрести в коммерческих банках вот уже третий месяц, следует пока хранить под подушкой или в сейфе: цена на золото во всем мире продолжает падать.