Российские брокеры пытаются предотвратить развитие цепной реакции среди инвесторов и своих контрагентов, вводя ограничения на осуществление операций. Кредитовать клиентов под залог ценных бумаг перестал брокер "Ютрэйд", пытаясь устоять перед рисками, возникшими в связи с непрекращающимся падением фондового рынка.
Брокерская компания "Ютрэйд" со вчерашнего дня ввела для своих клиентов запрет на маржинальные займы. В качестве причины такого ограничения на сайте брокера указывается "кризис ликвидности на российском фондовом рынке". "Вчера с утра было ясно, что свободных средств ни у кого нет, мы на себе ощутили кризис ликвидности. Кроме того, в последние недели мы пережили катастрофическое падение рынка, что привело к срабатыванию огромного количества margin call (принудительное закрытие позиций.— "Ъ") по счетам наших клиентов. Рисковать и дальше, как собственными средствами, так и средствами наших клиентов, было бы неправильно",— заявил "Ъ" гендиректор "Ютрэйда" Сергей Аверин. По его словам, кредитование клиентов возобновится после того, как ситуация с ликвидностью начнет исправляться.
По данным журнала "Коммерсантъ-Деньги", инвестиционная компания "Ютрэйд.ру" занимает 16-е место по объему операций с ценными бумагами (годовой оборот составляет 1,03 трлн руб.). По объему брокерских операций компания занимает 12-е место (292,3 млрд руб.). В списках клиентов "Ютрэйд.ру" значится 5,3 тыс. человек.
"Маржинальные займы представляют собой краткосрочные кредиты, которые брокеры выдают своим клиентам под залог покупаемых ими ценных бумаг. Выдавать такие короткие кредиты стало слишком дорого и опасно",— поясняет гендиректор инвесткомпании "Олма" Олег Ячник. По словам управляющего директора ФК "Открытие" Михаила Беляева, основной канал пополнения ликвидности — сделки репо — стал недоступным, а между брокерами возник кризис доверия.
Прекратив кредитовать клиентов, "Ютрэйд" пытается спастись в условиях обвального падения рынков, объясняют эксперты. "Вероятно, система риск-менеджмента не позволяет в режиме реального времени адекватно оценивать те риски, которые связаны с изменением курсовой стоимости бумаг, которые покупают клиенты на заемные средства. Обесценивание активов клиента неминуемо ведет к убыткам самого брокера",— поясняет замгендиректора ИК "Финам" Игорь Степанян.
"Ютрэйд" стал первым российским брокером, официально объявившим о прекращении части операций из-за кризиса ликвидности и падения на фондовом рынке. "Однако другие компании наверняка также ограничивают возможности своих клиентов, но не объявляют об этом открыто",— говорит господин Ячник. Он отмечает, что некоторые брокеры использовали рискованную стратегию, тем самым лишив себя возможности привлекать заемные средства.
Вчера же на интернет-форумах профучастников рынка активно обсуждались слухи о проблемах холдинга "Финам". Несколько клиентов компании, занимающихся интернет-трейдингом, жаловались на то, что в течение нескольких часов не могли получить доступ в персональный кабинет, в то время как котировки акций стремительно падали. "При всем желании я ничего не мог предпринять. Меня просто не подпустили к моим же деньгам",— написал один из посетителей форума. Впрочем, в самом "Финаме" эти предположения категорически опровергли. "Информация, распространяемая вчера в интернете, не имеет ничего общего с реальным положением компании. Проблемы были, но они были связаны с техническими неполадками",— заявил "Ъ" Игорь Степанян.
"Нам стоит подготовиться к похожему на то, что происходит сейчас в США. Последние восемь лет мы испытывали эйфорию и не особо следили за правильностью своих действий. Рынок не сможет этого не заметить",— говорит топ-менеджер крупной инвесткомпании. "Сегодняшние риски очень велики, особенно это касается брокеров,— соглашается зампред совета директоров ПАРТАД Петр Лансков.— Вся их сегодняшняя деятельность опасна и может привести к необратимым последствиям для их клиентов".