Граждане отложили вклады до лучших времен
Средства на короткие депозиты текут лучше, чем на длинные
В начале четвертого квартала население заметно поменяло сберегательные настроения. Приток средств на длинные рублевые вклады оказался самым низким за последние три месяца, тогда как короткие депозиты граждане нарастили рекордными с начала 2020 года темпами. В условиях ожидания продолжения роста ставок население не спешит надолго фиксировать текущие их значения, тем более что с учетом инфляции они зачастую находятся в отрицательной зоне. При этом приток средств на вклады может ускориться в случае устойчивого снижения инфляционных ожиданий населения, отмечают эксперты.
По оценке “Ъ”, основанной на данных ЦБ, рост остатков на банковских депозитах сроком до одного года в октябре оказался рекордным с начала 2020 года и превысил 91 млрд руб. В последние три месяца он последовательно увеличивался и в результате превысил приток в более длинные вклады, сроком свыше одного года, который сократился до 27 млрд руб. и оказался ниже сентябрьского (около 89 млрд руб.) и августовского (117,6 млрд руб.). В случае с валютными вкладами наблюдалась обратная картина. В депозиты свыше одного года пришло более $300 млн, что является первым положительным результатом с конца прошлого года. И это выше, чем приток в депозиты сроком до одного года, который составил менее $100 млн.
С одной стороны, как указывают эксперты, поведение клиентов зависит от ценовой политики банков. Как поясняет директор дивизиона «Занять и сберегать» Сбербанка Сергей Широков, «при высоком уровне ключевой ставки банки повышают ставки по вкладам на сроках до одного года, чем стимулируют спрос на короткие депозиты». С другой стороны, граждане не спешат надолго «замораживать» средства.
По словам руководителя центра накопительных и трансакционных продуктов ПСБ Лидии Хальфиевой, «многие вкладчики не готовы фиксировать ставки на длинный срок на долгосрочных рублевых вкладах, ожидая повышения доходности на фоне сложившегося тренда на повышение ключевой ставки».
Так, по данным регулятора, максимальная ставка по рублевым депозитам крупнейших банков за второй-третий кварталы выросла на 1,7 процентного пункта (п. п.) и достигла 6,3% годовых. К середине ноября она приблизилась уже к 7,2% годовых. При этом ЦБ не исключает поднятия ключевой ставки на декабрьском заседании, эксперты ожидают ее роста на 0,5–1 п. п. от нынешнего уровня 7,5%, что также будет оказывать влияние на ценовую политику банков.
Вместе с тем банкиры считают, что рано говорить о смене тенденции на рынке валютных вкладов. Как отмечает заместитель начальника управления «Сбережения» ВТБ Мария Воронина, почти весь рост обеспечен реинвестированием краткосрочных валютных сбережений, которые снизились в эквиваленте $220 млн. Также, по ее мнению, нельзя исключать и желание населения заработать на разнице курсов. По данным Московской биржи, к концу октября курс доллара обновил минимум с июня прошлого года, что в условиях негативных ожиданий по инфляции спровоцировало покупку валюты, отмечают эксперты. «Стоит обратить внимание на возвращение валюты на текущие счета, которые приросли в эквиваленте $830 млн, — очевидно, население возвращает валюту из наличной формы и, возможно, выводит часть инвестиций с биржи»,— говорит госпожа Воронина. Кроме того, на динамику валютных вкладов могут влиять и точечные крупные привлечения, указывает Сергей Широков (см. “Ъ” от 3 ноября).
Вместе с тем, как показывают данные Банка России, склонность населения к сбережениям в октябре снижалась.
«Несмотря на заметный рост ставок, доходность вкладов с поправкой на инфляцию (в октябре достигла 8,1%.— “Ъ”) все еще остается в отрицательной зоне. В таких условиях граждане могут предпочитать тратить сбережения, ожидая еще большего роста цен в будущем»,— отмечает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. В частности, снижение остатков на счетах физлиц в Сбербанке в октябре связывают с тратой социальных зачислений сентября. По оценке господина Доронкина, до конца года будет наблюдаться слабая положительная динамика срочных вкладов, в том числе за счет перетока части средств с накопительных счетов (ставки по ним ниже, чем по депозитам, однако есть возможность снимать средства без больших потерь по ставке). «Более заметный приток может быть в случае устойчивого снижения инфляционных ожиданий населения»,— считает эксперт.