Коротко

Новости

Подробно

История кризисов: от влияния Запада до чисто русского явления

Экономика

Журнал "Коммерсантъ Наука" от , стр. 40

текст Виктор Дроздов доктор экономических наук, профессор, экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова


В 1830-е гг. русская аристократия начала приобщаться к акционерному делу. Князья Юсуповы, Гагарины, Кочубеи, графы Воронцовы, Строгановы, Мордвиновы, Сперанские, бароны Корфы и др. становились учредителями и акционерами. Большую помощь им оказывал "непременный учредитель" граф А.Х. Бенкендорф. Акции компаний становились предметом оживленной торговли, курс их часто находился под влиянием финансовых страстей и был мало связан с родом деятельности и надежностью компаний. Такая ситуация с неизбежностью должна была привести к биржевому краху, который и случился в 1836 г. Но это было банкротство нескольких компаний. Министр финансов Е.?Ф. Канкрин был озабочен лишь тем, что "сомнительные успехи некоторых компаний грозят отохочиванием публики вовсе от участия в оных".

Мировой экономический кризис 1857 г. оказал на Россию более глубокое влияние. Паника в Гамбурге и Данциге вызвала сброс российских ценных бумаг, стимулировавшийся падением рубля. Их скупали агенты правительства, чтоб поддержать котировки, и частные лица, так как доходы по ним были больше, чем по банковским вкладам. Это привело к оттоку золота за границу и к снижению актива торгового баланса, потрясениям кредита и кризису акционерных компаний.

Но все-таки первым серьезным экономическим кризисом в истории России был кризис 1866-1867 гг. Перепроизводство тканей в России наблюдалось уже в 1866 г., к нему добавилось падение цен на хлопок и ткани за границей. Упал спрос на российский сельскохозяйственный экспорт, снизилась экспортная выручка, уменьшились доходы населения. Но в России кризис проявился с меньшей силой, чем, например, в Англии, и затронул в основном крупные центры: Иваново, Московскую губернию, Петербург, Варшаву с округой таб.01.

Таблица 01. Кризис 1866-1867 гг. в России



Наименование показателя
Высшая
точка
(год)
Низшая
точка
(год)
Показатель
для высшей
точки
Показатель
для низшей
точки

Падение, %
Прирост длины железных дорог,
км
1866186773146536
Добыча каменного угля, тыс. т186618674634454
Выплавка чугуна, тыс. т186618673052886
Потребление хлопка, тыс. т18671868544320
Стоимость продукции важнейших
отраслей обрабатывающей
промышленности, млн. руб.
18661867220,2216,02
Вывоз общий, млн. руб.18671868244,8226,67
Ввоз общий, млн. руб.18671868265,3260,92
Цены на нижегородской ярмарке, зол. руб. за пуд
чугун186618681,451,310
шерсть186718708,935,3140

В 1869 г. в России случился биржевой кризис, который неизвестный автор статьи в "Санкт-Петербургских ведомостях" назвал биржевым погромом. Его причиной стала активная игра с облигациями внутреннего выигрышного займа 1864 и 1866 годов, акциями железных дорог, коммунальными акциями. По свидетельству современника, тот, кто вчера ездил на извозчичьих дрожках, обитая в скромной меблированной комнатке, отправлялся на другой день в собственной коляске нанимать на лето дачу. Банки кредитовали спекулятивную игру, распространение получили срочные сделки, которые влияли на курсы ценных бумаг, хотя они не регистрировались, покупатель ничего не платил и реального перемещения ценностей от продавца к покупателю не происходило. В то время эти сделки, во многом напоминающие современные форвардные операции, были запрещены законом, а лица, их заключавшие, подлежали наказанию как азартные игроки. Но внезапно кредитование сделок с ценными бумагами прекратилось, российские ценные бумаги стали сбрасывать на иностранных биржах, и спекулянты понесли гигантские потери.

В 1873-1875 годах Россию снова поразил кризис — из-за перенасыщения внутреннего рынка. Пострадала главным образом мелкая промышленность, не выдержавшая конкуренции с фабриками, важным фактором конкурентоспособности которых были госзаказы. В 1878 г. начался промышленный подъем, стимулировавшийся русско-турецкой войной и протекционистскими мерами во внешней торговле (повышением импортных пошлин на железо, чугун и др.).

Еще один кризис разразился в 1881-1883 годах, он охватил почти все отрасли. До конца 1880-х годов российская экономика находилась в состоянии депрессии.

В 1893 г. начался продолжительный и интенсивный промышленный подъем, вызванный строительством новых железных дорог, ростом числа акционерных предприятий, госгарантиями по акциям железнодорожных обществ, приливом иностранного капитала, а также денежной реформой 1895-1897 гг., проведенной С.Ю. Витте. Российские промышленники стали получать дешевые кредиты иностранных банков, главным образом французских и английских.

