Сил у российских участников торгов для продолжения игры на повышение остается все меньше. За последние три дня обороты на фондовом рынке упали более чем вдвое. В секторе классического рынка ФБ РТС объемы торгов снизились с $55 млн в начале недели до $23 млн в четверг. На ФБ ММВБ объемы торгов последние два дня не превышают 40 млрд руб.— минимальные значения за последний месяц. Однако отсутствие на рынке крупных продавцов позволяет даже небольшими силами поднимать котировки. "Активных покупателей не так много, но их вполне достаточно, чтобы поднять рынок в условиях низкой ликвидности,— отмечает сейлз-менеджер ИФК "Метрополь" Максим Зотов.— Отсутствие денег на рынке приводит к тому, что любая новость может оказать существенное влияние на итоги дня".
Вчера с самого начала торгов рост котировок наблюдался по всему спектру ценных бумаг. Российские трейдеры отыгрывали рост цен на нефть, а также повышение европейских индексов. В первые два часа торгов ведущие российские индексы прибавили более 2%. Индекс РТС вновь преодолел отметку 1800 пунктов. Однако удержать достигнутые позиции в этот день российским инвесторам не удалось. После опубликования в 16.30 индекса CPI в США произошел разворот. По данным министерства торговли США, базовая составляющая индекса цен производителей (Core CPI) в июне выросла на 0,3%, что превысило ожидания (+0,2%). В годовом исчислении инфляционное "ядро" увеличилось на 2,5%, что является максимальным значением с начала года. В результате индекс РТС завершил день на отметке 1795,23 пункта, что лишь на 1,08% выше закрытия в среду. Индекс ММВБ прибавил за день только 1,43% и закрылся на отметке 1444,76 пункта.
Лидерами роста вчера были акции металлургических компаний. Ценные бумаги "Северстали" подорожали на 3,7%, ММК — на 2,3%. Акции "Норильского никеля" после нескольких дней снижения на вчерашних торгах выросли в цене на 6,7%. Уверенный рост продемонстрировали котировки акций НЛМК, которые подорожали на ФБ ММВБ на 3,3%. Стоимость GDR компании на торгах в Лондоне выросли более чем на 5%. Вчера стало известно, что российская компания приобрела за $3,53 млрд американского производителя труб John Maneely Company(JMC) (см. "Ъ" от 14 августа). Производственные мощности JMC более 3 млн тонн в год. Финансировать сделку НЛМК будет за счет имеющихся кредитных линий, в том числе синдицированного кредита на сумму $1,6 млрд, и промежуточного кредита в размере $2 млрд. Эффект синергии в результате взаимодействия с другими американскими активами НЛМК, по оценке компании, составит $35 млн в год. Кроме того, НЛМК сможет использовать JMC для дальнейших консолидационных сделок. "Покупка JMC позволяет НЛМК продолжить экспансию на американском рынке труб США, наращивать синергию с существующими американскими активами НЛМК",— отмечает аналитик "КИТ Финанс" Мария Кальварская. По ее мнению, покупка JMC защитит НЛМК с экономической точки зрения, повысив добавленную стоимость конечной продукции и сократив зависимость компании от экспортных цен на слябы.
Вчера ФАС официально признала группу компаний "Мечел" виновной в нарушении закона "О защите конкуренции". Несмотря на сообщение, котировки акций компании прибавили в цене более 10% на ФБ РТС. По словам аналитиков, причина положительной реакции на новость заключается в том, что регулятор пообещал смягчить наказание ввиду содействия группы компаний в проведении расследования (см. материал на стр. 9).
Уверенный рост котировок продемонстрировали и акции "Русгидро", по итогам дня прибавившие более 6%. Поводом к повышению стала информация о возможном включении этих ценных бумаг в расчет индексов MSCI Emerging Market и MSCI Global Value and Growth. В случае положительного решения данного вопроса круг инвесторов, заинтересованных в акциях "Русгидро", существенно расширится, поскольку для ряда институциональных инвесторов индексы MSCI выступают инвестиционным ориентиром. ""Русгидро" обладает явными фундаментальными преимуществами, которые новые потенциальные инвесторы могут оценить в свете предстоящей либерализации рынка электроэнергии",— считает аналитик ФК "Уралсиб" Матвей Тайц. Согласно его оценке, потенциал роста цены акций "Русгидро" составляет 80%. Акции другой выделенной из РАО компании — "Интер РАО ЕЭС" — на вчерашних торгах на ММВБ потеряли в цене около 1,5%, в то время как на торгах РТС их стоимость выросла почти на 8,5%. Впрочем, по-прежнему котировки ценных бумаг "Интер РАО" на ФБ ММВБ почти в два раза превышают их котировки на бирже РТС.