ВТБ готов поменять порядок действий при санации Банка Москвы. Вопреки прежнему плану ВТБ планирует сначала провести допэмиссию акций Банка Москвы и через ее выкуп увеличить капитал санируемого банка, а уже потом наращивать в нем свою долю, скупая акции миноритариев. Договориться с другими держателями акций Банка Москвы ВТБ пока не удалось, а докапитализировать бывший опорный банк столицы необходимо срочно.
Как стало известно "Ъ", 31 августа наблюдательному совету ВТБ в заочном порядке будет предложено одобрить две сделки: продажу госбанком своей дочерней структуре "ВТБ Долговой центр" 46,48% акций Банка Москвы за 92,8 млрд руб., а также внесение в капитал другой своей "дочки" — "ВТБ Пенсионный администратор" — почти 102 млрд руб.
Что касается первой сделки, выносимой на набсовет, то ВТБ предлагает продать акции Банка Москвы своей "дочке" за ту же сумму, за которую в феврале выкупил данный пакет у столичного правительства. Перевод акций Банка Москвы на "дочку" необходим ВТБ для процедуры санации, поскольку закон о санации требует хотя бы формальную смену собственника в случае оздоровления банка на госсредства (см. "Ъ" от 2 июля). Напомним, что на оздоровление Банка Москвы государство выделяет 295 млрд руб. Эта сумма будет перечислена после консолидации под контролем ВТБ 75% акций Банка Москвы.
Целью другой сделки, а именно докапитализации компании "ВТБ Пенсионный администратор", является последующая инвестиция этих средств в капитал Банка Москвы через допэмиссию, пояснил "Ъ" источник в банке. В пресс-службе ВТБ предполагаемые сделки назвали "подготовительными мероприятиями" для реализации обязательств ВТБ в рамках санации Банка Москвы. Согласно плану санации, ВТБ должен внести в капитал бывшего опорного банка столицы 100 млрд руб. При этом "дочка" "ВТБ Пенсионный администратор", как и "ВТБ Долговой центр" названа в плане о санации Банка Москвы в числе структур, которые станут новыми формальными собственниками.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Однако ранее планировалось, что взнос в капитал станет вторым этапом оздоровления Банка Москвы. В отчетности Банка Москвы по МСФО за 2010 год (раздел "События после отчетной даты") допэмиссия стоит последней в перечне мероприятий по санации (срок реализации — до 1 января 2013 года). До этого ВТБ должен был консолидировать не менее 75% акций Банка Москвы, выкупив бумаги у миноритариев, и получить средства господдержки. Крупнейшим миноритарием в настоящее время является Виталий Юсуфов (владеет 19,91% Банка Москвы) и Столичная страховая группа (ССГ; 17,32%). Еще 6,86% и 4,51% акций Банка Москвы держат компании Durland Investments Limited и Plenium Invest Ltd соответственно, бенефициары которых неизвестны, на прочих акционеров согласно информации на сайте банка приходится 4,92%. ВТБ неоднократно заявлял о достижении договоренностей с миноритариями по консолидации 75% акций Банка Москвы. Однако господин Юсуфов заявил "Ъ", что договоренностей в вопросе цены между ним и ВТБ пока нет и никаких документов не подписано. Источник "Ъ" в ССГ рассказал, что переговорный процесс с ВТБ продолжается и о достижении договоренностей ему неизвестно.
"Похоже, что сторонам по-прежнему не удается договориться о цене, однако, учитывая масштаб проблем Банка Москвы и тот уровень, на котором они решаются, у ВТБ и миноритариев нет варианта не договориться",— рассуждает директор департамента оценки Crowe Horwath РБС Максим Тищенко. Ранее ВТБ заявлял, что рассчитывает выкупить акции Банка Москвы у миноритариев по цене почти вдвое ниже той, по которой он покупал пакет столичного правительства. В частности, по словам представителей ВТБ, за 100% акций Банка Москвы госбанк готов заплатить 258 млрд руб. за вычетом уже потраченных на выкуп его акций 103 млрд руб., а также 100 млрд руб., которые ВТБ в рамках санации должен внести в капитал. Таким образом, на выкуп более 50% акций банка остается 55 млрд руб. "Этот объем средств, направляемых на выкуп акций Банка Москвы, может представляться завышенным, учитывая обнародованный масштаб проблем банка, чьи риски превышают активы",— рассуждает заместитель директора по банковскому аудиту ФБК Роман Кенигсберг.
Фото: Сергей Шахиджанян, Коммерсантъ
В пресс-службе ВТБ отказались комментировать поспешность в выделении средств на взнос в капитал Банка Москвы. Как полагают эксперты, докапитализация Банку Москвы необходима для дальнейшего формирования резервов по обнаруженным плохим кредитам, объем которых, по разным оценкам, составляет от 250 млрд до 366 млрд руб. Как ранее сообщал "Ъ", до конца 2011 года Банку Москвы потребуется доформировать резервы в объеме более 150 млрд руб., а без докапитализации это может привести к нарушению норматива достаточности капитала (Н1; см. "Ъ" от 26 августа). На 1 августа Н1 у Банка Москвы составлял 10,6% при минимально разрешенном ЦБ уровне 10%. Банк Москвы, находящийся на санации, может нарушать нормативы без риска санкций со стороны регулятора, однако нарушение Н1 является ковенантой по некоторым выпускам еврооблигаций банка. В частности, при нарушении Н1 к досрочному погашению Банку Москвы могут быть предъявлены его бумаги 13-го выпуска на $500 млн.