Редкоземельная лихорадка
Трамп подогрел инвестиции в добычу полезных ископаемых
Торговая война с Китаем, развернутая Дональдом Трампом еще во время его первого президентского срока, спустя несколько лет привела американского президента к неприятной дилемме: либо признавать невозможность одолеть своего главного оппонента на международной арене и ретироваться, либо устроить настоящую промышленную революцию. Трамп выбрал второй вариант и пытается превратить Штаты в энергетически независимую державу. А для этого американцам придется буквально доставать из-под земли все имеющиеся у них ресурсы.
Фото: David Becker / Reuters
Фото: David Becker / Reuters
Опасная зависимость
Еще во время своего первого президентского срока, в 2017 году, Дональд Трамп распорядился, чтобы Министерство внутренних дел и прочие ведомства подготовили доклад о зависимости Соединенных Штатов от импорта критически важных для экономики страны полезных ископаемых — тех, которые широко используются, например, при создании компьютерных чипов, стержней ядерных реакторов, истребителей и электромобилей. То был вопрос не просто экономического процветания, а национальной безопасности США.
Кирилл Сарханянц
Кирилл Сарханянц
В 2020 году такой доклад был получен. В перечне критически важных полезных ископаемых оказались 35 минералов. В случае с 31 из них США импортируют более половины от годового потребления. 14 из них оказываются в распоряжении американских производителей только за счет импорта. Но это не самое страшное для экономики США, комментировал доклад Дональд Трамп. Хуже всего, на взгляд Трампа, что 80% редкоземельных металлов импортируется в Америку напрямую из одной страны — Китая. Оставшаяся часть — из того же Китая, но через посредников.
И этот факт стоит учитывать, когда развязываешь торговую войну против своего главного геополитического оппонента. Да, власти США легко могут запретить американским компаниям и своим экономическим союзникам экспортировать в Китай передовые технологии. Но у Китая есть вариант не менее болезненного контрудара.
В середине апреля Коммунистическая партия дала понять Дональду Трампу, что готова к полноценной торговой войне.
В ответ на повышение импортных пошлин на китайские товары КПК ввела запрет на экспорт в США семи редкоземельных металлов — самария, гадолиния, тербия, диспрозия, лютеция, скандия и иттрия.
Все они широко используются в оборонной, автомобильной и энергетической отраслях промышленности. И, как отмечают американские эксперты, без закупок у Китая США просто не смогут обойтись в краткосрочной перспективе, что ставит под угрозу военную мощь страны.
В Вашингтоне осознают риски торговой войны с Китаем. А потому уже в начале мая стороны объявили о временных взаимных уступках. Пошлины для китайских товаров на три месяца были снижены с 145% до 30%, а на американские — с 125% до 10%. Но с одним важным уточнением: снижение тарифов не распространяется на секторальные ограничения, ранее развернутые США. Это в том числе 25-процентные пошлины на поставки алюминия и стали, а также продажу автомобилей. Не в полной мере будут свернуты и нетарифные ограничения: так, Китай, по всей видимости, сохранит экспортный контроль за поставками редкоземельных металлов.
Деньги на кирку
По данным Геологической службы США (USGS), в 2024 году США импортировали редкоземельных соединений и металлов примерно на $170 млн — в основном из Китая. В то же время внутреннее производство США достигло 45 тыс. тонн оксидов редкоземельных элементов на сумму $260 млн.
Крупнейший производитель редкоземельных металлов в США — компания MP Materials, которая занимается разработкой рудника Маунтин-Пасс в Калифорнии. При этом компания инвестирует в расширение своих активов и в апреле получила через федеральные программы по льготному налогообложению $58,5 млн для строительства новых мощностей в Форт-Уорте, штат Техас.
Такое положение дел не устраивает власти США. Дональд Трамп в своей торговой вражде со всем миром, может, в чем-то и последователен, но чуть ли не единственная константа в его политике — импульсивность и переменчивость. Вводя повышенные импортные пошлины, он почти тут же их отменяет или замораживает до лучших времен — до тех, когда соперник по спору придет к нему договариваться.
Впрочем, одновременно с молниеносными решениями администрация президента готовится и к игре вдолгую. В конце марта Дональд Трамп подписал указ, который поощряет упрощение получения финансирования, разрешений и инвестиционной поддержки для компаний, занимающихся добычей и переработкой важнейших полезных ископаемых.
В середине апреля Financial Times сообщила, что администрация президента готовит указ, разрешающий расширение глубоководной добычи критически важных металлов на дне Тихого океана. Сразу после этой новости взлетели котировки акций сразу нескольких американских добывающих компаний. Акции USA Rare Earth, занимающейся добычей редкоземельных металлов, подскочили на 70% за три дня. TMC The Metals Company, которая как раз добивается от властей разрешения на добычу критически важных металлов на дне океана, подорожала за то же время на 52%. Акции MP Materials выросли на 16%, что стало лучшей динамикой на бирже для компании с сентября 2024 года.
А 25 апреля слухи об указе подтвердились. Указ ускоряет процесс рассмотрения и выдачи лицензий на разведку полезных ископаемых на морском дне, в том числе «за пределами национальной юрисдикции», то есть в нейтральных водах.
Еще одна компания, которая очевидно выиграет от реформ Дональда Трампа и может стать отличной целью для инвесторов,— CoTec Holdings. С середины апреля ее рыночная капитализация выросла на треть и сейчас составляет около $58,7 млн. Компания станет ключевым игроком в развитии американских мощностей по переработке редкоземельных магнитов. В рамках совместного предприятия с Maginito CoTec будет развивать проект HyProMag USA в Техасе, где будет использоваться инновационный метод извлечения магнитов из утилизированных товаров с помощью водородной переработки магнитного лома. Этот метод будет не только дешевле, но и экологичнее добычи полезных ископаемых.
Не забывают американские компании и вкладываться в добычу магнитов и металлов за рубежом. Ярчайшее проявление желания властей США ликвидировать отставание от Китая путем инвестиций за рубежом — сделка по редкоземельным металлам с Украиной. По условиям соглашения украинская сторона предоставляет США доступ к своим полезным ископаемым.
Но были в последнее время и менее заметные попытки компаний США вложиться в горнодобывающие компании за рубежом. Так, американский инвестор Джеймс Кэмерон в конце апреля предложил $5 млрд за покупку казахстанской Евразийской группы — одного из крупнейших поставщиков минеральных ресурсов в мире. Однако в этом случае фортуна оказалась не на стороне американцев: компания, частично принадлежащая правительству Казахстана, отвергла предложение о продаже.