Холодный расчет: как бизнес Сибири растет в условиях охлажденной экономики

– На фоне санкций, высокой ключевой ставки, а также ряда экономических факторов базовая для Сибири угольная отрасль переживает непростой период. Мы видим риски для регионов с монопродуктом, например, для Кузбасса. Потребление угля в целом сокращается на фоне зеленой повестки, при этом цена волатильна, Запад закрыт, а Восток ограничен узким горлышком БАМа.

Также фиксируем, что компании из отраслей металлургии и сельского хозяйства, традиционно ориентированные на экспорт, ведут себя осторожнее: из-за дорогих кредитов инвестиционные проекты сокращаются, в основные средства бизнес вкладывает по минимуму, экспорт усложняется. В остальных регионах и отраслях ситуация более сбалансированная.

Как итог, масштабные проекты откладываются, но операционные издержки не заморозишь, все еще нужно обновлять оборудование, закупать товар, рассчитываться с поставщиками. Поэтому компании, для которых ставки по кредитам стали чувствительны, чаще выбирают гибкие инструменты, которые дадут возможность для маневра и сэкономят ресурсы. Об этом говорит растущий спрос на лизинг и факторинг.

Рынок факторинга вырос на 20% год к году – как сообщала АФК, в октябре портфель рынка составил 3,36 трлн. Из нашей практики следует, что особенно бизнесу интересен реверсивный факторинг, где банк устанавливает лимиты клиенту – крупной компании, и его поставщики поставляют товары и получают оплату вовремя, тогда как у компании есть отсрочка в пределах этого лимита. Это помогает крупному бизнесу сохранять отношения с поставщиками и эффективно управлять расчетами внутри цепочки поставок.

Экспертные оценки рынка лизинга показывают, что в этом году его портфель сокращается. Однако у нас в Сибири этот инструмент пользуется спросом, и число как клиентов, так и контрактов растет месяц к месяцу.

Инвестиционная пауза и рост операционки не снимает вопроса о резервах. Поэтому многие компании стараются накапливать свободные средства на счетах, но, опять же, с выгодой, размещая их в доходных инструментах. Мы фиксируем рост накоплений с использованием депозитных продуктов, среди которых самый популярный – накопительный инвестиционный счет, который по механике подобен биржевому овернайту.

Поэтому говорить об устойчивом и повсеместном переохлаждении экономики я бы не стал – ситуация неоднородная даже на примере сибирских регионов. Еще пример из практики: из месяца в месяц растет число и объем операций, связанных с финансированием торговли, международной в том числе – за 10 месяцев рост составил 60% в денежном выражении. Это говорит об активности бизнеса Сибири, несмотря на все вызовы.

– Спрос на долговые инструменты сохраняется, но сам рынок корпоративного финансирования идет по пути диверсификации. Да, классическое кредитование остается базой, хотя спрос стал ниже, растут размещения корпоративных облигаций. Но бизнес активно осваивает современные, я бы сказал, неоклассические инструменты. Уже сложился устойчивый тренд на цифровые финансовые активы (ЦФА).

Этот рынок перестал быть экспериментальным и переходит к масштабированию: во втором квартале объем выпусков ЦФА в России достиг 347,2 млрд рублей, что было вдвое выше показателей первого квартала, и такая динамика продолжается. Наибольший интерес клиентов вызывают короткие инструменты, например, недельные выпуски. Они позволяют компаниям привлекать финансирование на короткий срок под конкретную задачу: закупку сырья, сезонный запас или расчёты с поставщиками. По нашим прогнозам, в перспективе пяти лет на цифровые активы могут перейти до половины краткосрочных корпоративных заимствований.

– Судя по анализу обезличенных транзакций клиентов Т-Банка, потребительский спрос действительно замедляется как по среднему чеку, так и по количеству покупателей у разных компаний. Полагаю, что в ближайшие годы данный тренд может продолжиться.

На этом фоне сибирские компании усиливают борьбу за покупателя. Для решения этих задач бизнес тоже приходит к финтеху. Например, востребована аналитика покупательской активности, платформы для продвижения внутри банковских приложений.

Интересный инструмент в плане маркетинговых задач – ЦФА. Компания-эмитент может предоставлять кэшбэк или сертификаты инвесторам, купившим активы на определенную сумму. Это повышает лояльность и открывает компаниям-эмитентам простор для поиска новых клиентов.

Это говорит о том, что даже в условиях кризиса компании готовы вкладываться в сервисы и инструменты, если они позволяют дотянуться до клиента или удержать его.

– Если говорить о позитивных трендах, то пищевая промышленность региона показывает уверенную динамику. Также есть потенциал роста производства непродовольственных товаров, в том числе в рамках импортозамещения в регионе. Уверенно развивается сектор услуг, который поддерживают внутренний туризм, сфера общепита и медицина.

Многие компании региона ориентированы на зарубежные рынки, поэтому останется актуальным запрос на сопровождение экспортных сделок. Их проведение из-за санкций крайне осложнено: поиск поставщиков, таможенное оформление, доставка, страхование, поиск финансового контрагента, расчетные операции и операции с валютой требуют очень высокого уровня доверия к своим партнерам. Самые активные партнеры сибирских компаний находятся в Китае. Работа с ними во многом налажена: между странами растет товарооборот, и наработан большой опыт сделок в национальных валютах. Еще один тренд, который наметился в последние полгода – интерес бизнеса к расчетам с иностранными поставщиками криптовалютой. Во многом этому способствует формирование законодательной базы, так что этот инструмент уже можно считать устоявшейся практикой.

Растет конкуренция на внутреннем рынке Сибири. Местные локальные бренды конкурируют не только с импортом, но и с федеральными сетями, особенно когда мы говорим про ритейл. Такие противостояния обычно сопровождаются ценовым демпингом, и устойчивость местных компаний напрямую связана с тем, как долго все смогут продержаться в условиях сниженных цен.

В поисках поддерживающих инструментов бизнес обращается к IT-продуктам. Отдельные IT-решения могут удешевить затраты, поэтому один из популярных запросов, с которым приходят энергетические холдинги, металлургические и строительные компании, – цифровизация и автоматизация бизнес-процессов.