Вчера британо-американская нефтекомпания British Petroleum распространила сенсационное заявление о продаже принадлежащих ей 7% акций "ЛУКойла". В ВР утверждают, что это решение не приведет к свертыванию совместных с "ЛУКойлом" проектов и вообще никак не связано с взаимоотношениями между компаниями. Но один неприятный сюрприз ВР "ЛУКойлу" уже преподнесла: после появления этой информации цена акций российской нефтекомпании в РТС упала сразу на 10%.
По словам директора по внешним связям московского представительства ВР Питера Хеншоу (Peter Henshaw), продажа ADR (производных ценных бумаг, выпускаемых под акции эмитента) "ЛУКойла" имеет одно объяснение: ВР перетряхивает свои активы и избавляется от малоэффективных. Бумаги "ЛУКойла" достались ей после присоединения американской ARCO, которое завершилось в апреле прошлого года. Полученные в наследство ADR не давали нефтекомпании никаких рычагов для управления "ЛУКойлом" и, по словам господина Хеншоу, "поскольку ВР не является портфельным инвестором, она приняла решение об отчуждении пакета". ВР оценивает его стоимость в $650 млн.
Отчуждение будет происходить следующим образом: от 25% до 33% принадлежащих ВР бумаг "ЛУКойла" будет выставлено в ближайшие дни на мировые фондовые площадки. На стоимость остальных ADR будут выпущены конвертируемые облигации с пятилетним сроком погашения. Они будут размещаться с дисконтом, который, по оценке Питера Хеншоу, составит примерно 15% от номинала. По истечении срока обращения облигации будут погашаться по номинальной стоимости (их досрочное погашение будет возможно через два года после выпуска). Владельцы облигаций смогут получить либо деньги , либо акции "ЛУКойла". Аналитики ВР считают, что после погашения облигаций у нее не останется акций "ЛУКойла". Более того, сразу же после того, как ВР сделала свое заявление, ей поступили заявки на приобретение облигаций на $3-4 млрд — сумму, в несколько раз превышающую их номинальную стоимость.
В России инвесторы отреагировали иначе. Цена бумаг "ЛУКойла" в РТС упала на 10%: игроки испугались того, что ВР навсегда покидает "ЛУКойл". Благодаря BP общее падение индекса РТС вчера составило 3,8%. Но, по-видимому, в ближайшее время акции "ЛУКойла" вновь вырастут в цене.
Для этого есть следующие причины. ВР официально заявила о том, что продажа пакета акций не окажет влияния на совместные проекты нефтекомпаний (этой точки зрения придерживается и "ЛУКойл"). ВР сохраняет свою долю в совместном с "ЛУКойлом" предприятии ЛУКАРКО, которому принадлежит 12,5% в Каспийском трубопроводном консорциуме и 5% в проекте по освоению нефтяного месторождения Тенгиз в Казахстане. ВР остается поставщиком горючего на бензоколонки купленной "ЛУКойлом" американской сети АЗС Getty.
К тому же реально ВР продает лишь от 1,75% до 2,3% от уставного капитала "ЛУКойла" — те ADR компании, которые она намерена немедленно реализовать. По данным Ъ, условия выпуска облигаций ВР предполагают, что в течение двух лет компания может отозвать свое предложение об их обмене на ADR "ЛУКойла". Поэтому ВР останется полноправным акционером российской нефтекомпании и будет иметь возможность как минимум в течение двух лет голосовать оставшимся пакетом.
Решение ВР совпало с другим событием. Вчера РФФИ определил консультантов по размещению госакций "ЛУКойла" на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE). Ими стали банки Morgan Stanley Dean Witter & Co и Credit Swiss First Boston. РФФИ является единственным учредителем ОАО "Компания проектной приватизации", которой были переданы 6,13% акций нефтекомпании для продажи на NYSE. Источник, близкий ОАО, сообщил агентству "Интерфакс-АНИ", что совет директоров компании "примет к сведению информацию о намерении BP продать свой пакет 'ЛУКойла'".
Не исключено, что покупателем выставляемых ВР бумаг станет сам "ЛУКойл" и цена его ADR не понизится из-за роста предложения этих бумаг на западном рынке. Но пресс-секретарь "ЛУКойла" Дмитрий Долгов в беседе с Ъ опроверг возможность такого развития событий.
ПЕТР Ъ-САПОЖНИКОВ