сделка
Как стало известно Ъ, сделка по продаже контрольного пакета инвестиционной группы "Атон" близка к завершению. Покупателем выступает подразделение Bank Austria Creditanstalt IB, "дочки" итальянского банка UniCredito. Эксперты считают, что за предложенный пакет инвестиционная компания может выручить не более $300 млн.
Как сообщили сразу несколько источников Ъ в российских инвестбанках, продажа инвестиционного блока группы "Атон" близка к завершению. Покупателем выступает инвестиционное подразделение Bank Austria — Creditanstalt IB (CA IB). В компании подтвердили факт ведения переговоров с потенциальными покупателями. При этом исполнительный директор ИК "Атон" Дмитрий Старенко заявил, что сделка еще не завершена. В австрийском банке также не подтвердили совершение сделки и отказались от каких-либо комментариев.
ИГ "Атон" — одна из крупнейших на российском рынке. По данным журнала "Деньги" (#23 от 16 июня 2006 года), по объему сделок с ценными бумагами в 2005 году среди российских инвестиционных компаний она занимала пятое место (1,1 трлн рублей).
Это не первая попытка "Атона" продать свой бизнес. Годом ранее компания уже вела переговоры с американским банком Goldman Sachs. Тогда речь шла о сумме $200 млн, но сделка так и не состоялась. Источник в "Атоне" объяснял это тем, что там передумали продавать бизнес, так как Goldman Sachs претендовал на 100-процентный пакет инвестиционной группы.
Тем не менее, по данным источников Ъ, в том числе и в самой компании, продажа будет проходить в два этапа. На первом будет реализован контрольный пакет группы, на втором — оставшаяся часть. Сделка по продаже бизнеса не затронет управляющую компанию "Атон Менеджмент" и интернет-брокера "Атон-Лайн", которому предоставлена юридическая самостоятельность. Кроме того, как рассказал источник Ъ, знакомый с условиями сделки, новым акционерам компании предложен опцион, который может быть удовлетворен, если CA IB сохранит команду в прежнем составе и благоприятные условия для дальнейшей работы менеджмента. По словам управляющего фондами ARBIC Сергея Чернышова, "иностранцы, как правило, не покупают одновременно инвестбанк и управление активами, они не видят в этом синергии. Кроме того, соединение этих двух направлений бизнеса рождает конфликт интересов, что жестко регулируется западным законодательством". Вместе с тем, по его словам, российским собственникам невыгодно сейчас продавать управление активами, "так как оно пока оценивается дешево". "Кроме того, с помощью этого бизнеса сохраняется отношение с клиентурой,— говорит эксперт.— А это весьма важно: с таких знакомств проще начинать новый бизнес".
Участники рынка оценивают предложенный пакет в сумму около $300 млн. "Насколько окупится эта инвестиция, во многом зависит от совместного умения менеджеров как покупателя, так и объекта поглощения грамотно выстроить переход из одной бизнес-среды и корпоративной культуры в другую",— говорит генеральный директор ИК "Ак барс Финанс" Дмитрий Штейнсапир. При этом, по словам председателя совета УК "Тройка Диалог" Павла Теплухина, "'Атон' — достаточно известное имя на рынке. Но его основной бизнес сосредоточен как раз в интернет-брокере 'Атон-Лайн' и управляющей компании".
В прошлом году завершил аналогичную сделку по продаже инвестиционного бизнеса Объединенной финансовой группы Deutsche Bank. Bank Austria Creditanstalt не имеет сильных позиций на рынке брокерских услуг, поэтому ему придется почти с нуля развивать в России это направление. Вместе с тем заместитель инвестиционного департамента МДМ-банка Никита Ряузов считает, что "если это произойдет, то у австрийского банка появится в России хорошая клиентская база. Сейчас в России рынок брокерских услуг достаточно горячий".