Золото уходит в слитки
Мировая нестабильность обеспечила металл высоким спросом частников
В 2024 году россияне начали скупать золотые слитки и инвестиционные монеты. Об этом свидетельствует опрос крупнейших банков, проведенный журналом «Деньги». Инвесторов привлекает стремительный рост цены металла в мире и в России, а также потребность в альтернативе токсичным валютам.
Фото: Павел Лисицын / РИА Новости
Фото: Павел Лисицын / РИА Новости
Данные Мирового совета по золоту (World Gold Council, WGC) свидетельствуют о росте спроса частных инвесторов на драгоценный металл.
По итогам первого квартала чистые покупки золота в виде слитков и монет составили 312 тонн. Это на 3% выше показателя за аналогичный период 2023 года (303,9 тонны) и на 17% — среднего пятилетнего показателя квартального роста (268 тонн).
Основными покупателями слитков и монет традиционно выступают частные инвесторы, институциональные инвесторы предпочитают держать в портфелях акции ETF, ориентированные на золото.
С начала года резко изменились региональные предпочтения. Данные WGC свидетельствуют о резком росте спроса на золото со стороны частных инвесторов из стран Восточной и Южной Азии, которые суммарно приобрели почти 192 тонны металла, что на 41% выше спроса за первый квартал 2023 года. В частности, в Китае спрос на слитки и монеты вырос на 68%, до 110,5 тонны, в Индии — на 19%, до 41,1 тонны. В этих странах золото выступает традиционным способом сбережения. «Слабость местной валюты в течение первых двух месяцев года (юань ослаб против доллара на 1,7%, до 7,2 юаня за доллар), а также повышенная волатильность активов на фондовом рынке вынудили китайских инвесторов уходить в золото»,— отмечается в обзоре WGC.
Вместе с тем сократили спрос на драгоценный металл частные инвесторы из развитых стран и Ближнего Востока. В частности, в США спрос на слитки и монеты упал на 44%, до 18,4 тонны, в Германии — на 48%, до 6,6 тонны, в Швейцарии — на 50%, до 5,4 тонны. Страны Ближнего Востока замедлили покупки металла на 15%, до 25,6 тонны. Падение покупок связано с ростом продаж металла на фоне рекордных долларовых цен. В марте спотовая цена золота впервые в истории превысила уровень $2300 за тройскую унцию, прибавив с начала года более 8%.
Золотая лихорадка
Растет интерес к физическому золоту и у россиян, о чем свидетельствуют данные WGC и опрос крупнейших банков журналом «Деньги». По данным Мирового совета по золоту, по итогам первого квартала покупки слитков и монет в России составили 7 тонн, что на 5% выше, чем в первом квартале 2023 года. По данным пресс-службы ВТБ, за первые четыре месяца 2024 года клиенты купили 6 тонн металла в виде золотых слитков. В Сбербанке физические лица приобрели 3 тонны, что на 13% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В Газпромбанке рассказали о том, что пиковые продажи золота пришлись на 2022 год, в 2023 году произошел несущественный спад, но уже в 2024-м началось динамическое повышение спроса на металл в виде слитков и металлических счетов.
В ВТБ отмечают, что для инвестиций россиянам доступны слитки от 1 г до нескольких килограммов золота пробы 999,9. Цена килограммового слитка составляет 6,7 млн руб., позволить такие покупки может только ограниченный круг состоятельных инвесторов. Банкиры отмечают, что качество и мерность слитка могут напрямую влиять на итоговую цену приобретаемого металла, то есть чем ниже качество и выше вес, тем ниже будет цена 1 г драгоценного металла в нем. «Клиенты, видя эту корреляцию, стараются брать вес покрупнее»,— отмечают в Газпромбанке.
В некоторых банках инвесторам доступны слитки не только золотые, но и из серебра, платины или палладия. В Сбербанке можно купить серебряные слитки весом начиная с 50 г, платиновые и палладиевые от 5 г. В Газпромбанке доступны серебряные слитки от 100 г. Правда, такие инвестиции не пользуются у россиян высоким интересом.
Инвестиционные монеты
В банках отмечают высокий спрос клиентов на инвестиционные монеты. В Сбербанке рассказали о том, что за четыре месяца продали монет почти на 1 тонну, что на 41% выше аналогичного показателя прошлого года. В ПСБ продажи выросли более чем на 65%, до 30 тыс. инвестиционных монет. «Основными потребителями инвестмонет за прошедший период были клиенты Private Banking, а также организации малого и среднего бизнеса, имеющие соответствующую лицензию и осуществляющие операции с драгоценными металлами»,— рассказал директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев.
