Нефтяной рынок адаптировался к текущему уровню мировых цен, о чем свидетельствуют финансовые показатели крупнейших игроков. Так, ПАО "ЛУКОЙЛ" по итогам девяти месяцев 2017 года нарастило чистую прибыль на 86%, а чистый долг снизило почти на треть. Устойчивое финансовое состояние позволяет компании наращивать дивидендные выплаты в соответствии с принятой прогрессивной дивидендной политикой.
Финансовые показатели ЛУКОЙЛа по МСФО по итогам третьего квартала и девяти месяцев превзошли ожидания рыночных экспертов. В третьем квартале чистая прибыль составила 97,3 млрд руб.— это на 6 млрд руб. выше консенсус-прогноза аналитиков. За девять месяцев компания нарастила чистую прибыль на 86,2%, до 298,3 млрд руб. Как поясняли в ЛУКОЙЛе, существенное влияние на размер и динамику чистой прибыли оказал неденежный эффект от курсовых разниц, а также прибыль от продажи во втором квартале 2017 года АО "Архангельскгеолдобыча". Но и без учета этих факторов показатель вырос на 32,1% по сравнению со вторым кварталом 2017 года и на 23,5% по сравнению с девятью месяцами 2016 года.
Только вверх
Выручка ЛУКОЙЛа за январь--сентябрь увеличилась на 12%, до 4,3 трлн руб. Основное положительное влияние на динамику выручки оказало увеличение цен на углеводороды, а также рост объемов трейдинга нефтью. В то же время негативно на выручке от продаж сказалось укрепление курса рубля и снижение объема компенсационной нефти по проекту "Западная Курна-2". В третьем квартале 2017 года выручка составила 1,5 трлн руб., что на 9% выше показателя второго квартала 2017 года.
Рост цен реализации, увеличение доли высокомаржинальных объемов в структуре добычи, рост объемов добычи газа в России и Узбекистане, а также улучшение структуры выпуска продукции на собственных НПЗ и рост объемов реализации через премиальные каналы сбыта позволили ЛУКОЙЛу достичь рекордного уровня по показателю EBITDA в третьем квартале 2017 года — 221,1 млрд руб. (рост на 23%). За девять месяцев показатель вырос до 607,8 млрд руб. (рост на 11% по сравнению со вторым кварталом 2017 года). Свободный денежный поток до изменений рабочего капитала за девять месяцев 2017 года увеличился на 16,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 194,1 млрд руб.
В ближайшие 10 лет ЛУКОЙЛ не планирует сокращать объем дивидендов акционерам. Недавно утвержденная программа стратегического развития предполагает их устойчивый рост
Несмотря на то что нефтяные цены на рынке стабилизировались, но еще далеки от пиковых значений, ЛУКОЙЛ не сокращал капзатраты на основные проекты. За девять месяцев компания вложила 373,8 млрд руб., что на 5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рост затрат в сегменте "Геологоразведка и добыча", как поясняют в ЛУКОЙЛе, был связан в основном с развитием приоритетных проектов в России и Узбекистане и был частично компенсирован снижением инвестиций в сегменте "Переработка, торговля и сбыт" на фоне завершения программы модернизации НПЗ.
В третьем квартале 2017 года капзатраты снизились на 4,6%, до 118,9 млрд руб., в связи с сезонным снижением вложений в Западной Сибири и Тимано-Печоре, а также сокращением инвестиций в Узбекистане. Там в третьем квартале уже были запущены основные производственные объекты одного из двух проектов ЛУКОЙЛа в регионе — Гиссар.
При этом за девять месяцев ЛУКОЙЛу удалось существенно снизить чистый долг: на конец сентября он сократился на 30% и составил 345 млрд руб. Как пояснил "Ъ" глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, для компании приемлемым уровнем долга является 20% от собственного капитала, что обеспечивает финансовую подушку.
Акционерам с любовью
Рост финансовых показателей позволяет ЛУКОЙЛу непрерывно наращивать дивиденды. В начале декабря акционеры компании на внеочередном собрании одобрили рекомендованный ранее советом директоров уровень промежуточных выплат за девять месяцев 2017 года в 85 руб. на акцию, что на 13% выше показателя за аналогичный период предыдущего года.
Крупнейшими акционерами ЛУКОЙЛа, согласно годовому отчету компании за 2016 год, являются Вагит Алекперов (22,98%) и Леонид Федун (9,88%). Более 16% акций находятся на балансе группы. Суммарные дивиденды за 2016 год составили195 руб. на обыкновенную акцию, или более 60% чистой прибыли ЛУКОЙЛа за год по МСФО. ЛУКОЙЛ уже 19 лет подряд наращивает уровень дивиденда на акцию.
Согласно прогрессивной дивидендной политике, в перспективе ЛУКОЙЛ намерен увеличивать дивиденды как минимум на уровень рублевой инфляции.