Прошедшая неделя на мировых товарных рынках была богата на всевозможные рекорды. В понедельник из-за холодов в США и засухи в Южной Америке резко подорожали фьючерсы на зерно на Chicago Mercantile Exchange: цены на пшеницу достигли самой высокой отметки за последние 15 лет, фьючерсные контракты на кукурузу и сою также сильно выросли в цене. Иностранные покупатели продолжают проявлять повышенный интерес к американскому зерну, тем более, что европейское опять оказывается недоступным. Заметно оживился и рынок драгоценных металлов — в понедельник на лондонском рынке сильно подорожали платина и палладий, а цены наличного золота вплотную приблизилась к 5-месячному максимуму. Но наиболее бурно развивались события на нефтяном рынке.
Отопительный сезон
Ситуация на мировом рынке нефти в настоящее время весьма противоречива — именно этим и объясняются резкие колебания цен, которые то достигают рекордных высот, то снова откатываются назад.
Новым (появившимся в конце осени) и довольно мощным фактором роста цен оказались прогнозы повышения спроса на нефтепродукты (и в первую очередь на печное топливо для котельных) в ожидании холодной зимы. Этот фактор вызвал резкий рост цен, который продолжается вот уже полтора месяца. За это время цена эталонного сорта нефти, североморской брент-смеси, выросла с $15,70 за баррель до $17,75 — самой высокой цены за последние пять месяцев. Сильное похолодание в Европе и в США дало новый импульс росту цен, которые в минувшую пятницу поднялись еще выше — до $17,78 за баррель.
Еще одним стимулом для игры на повышение стал затянувшийся конфликт рабочих венесуэльской государственной нефтяной компании Petroleos de Venezuela (PDVSA) с ее руководством. По словам профсоюзного лидера, не похоже на то, что в ближайшее время будет достигнуто соглашение, и рабочие собираются объявить забастовку.
Всем памятна аналогичная ситуация с бразильской государственной нефтяной компанией, когда результатом забастовки стало временное превращение крупного экспортера нефти, каким является Бразилия, в ее импортера. Трейдеры всерьез опасаются повторения бразильской истории в Венесуэле, что может привести к еще большему росту цен.
Политическая подоплека
В понедельник — 11 декабря, однако, перевесила другая чаша весов и фьючерсные цены на сырую нефть в Лондоне резко упали — на 24 цента за баррель до $17,54. Утром во вторник январские контракты на брент-смесь на International Petroleum Exchange подешевели еще на 21 цент — до $17,33 за баррель.
Это падение цен на первый взгляд является совершенно необходимой технической коррекцией, поскольку рынок был явно "перекуплен", да и цены были слишком высоки, чтобы игроки могли удержаться от "стрижки купонов". Однако быстрый откат цен и неуверенность "быков" в твердости своей позиции свидетельствуют о том, что на нефтяном рынке все не так благополучно, как кажется на первый взгляд.
Объективная ситуация (соотношение спроса и предложения) на мировом рынке складывается не в пользу игроков на повышение. Мировая добыча сырой нефти постоянно растет — по оценкам International Energy Agency, в ноябре она выросла на 1,41 млн баррелей в день (б/д) до рекордной величины в 71,7 млн б/д. Несмотря на то, что спрос также вырос (на 500 тыс. б/д), он тем не менее оказывается значительно меньше предложения — на 2,9 млн б/д.
Но уже во второй половине дня 12 декабря рыночный маятник снова качнулся в другую сторону. Поводом к новому раунду игры на повышение стало заявление помощника госсекретаря США Джорджа Муза о том, что руководство США снова вернулось к вопросу об установлении нефтяного эмбарго против Нигерии в качестве наказания за ноябрьскую казнь диссидентов. Цены на сырую нефть снова подскочили до $17,74 за баррель (по контрактам с немедленной поставкой на северо-европейском свободном рынке нефти — ARA). Январские фьючерсы также подорожали на 11 центов — до $17,63 за баррель.
Таким образом, у Нигерии есть шанс стать новым "козлом отпущения" вместо Ирака, который твердо намерен выполнить все требования комиссии ООН и добиться полной отмены санкций, чтобы снова получить доступ к мировому рынку нефти.
Позиция ООН в этой ситуации очень уязвима — она просто обязана выполнить свои обещания, если Саддам Хусейн выполнит свои. Генеральный секретарь Бутрос Гали заявил в интервью журналистам во вторник, что он не может придумать никакой новой формулы, чтобы заставить Ирак продать ограниченное количество нефти согласно апрельской резолюции номер 986, но он продолжает искать компромиссное решение. Однако похоже на то, что Ирак не уступит — в таком случае санкции против Нигерии становятся просто необходимыми.