Наиболее распространенной монетой в России является «Георгий Победоносец» номиналом 50 руб. В ней содержится 7,78 г золота 999-й пробы. На рынке доступны также монеты и других номиналов: 25 руб. (3,11 г), 100 руб. (15,55 г) и 200 руб. (31,1 г). При этом стоит учитывать, что чем выше номинал монеты и ее вес, тем дешевле металл. Так, цена 1 г золота в инвестмонете минимального номинала составляет 9437 руб., при этом в монете номиналом 200 руб. цена 1 г составляет 8370 руб.
Благородный подарок
Популярность инвестиций в золото растет вместе с ценами на металл в России. В апреле цена золота на торгах Московской биржи впервые за два года превысила уровень 7 тыс. руб./г, достигнув отметки 7,49 тыс. руб./г. В последующие недели цена вернулась ниже психологически важного уровня, до отметки 6,9 тыс. руб./г, но даже с учетом этого котировки остались почти на 17% выше значений конца 2023 года.
В Сбербанке отмечают, что физический металл всегда пользовался спросом у клиентов и рассматривался скорее как аналог наличных денег, нежели иных валютных инструментов. Причина этого скрывается в широком спреде между ценой покупки и продажи металла, нежели, например, в случае операций с металлическими счетами. По оценкам «Денег», разница между ценой продажи золота банками и обратным выкупом составляет 10–20%.
Слитки и монеты являются также универсальным подарком. В банке ВТБ рассказали о том, что многие их клиенты покупают золото/монеты своим детям и супругам.
Коробка имеет значение
Однако при покупке слитков и инвестиционных монет стоит учитывать и сопутствующие расходы. В частности, связанные с хранением — например, арендовать сейфовую ячейку или заключить договор ответственного хранения в банке. В зависимости от банка, типа слитка и услуги расходы могут составить 1,5–18 тыс. руб./месяц за слиток.
В случае ответственного хранения слиток передается в хранилище банка с обязательством вернуть клиенту по первому требованию. При хранении золота в ячейке банк не знает, что в ней, поскольку только клиент определяет состав хранимых ценностей. «Банк гарантирует, что к ячейке никто не имеет доступа, кроме клиента, хранение конфиденциальное»,— отметили в пресс-службе Сбербанка.
Привычки россиян
Россияне предпочитают хранить слитки дома или в ячейках. Об этом свидетельствуют данные опроса крупнейших банков. В частности, в ВТБ только 20% клиентов оставляют приобретенный металл в банке на ответственном хранении, соответственно, порядка 80% забирают золото с собой. Меньшая часть слитков передается на хранение и в хранилище Сбербанка. «Уносят клиенты оставшуюся часть домой или размещают в ячейках, банку неизвестно, так как хранение в сейфах конфиденциальное и банк не знает состав предметов хранения»,— пояснили там «Деньгам».
В ВТБ считают, что обратный выкуп слитков, переданных на ответственного хранение в банк, выгоднее для клиента. В случае выкупа банком золота с рук, в том числе слитков, находящихся в ячейках, они предварительно подлежат обязательному аффинажу (очистке). Следовательно, цена выкупа будет ниже.
Ответственное хранение доступно в ВТБ, Сбербанке, Росбанке и других банках. В Газпромбанке заявили о том, что не планируют запускать отдельный сервис по хранению слитков в рознице, так как услуги сейфовых ячеек в достаточном объеме покрывают потребности клиентов.
Золото — это надолго
Банкиры рассчитывают на сохранение высокого спроса на слитки и монеты. Этому будут способствовать геополитические и девальвационные риски, которые могут еще вырасти в преддверии президентских выборов в США. В таких условиях, как считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, цена золота на мировом рынке в ближайшие месяцы переместится в диапазон $2500–2700 за унцию. С учетом его среднего прогноза курса доллара на четвертый квартал на уровне 95 руб./$ цена металла в России может подняться выше 8,3 тыс. руб. за 1 г.
Для дальнейшей популяризации инвестиций в физический металл банкиры намерены вести работу по упрощению операций с клиентами, повышению ликвидности. В ВТБ к концу этого года планируют запустить два хаба (в Москве и Санкт-Петербурге) и после успешного пилотирования расширить в 2025 году перечень городов, в том числе в дальних регионах страны, в которых будут созданы кассовые центры и хранилища золота. Сейчас для этого необходимо посещать Москву. Алексей Жоголев рассказал, что уже сейчас клиентам банка доступна доставка инвестиционных монет в офисы банка по всей территории России, в том числе расположенных на новых территориях.