Датский Saxo Bank представил свой ежегодный прогноз на будущий год под названием «Шокирующие предсказания 2013». Как полагают эксперты банка, при наихудшем развитии событий миру следует готовиться к значительному падению цен на нефть и золото, резкому росту цен на сою, национализации крупных японских компаний и дефолту Испании.
Вот уже десять лет у датского Saxo Bank есть традиция. В конце каждого года он выпускает в свет обзор «Шокирующие предсказания» — перечень маловероятных, но при этом вполне возможных событий, которые, случись они, могут изменить, как говорит главный экономист банка Стин Якобсен «финансовый ландшафт и в некоторых случаях даже сложившееся к настоящему времени политическое положение в мире». Этот год не стал исключением, и в конце декабря банк представил свои «Шокирующие предсказания на 2013 год».
Пожалуй, самое жуткое из предсказаний — национализация всех крупных японских компаний—производителей электроники. Как утверждают эксперты банка, индустрия — вечный предмет гордости Японии — испытывает все усиливающееся давление со стороны конкурентов из Южной Кореи, давно уже опередивших японских производителей. Ключевой фактор спада — слишком большая ориентированность на внутренний рынок, что ведет к высокой фиксированной базовой стоимости товаров из-за высокого уровня жизни японцев, а также благодаря сильной национальной валюте. «Совокупная потеря $30 млрд за последние 12 месяцев до 30 сентября 2012 года для компаний Sharp, Panasonic и Sony значительно подорвет их кредитоспособность»,— утверждается в «Шокирующих предсказаниях». В этих условиях японское правительство может последовать примеру американцев, спасавших свою автоиндустрию, и национализировать производителей электроники точно так же, как в США на некоторое время была национализирована, к примеру, General Motors.
Рынок сои в 2013 году может ожидать небывалый рост. Плохие погодные условия этого года уже нанесли серьезный ущерб мировому сельскохозяйственному производству. Эксперты говорят, что это будет играть неблагоприятную роль и в 2013 году. В США, к примеру, уровень запасов сои продолжает находиться в неприятной и даже опасной близости к минимальным значениям за последние девять лет. Цены в этом случае уязвимы перед любыми природными катаклизмами по всему миру: от США и Южной Америки (крупнейшие поставщики продукта) до Китая (крупнейший мировой импортер и потребитель сои). Свою роль сыграет и повысившийся спрос на биотопливо — соевое масло. Учитывая интерес спекулятивных инвесторов, все это может подтолкнуть цены выше примерно на 50%, говорят в банке.
Зато рынок золота, утверждается в «Шокирующих предсказаниях», может заметно скорректироваться в течение года. Пересмотренные прогнозы по темпам роста американской экономики, отсутствие физического спроса на металл в Китае и Индии уже спровоцировали масштабное закрытие позиций по золоту. В Saxo Bank предупреждают, что, «как только будет пробит психологически важный уровень в $1,5 тыс. за унцию, начнется этап массовой ликвидации длинных позиций. Прежде чем центробанки, в первую очередь стран с развивающимися рынками, вмешаются, чтобы воспользоваться низкими ценами, золото может подешеветь до $1,2 тыс. за унцию.
Падение ожидает и цены на нефть. По крайней мере, на WTI, которая в настоящее время торгуется по рекордной цене в $89,5 за баррель. По мнению экспертов Saxo Bank, при том, что добыча WTI продолжает уверенно расти, и учитывая, что ее запасы уже достигают 30-летнего максимума, а варианты экспорта ограниченны, цены на нефть будут испытывать давление и могут упасть до уровня $50 за баррель. Этот процесс может быть усугублен слабым мировым спросом, провоцируя и падение на нефть марки Brent. «Поставщики, возглавляемые ОПЕК и Россией, будут реагировать с большим запозданием, поскольку их члены, крайне нуждающиеся в доходах для оплаты еще более крупных расходов, не решатся сократить производство, лишь усилив перенасыщение»,— говорится в «Шокирующих предсказаниях на 2013 год».
Наконец, экспертов банка весьма беспокоит ситуация в Испании, которая может сделать в новом году еще один шаг к дефолту. «Рынок игнорирует роль, которую играет социальная напряженность в периферийных странах ЕС в усилении системных рисков ЕС»,— говорится в «Шокирующих предсказаниях». Особенно это касается Испании, в которой чистый доход примерно 1,8 млн человек сейчас составляет менее €400 в месяц и только 17 млн из 47 млн человек, составляющих население страны, работают. Не следует сбрасывать со счетов и активное желание Каталонии, самой экономически развитой части страны, отделиться от Испании. Рост общего долга Испании (государственного и частного) составил около 400% от ее ВВП. Хуже дела обстоят только в Японии. При таком высоком уровне социальной напряженности госсектор уже не может дальше сокращать свои расходы. «В 2013 году государственные облигации Испании будут понижены до “бросового” уровня, а социальная напряженность подтолкнет страну к краю»,— говорит Стин Якобсен, главный экономист Saxo Bank.
В банке подчеркивают, что «Шокирующие предсказания» не являются официальными прогнозами Saxo Bank на 2013 год. И тем не менее для инвесторов они могут оказаться самыми актуальными из-за тех последствий, которые ждут рынок, если хотя бы одно из них сбудется.