По течению ОПЕК

27 ноября состоится последнее в текущем году заседание ОПЕК. Наиболее вероятный итог — сохранение квот на уровне 30 млн баррелей в день. Но это совсем не потому, что Саудовская Аравия находится в сговоре с США против России.

27 ноября состоится очередное, 166-е ординарное заседание ОПЕК, в котором примут участие делегации 12 стран-участниц. На повестке дня будет вопрос о пересмотре квот на добычу нефти, которые остаются неизменными с декабря 2012 года. Во время заседания представители нефтяного сектора входящих в организацию государств также коснутся таких тем, как сокращение добычи нефти в Саудовской Аравии и ОАЭ, реализация инвестиционных программ национального нефтегазового сектора, развитие мировой энергетики до 2040 года (прогноз ОПЕК), растущая добыча углеводородов в США, реализация иракской нефти "Исламским государством".

За последнее десятилетие квоты ОПЕК превратились из регулирующего инструмента в манипуляционный. Поэтому члены ОПЕК теперь не соблюдают, а скорее придерживаются устанавливаемых квот, в результате чего реальные цифры добычи нефти в 12 странах отличны от жестких рамок квот. На это есть как объективные, так и субъективные причины. Во время политической нестабильности в регионе (примером может служить "арабская весна") объем квот в странах, где добыча нефти остановилась, был переброшен на те страны, где политический режим оказался стабильнее. То есть можно смело утверждать, что квоты указывают на рекомендуемую загрузку мощностей, которая для бюджета каждой из стран является наиболее приемлемой. А вот что происходит далее, по сути, ОПЕК как организации неподконтрольно.

С одной стороны, чистый прирост населения в странах ОПЕК составляет 10 млн человек в год, то есть и внутренняя потребность стран ОПЕК должна бы расти. При этом за последние три года квоты не менялись, оставаясь на уровне 30 млн баррелей в день, то есть к реальной социально-экономической ситуации в странах квоты формально не имеют отношения. В реальности же добыча в 12 странах находилась на уровне 32-34 млн баррелей в день. Кроме этого надо понимать, что каждое крупное азиатское предприятие, которое импортирует нефть или нефтепродукты из стран—членов ОПЕК, подстраивает свое производство под определенную марку нефти/производного продукта (учитывается содержание парафина и серы, вязкость, плотность и пр.). И поменять одну марку в производственном цикле на другую без значительных инвестиций непросто. За последние несколько лет темпы экономического роста в ряде азиатских стран достигли 4-7% в год, а квоты ОПЕК этого тоже не отобразили.

В результате сегодня ОПЕК использует квоты исключительно для коррекции цены на мировом рынке. Это очевидное на первый взгляд высказывание не стоит недооценивать. Яркий пример тому мировой финансовый кризис 2008-2009 годов, когда ОПЕК сократила квоты.

Однако на этот раз аналогичного сокращения квот после очередной, 166-й встречи ОПЕК не последует, потому что экономическая ситуация все-таки благоприятствует мировому потреблению нефти. Может, темпы роста потребления в Азии и не такие, как год-два назад, однако тогда баррель нефти находился все-таки в переоцененном состоянии. Нынешняя цена корзины — $77, разумеется, низкая, однако средняя за 2014 год цена (!) — $102 — приемлема для бюджетов стран ОПЕК.

Если предположить, что США и Саудовская Аравия состоят в сговоре против России, который Саудовская Аравия пытается использовать также против самих США, то получается еще более странная картина: в 2014 году три страны действительно вышли примерно на один уровень добычи нефти, однако по размеру экономик страны несопоставимы.

Саудовская Аравия тут явно проигрывает России и уж тем более США. Не говоря о том, что за последние годы страна инвестировала колоссальные средства в суверенные фонды тех же США. США же ситуация, в которой их два основных конкурента по добыче нефти имеют однобоко развитые экономики, вполне устраивает.

Если предположить, что квоты в ноябре все-таки будут урезаны, то в этом случае ОПЕК обвинят в неадекватности, поскольку спрос на нефть сохраняется. А в случае увеличения квот последует еще большее падение цены нефтяной корзины. То есть ОПЕК оказалась в ситуации, где любое действие рождает противодействие. И самое правильное решение в этом случае — сохранить квоты в 30 млн баррелей в день и переизбрать господина аль-Бадри еще на год генсекретарем ОПЕК.

Складывается впечатление, что ОПЕК не компания, которая продвигает свою нефть в Европе, Азии или в США, а всего лишь межправительственная организация, которая якобы обеспечивает контроль над добычей нефти в 12 государствах, чьи госкомпании по добыче нефти, по сути, неподотчетны ни одной международной аудиторской компании. Этой организации необходимо представлять на мировой арене каждую из 12 стран, а значит, ей важно поддерживать свою репутацию организации, которая держит в балансе спрос и предложение на нефть во всем мире. А для того чтобы репутация была безупречной, надо избегать скандалов или чрезмерной критики. Соответственно, ОПЕК не может резко сократить/увеличить квоты, потому что боится ответной негативной реакции (а она последует!). Поэтому путь, который она выбрала,— плыть по течению реки (благо течение до последнего момента было быстрое) и потихоньку к тому же приторговывать себе в плюс из-за спины. В результате сегодня 30 млн баррелей в день всего лишь цифра на бумаге, которая является цифрой как для ОПЕК (они и так добывают больше), так и для всех импортеров (потому что компании в странах-импортерах всегда договорятся и так с самими компаниями в странах ОПЕК и квоты для них — разговор ни о чем).