Весеннее обострение ситуации вокруг Греции и других проблемных европейских стран существенно замедлило восстановление глобальных рынков капитала. В первой половине этого года в мире резко упали объемы размещения долговых обязательств, а компании стали все чаще отменять размещения акций, предпочитая тратить средства на выкуп своих бумаг с рынка.
Агентство Thomson Reuters подвело итоги динамики рынков капитала в первой половине этого года. Проблемы Греции и других отягощенных долгами европейских стран сказались на рынках размещения облигаций и акций. Мировой объем выпуска долговых обязательств сократился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив всего $2,9 трлн,— это минимальный показатель с 2002 года. Наиболее пострадавшими регионами стали Европа и США. Объем выпущенных корпоративных долговых обязательств в Европе составил $598 млрд, что на 12% меньше, чем в прошлом году, и является худшим показателем за последние семь лет. В США корпорации выпустили обязательства на $292 млрд, что на 19% меньше, чем в прошлом году, и является худшим показателем за последние десять лет.
Напряженная ситуация наблюдается и на рынке акций — общемировой объем выпуска акционерного капитала достиг с начала 2010 года лишь $309 млрд, что стало минимальным показателем с 2005 года. Резкий спад был зафиксирован во втором квартале этого года, когда во всем мире было выпущено акционерного капитала на $139 млрд, что на 48% меньше, чем во втором квартале 2009 года.
Объем проведенных во всем мире IPO в первой половине этого года составил $92 млрд, что по сравнению с провальной первой половиной прошлого года ($6 млрд) можно назвать настоящим прорывом. Однако обеспокоенность участников рынка ситуацией вокруг Греции привела к тому, что во всем мире резко вырос объем отмененных первичных размещений акций — до $70,6 млрд, максимума с 2007 года (см. диаграмму).
Относительную стабильность показал мировой рынок слияний и поглощений — во всем мире было объявлено о сделках M&A на общую сумму $976 млрд, что всего на $1 млрд меньше, чем в первой половине 2009 года. Впрочем, нестабильность во втором квартале сказалась и на рынке M&A — с апреля по июнь 2010 года во всем мире было объявлено о слияниях и поглощениях на сумму $454 млрд, что на 10% меньше, чем год назад, и на 13% меньше, чем с января по март 2010 года.
Комментируя "Ъ" динамику мировых рынков капитала, глава подразделения Thomson Reuters по анализу глобальных сделок Леон Сондерс Калверт заявил: "Эти данные отражают еще одну волну процесса восстановления после кредитного кризиса. Процесс сопровождается фальстартами и возникновением новых проблем. Недавние события вокруг Греции и последствия этих событий для всей еврозоны, озабоченность по поводу суверенных заемщиков в Европе, сложности с привлечением финансирования для европейских банков и ослабление позиций евро в совокупности создают весьма неблагоприятную ситуацию для заимствования средств на рынках". Среди причин, которые могут помешать восстановлению рынков капитала во второй половине года, господин Калверт назвал ту, что "корпорации предпочитают группировать привлеченные средства и использовать их не для слияний и поглощений, а для выкупа с рынка своих акций".
