сделка
Сегодня немецкий Commerzbank объявит о приобретении 15,32% акций российского Промсвязьбанка. По оценке аналитиков, стоимость пакета не превысит $150 млн — немецких банкиров интересует главным образом блок розницы, которая занимает в кредитном портфеле банка только 8,2%.
О том, что вероятным покупателем Промсвязьбанка может стать немецкий Commerzbank, на рынке стали говорить еще весной этого года. Как рассказал источник Ъ в Промсвязьбанке, еще в мае немецкие специалисты проводили due diligence. Сегодня же обе стороны должны объявить о предстоящей покупке пакета в 15,32% акций Промсвязьбанка.
По данным журнала "Деньги", на 1 апреля 2006 года Промсвязьбанк занимал 16-е место по размеру собственного капитала (11,4 млрд руб.) и 12-е по сумме чистых активов (119,9 млрд руб.). Бенефициарами банка являются председатель совета директоров Дмитрий Ананьев и его брат Алексей.
Commerzbank — второй по величине банк Германии с активами в €615 млрд. Банк присутствует в 40 странах мира, в том числе и в России (с 1998 года). Основная специализация его российской "дочки" "Коммерцбанк (Евразия)" — обслуживание корпоративных клиентов.
В самом банке пока не раскрывают сумму сделки. Однако по оценке аналитика ИК "Брокеркредитсервис" Дениса Мухина, цена 15% акций Промсвязьбанка не должна быть высокой — от 2,8 до 3,3 коэффициента к капиталу, то есть $180-210 млн. "Верхняя граница сделки укладывается в $170 млн,— полагает управляющий директор департамента инвестпроектов и внешних отношений Росбанка Антон Пак.— Но учитывая корпоративный бизнес банка, реальная цена может быть не более $140-150 млн".
"Братья Ананьевы еще полтора года назад озаботились продажей своего банковского бизнеса,— рассказал Ъ глава одного из крупных российских банков, знакомый с условиями сделки.— Именно тогда было решено развивать розничное направление, чтобы увеличить инвестиционную привлекательность бизнеса для потенциального инвестора". Между тем в настоящее время размер портфеля кредитов частным лицам удалось довести до 7,7 млрд руб., что составляет всего 8,2% от общего объема кредитования. Тем не менее аналитики отмечают, что интерес немцев обусловлен прежде всего розничным бизнесом Промсвязьбанка и его филиальной сетью, которая насчитывает более 110 филиалов и допофисов. "Корпоративный бизнес большого интереса для стратегического инвестора не представляет",— говорит Антон Пак.
По словам источника Ъ в банке, Commerzbank планирует увеличить свою долю в Промсвязьбанке в начале 2007 года. "Постепенное вхождение в капитал дает возможность детально присмотреться к бизнесу и минимизировать возможные риски,— поясняет член совета директоров банковской группы 'Траст' Арташес Терзян.— Commerzbank консервативен и агрессивно входить в новый бизнес не станет". При этом старший аналитик агентства "Русрейтинг" Юлия Архипова считает, что братья Ананьевы вряд ли расстанутся с контрольным пакетом. "Банк обслуживает бизнес владельцев",— поясняет она.
Между тем новость о предстоящей сделке уже отразилась на стоимости долговых бумаг Промсвязьбанка: котировки его еврооблигаций с погашением в 2010 году выросли почти на 2 процентных пункта, до 102,75%. По мнению аналитиков банка "Траст", после официального объявления о сделке котировки могут вырасти до 104% от номинала.