Куда стоит вкладывать свободные средства

Финансовый рынок решает судьбу банковских вкладов — оптимального варианта не видит никто. Как пишет “Ъ”, в июне истекает срок депозитов, которые открывались в марте по рекордно высоким ставкам. Сейчас банковские вклады не так привлекательны: процент по ним опустился примерно вдвое. И у россиян появятся свободные деньги, совокупный объем которых эксперты оценивают в 300 млрд руб.

Куда их вложить? Независимый эксперт по финансовым рынкам Алексей Бушуев считает, что сейчас время защитных активов. Но здесь, по его словам, важно не переборщить: «Новые условия, которые есть на рынке, вынуждают нас иногда весь накопившийся опыт просто взять и выбросить, потому что мы неожиданно оказались в новой ситуации. Нельзя сказать, что можно просто работать по принципу "купил и забыл". Его сейчас можно применять, пожалуй, только к инструментам государственного долга, например, к ОФЗ.

Самый интересный, на мой взгляд, инструмент, с которым я работаю как инвестор, — золото, причем лучший вариант — поставочный фьючерс на Московской бирже или даже просто золото с локацией Москва. То есть это не просто игра на цене — можно выйти в живой металл. Мы во многом вернулись в начало 2000-ых, когда для маленьких сумм требуется активная позиция и достаточная подготовка, чтобы быть готовым реагировать на изменения, работать, да простят меня специалисты, инструментами технического анализа, перерабатывать новости, только одних денег уже недостаточно.

Если у человека есть некий отложенный спрос, например, я давно хотел большой телевизор — я пошел и взял, когда все случилось, поскольку понял, что все равно его хочу. Покупать просто для сбережения средств достаточно рискованно. Может сильно выстрелить, а может и не выстрелить. Мы все помним, как у многих с 90-х остались полные мешки сахара. Мне кажется, время, когда надо приобретать именно сахар, соль и антибиотики, еще не пришло. Покупать просто квартиры — это нормальный страховой инструмент, но у него есть большой недостаток: они на виду, и могут просто ввести какой-то значимый налог на имущество».

Еще одна опция, доступная россиянам, — покупка валюты. Ограничения Центробанка сохраняются только для наличных долларов и евро как минимум до 9 сентября. В цифровом виде их можно купить по низкому курсу: на Мосбирже американская валюта торгуется на уровне 62 руб. А в консенсус-прогнозе ЦБ аналитики выразили уверенность, что средний курс доллара за год составит 75 руб. Правда, как сообщил регулятор, доля валютных вкладов опустилась до минимума за семь лет. Это связано и с низкими ставками, и с отсутствием спроса у самих банков. «Тинькофф», например, объявил, что перестал открывать такие депозиты и продлевать существующие, потому что надежных вариантов инвестирования в валюте у банков не осталось.

Для россиян валюта также вряд ли будет оптимальным инструментом, полагает автор YouTube-канала «Деньги не спят» Василий Олейник: «Нужно думать не о том, куда вложить, а где меньше шансов потерять. Потому что вложить много куда можно, только гарантий никто нигде сейчас не дает. В ближайший месяц я бы воздержался от всех валютных инвестиций в абсолютно любой актив. Судя по тому, что происходит, риски растут с каждой неделей. Против России ввели много санкций, но европейцы и американцы не видят эффекта. Заголовки в Bloomberg таковы, что у РФ в этом году будет рекордный экспорт, почти $300 млрд, и рубль сейчас крепкий.

Соответственно, у всех возник вопрос: мы страдаем, у нас инфляция, у нас все плохо, у американцев $8 за галлон, вы против кого санкции вводите? Россия зарабатывает, зарабатывает только по одной схеме. Мы знаем, что все транзакции проходят через Газпромбанк, который конвертирует в рубли, и деньги идут в бюджет. Есть момент, на который можно надавить, и тогда вся эта цепочка порвется. Самое спокойное — валюта под подушкой, но ее нет и не появится. Все, что касается рублей, риск меньше. Мы же понимаем, что курс сейчас аномально крепкий, и долго это продолжаться не будет».

Как пишет “Ъ”, за деньги с банковских вкладов поборются брокеры, которые подготовили для клиентов специальные предложения. Независимый финансовый советник Наталья Смирнова, впрочем, не уверена, что новые продукты инвесткомпаний позволят хотя бы покрыть инфляцию: «Облигации надежных эмитентов высокую доходность не дадут. По ОФЗ сейчас меньше 10% до налогов, по корпоративным облигациям в зависимости от уровня риска 12-14%, и то это много. Здесь инфляцию не перебить. Акциями можно, но с высокими рисками. Вспоминаем вчерашний случай с "Северсталью": минус 15% всего за один день из-за санкций. Причем не таких критичных для бизнеса этой компании.

Если мы говорим про акции, туда можно смотреть человеку, который готов инвестировать года на три, когда ожидается, что у нас ВВП начнет выправляться в 2024 году.

Есть варианты у брокеров активного трейдинга, то есть это персональный брокер, стратегия последователей, робо-эдвайзинг. Здесь как минимум на российских акциях это возможно, поскольку блокировка нереалистична. И за счет активного трейдинга в принципе можно пытаться получить такую доходность и даже, может, перебить инфляцию. Что касается обращения к брокерам, если у человека есть готовность к риску, если он мыслит долгосрочно, то тема здравая. Если гражданин, у которого вклад закончился, не готов потерять ни центра, тогда это только вклад, потому что даже по облигациям могут быть риски».

По данным ЦБ, максимальная ставка по вкладам крупнейших банков в третьей декаде опустилась ниже 10% годовых. Тем не менее, как пишет “Ъ”, не меньше 20% средств так и останутся на вкладах даже по не самой выгодной ставке.

Иван Якунин, Елена Иванова