Действия Генпрокуратуры в отношении банка "Русский стандарт" отразились на его отчетности: банк оценил снижение своей прибыли в результате отказа от допкомиссий в 6,2-6,7 млрд руб., что соответствует 33% расчетной прибыли банка за этот год. Следствием кампании, развернутой Генпрокуратурой на рынке потребкредитования, может стать снижение рентабельности бизнеса других банков до нуля.
Банк "Русский стандарт" оценил финансовый эффект от принятых мер по отказу от дополнительных комиссий в секторе потребкредитования из-за требований Генпрокуратуры. Согласно примечаниям к аудированной отчетности банка по МСФО за первое полугодие 2007 года, банк может недополучить прибыль в размере от 6,2 млрд до 6,7 млрд руб. Это 33% от прогнозируемого объема чистой прибыли на 2007 год (20,4 млрд руб.) и порядка 46% чистой прибыли за 2006 год (14,5 млрд руб.).
На недавнем conference-call с аналитиками представители банка, ориентируясь на неаудированную отчетность, говорили о недополучении прибыли в размере $50-200 млн (или от 1,3 млрд до 5,1 млрд руб.). Таким образом, уточненная оценка максимального ущерба превысила предварительную более чем на 30%. В самом банке объясняют, что негативный эффект отказа от комиссий проявится не сразу, а в течение нескольких лет.
Об убытках "Русского стандарта" говорить рано, считают аналитики. "Банк не столько понесет расходы, сколько недополучит прибыль,— считает аналитик банка 'Траст' Алексей Демкин.— По сути, в отчетности банк впервые раскрыл объем своих 'сверхдоходов'". Главным следствием отказа от сверхдоходов для банка, по мнению аналитиков, станет снижение рентабельности капитала.
"У банка исключительно высокий показатель дохода на капитал — выше 50%,— пояснила Ъ старший аналитик Альфа-банка Наталья Орлова.— С учетом показанного в отчетности негативного финансового эффекта от отказа от комиссий он снизится примерно до 30-35%". Но даже при этом рентабельность капитала не станет критичной, подчеркивают эксперты. Более того, этот показатель останется на более высоком уровне, чем у многих других игроков. "У Сбербанка, например, рентабельность капитала в прошлом году составила 31%",— рассуждает госпожа Орлова.
Снижение прибыли "Русского стандарта" вряд ли отразится на его платежеспособности по долгам. По мнению аналитика ИГ "Капиталъ" Сергея Галкина, от снижения прибыли "прежде всего пострадают акционеры банка, в распоряжение которых и поступает большая часть чистой прибыли". Эксперты уверены, что "Русский стандарт" попытается нивелировать эффект от снижения прибыли посредством развития не столь рискованных залоговых видов кредитования (ипотека, автокредиты) и повышения ставок по рискованным продуктам (экспресс-кредиты в торговых сетях, карты, кредиты наличными). И соответствующие меры "Русский стандарт" уже принимает (см. вчерашний Ъ).
Гораздо более слабые перспективы сохранить рентабельность бизнеса у других игроков рынка экспресс-кредитования, которые уже попали в поле зрения Генпрокуратуры. В понедельник стало известно, что Генпрокуратура дала поручения Банку России и ФАС о проверке второго по величине игрока кредитного рынка — Хоум Кредит энд Финанс Банка (ХФК-банк). Более того, областные прокуратуры проводят сейчас проверки банков--лидеров кредитного рынка в регионах. И если результаты действий Генпрокуратуры в отношении других банков будут столь же результативными, их финансовые показатели изменятся более значительно, чем у "Русского стандарта". Показатели прибыли других банков, даже с учетом комиссий, гораздо ниже, чем у "Русского стандарта". Если его чистая прибыль по итогам первого полугодия составила 10,2 млрд руб. по МСФО, то аналогичный показатель ХКФ-банка не достиг и 500 млн руб. А рентабельность капитала "Хоум Кредита", по подсчетам Алексея Демкина, составляет и вовсе около 9%. Связаться с руководством ХКФ-банка вчера не удалось.
Прогноз участников рынка в такой ситуации неутешителен. "Если ситуация с ХКФ-банком будет развиваться по сценарию 'Русского стандарта' и он откажется от комиссий, с учетом невысокой рентабельности последствия могут быть гораздо серьезнее,— рассуждает главный бухгалтер банка 'Авангард' Владимир Андреев.— У банка очень маленький запас рентабельности, и в случае снижения ее до нуля отсутствие прибыли при сохранении объемов кредитования чревато нарушением норматива достаточности капитала, за которым ЦБ следит особенно жестко". Впрочем, Алексей Демкин из "Траста" полагает, что у банка есть скрытые резервы. "У ХКФ-банка уже были проблемы с падением прибыли, и он смог их решить, восстановив рентабельность с 0 до 9%",— напоминает он.
Спрогнозировать последствия отказа от комиссий в других банках эксперты затруднились, сославшись на слишком разную структуру их доходов и удельный вес комиссий в ней. В любом случае столь масштабные потери банками прибыли в результате вынужденного отказа от допкомиссий создают негативный фон вокруг российского розничного банковского бизнеса в глазах инвесторов. "В глобальном смысле это может негативно отразиться на котировках банковских акций, а также привести к переоценке стоимости банков в меньшую сторону при выходе на IPO",— резюмировал Сергей Галкин.