Вернулся интерес к бирже, банки подогревали его. В середине 1890-х гг., по свидетельству А.Р. Кугеля, опять все играли, и стар, и млад, и юноша в семнадцать лет, и старик с седой головой, дамы в особенности, генералы — преимущественно. Но в 1899 г. в Европе возник денежный кризис, иностранные банки резко сократили кредитование, и Государственному банку Российской империи пришлось повысить учетный процент с 5 до 7, следом тут же подняли ставки и частные банки. В России снова начался биржевой кризис таб.02. Минимальных уровней индекс стоимости акций ведущих промышленных компаний на Петербургской бирже достиг в 1901 и 1908 гг.: 42,3% и 46,9% от показателя 1897 г.

Таблица 02. Среднеценовой индекс по акциям ведущих промышленных компаний, котировавшимся на Петербургской бирже, на конец года, %, 1897 г.=100


1899 г. 77,5
1900 г. 57,7
1901 г. 42,3
1902 г. 49,0
1903 г. 59,0
1904 г. 80,0
1905 г. 64,4
1906 г. 60,0
1907 г. 51,7
1908 г. 46,9
1909 г. 52,3
1910 г. 70,0
1911 г. 77,7
1912 г. 108,5

Финансово-денежный кризис конца 1890-х гг. сменился тяжелым экономическим кризисом 1900-1903 гг. Он охватил все передовые страны. Причинами его в России стали недостаток капитала, техническая отсталость промышленности, консервировавшаяся низкой стоимостью рабочей силы и протекционистскими импортными пошлинами. За годы кризиса обанкротились и закрылись около 3 тыс. предприятий (в том числе 24% заводов черной металлургии, 21% угольных копей, 33 машиностроительных завода; таб.03, было уволено около 100 тыс. рабочих. Государство поддерживало главным образом крупные компании и банки: покупало их акции, давало целевые кредиты и неуставные ссуды, сокращало заказы за границей и передавало их российским предпринимателям на льготных условиях. Ускорились концентрация и централизация производства и капитала, индустриальное лицо России в начале XX в. стали определять такие монополии, как рельсовый картель, синдикаты "Продамет", "Продвагон", "Продуголь" и др.

ТАблица 03. Валовая продукция тяжелой и легкой промышленности России в 1900-1903 гг. (в тыс. руб.)



Год
Валовая
продукция
тяжелой
промышленности
Валовая
продукция
легкой
промышленности
190010469431205727
190110011931270310
19029229881321385
19039703941420502

В отличие от Запада, кризис 1900-1903 гг. в России не перерос в промышленный подъем. 1904-1908 гг. были периодом депрессии: в монополизированных отраслях обнаружился сравнительно новый экономический феномен — рост стоимости продукции при снижении выпуска. Монополии создавали дефицит продукции на рынке (нефтяной голод, угольный голод) и поднимали цены. Крупнейший нефтепромышленник России Эммануэль Нобель (племянник основателя Нобелевской премии) считал это нормальным: "Да, запасы нефти у нас есть, и мы их придерживаем. Цены идут вверх, и кто же упрекнет нас, частных предпринимателей, что мы блюдем свой интерес?"

Влияние войны с Японией 1904-1905 гг. и Первой русской революции 1905-1907 гг. на экономику было весьма умеренным: историки Л.И. Бородкин и А.И. Коновалова проанализировали материалы биржевых хроник того периода и обнаружили меньшую степень зависимости биржевых курсов от событий политической жизни страны и внешнеполитических новостей.

Минус миллионы

Минус миллионы

В 1907 г. Европу и США охватил очередной экономический кризис. В России он повлиял на черную металлургию и металлообработку, серьезно пострадала горнозаводская промышленность Урала, которая не выдержала конкуренции с хорошо оснащенными заводами Юга России. Но в целом период 1907-1909 гг. в России была депрессия, а не кризис. В этот период формировались предпосылки для мощного промышленного подъема 1909-1913 гг. Предприниматели произвели техническое перевооружение на капиталы, не использованные в годы депрессии. Столыпинская реформа, начавшаяся в 1906 г., ускорила рост рынка средств производства, на которые предъявляли повышенный спрос крестьянские хозяйства, чья покупательная способность выросла после отмены выкупных платежей. Банковский историк И.Ф. Гиндин считает, что у банков выработались навыки работы с промышленностью, востребованные в период подъема 1909-1913 гг.

Таким образом, до последней трети XIX в. кризисные явления в российской экономике были в основном отражением экономических потрясений на Западе. Но к концу XIX — началу XX вв. в России сформировался собственный экономический цикл со своими кризисами перепроизводства. Серьезным препятствием для развития внутреннего рынка и модернизации промышленности в начале XX в. были остатки крепостнической структуры — но они же смягчали социальные последствия экономических кризисов и сдерживали рост революционной активности.

Комментарии

обсуждение

наглядно

Профиль пользователя