Коротко

Новости

Подробно

"Тройка Диалог"—"Северсталь-авто"

Изменения рекомендаций

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 16

Аналитики "Тройки Диалог" повысили целевую цену "Северсталь-авто" с $70,1 до $96. Рекомендация покупать сохранена без изменения. Положительное влияние на оценку оказало увеличение прогноза продаж грузовиков Isuzu, а также учет показателей производства седана Fiat Linea. "Северсталь-авто" планирует увеличить мощности по сборке грузовиков Isuzu до 50 тыс. машин в год. "Рынок грузовых автомобилей в 2008-2012 годах будет расти в среднем на 15% в год, чему будут способствовать увеличение объема грузовых перевозок, опережающий рост автомобильных перевозок в сравнении с железнодорожными и щедрое государственное финансирование дорожного строительства",— считают аналитики. К 2012 году, по мнению аналитиков, производство грузовиков Isuzu достигнет 45 тыс. машин в год, а их доля на рынке новых грузовых автомобилей составит 15%. Благодаря этому проекту выручка "Северсталь-авто" к 2012 году увеличится на $500 млн. Кроме того, компания близка к окончательному определению условий создания СП с Fiat по производству седана C-класса. По расчетам аналитиков, к 2012 году объем продаж этого автомобиля составит также около 45 тыс. в год. В целом выручка компании будет расти в 2008-2012 годах в среднем на 30% в год. Аналитики отмечают, что положительное влияние на стоимость компании окажет ряд новых проектов, в том числе по сотрудничеству с Case New Holland (CNH) — производителем сельскохозяйственного и строительного оборудования. Однако этот проект пока не учтен в оценке компании, поскольку находится на ранней стадии развития.

По словам аналитика ИК "КИТ Финанс" Дениса Соколова (покупать, $81), "важно понять, насколько востребованными окажутся модели под маркой Fiat и Isuzu". В модельном ряде компании легкие коммерческие автомобили Fiat Ducato будут конкурировать с существующими автомобилями "Газель", которые производит ГАЗ. Аналитик ИГ "Капиталъ" Михаил Пак считает, что основные факторы, которые будут способствовать росту котировок "Северсталь-авто",— развитие дилерской сети и увеличение объемов производства за счет легких грузовиков марки Fiat и Isuzu. "Разветвленная дилерская сеть позволит компании максимально усилить присутствие в регионах, где в ближайшие три-пять лет будет сосредоточен основной рост автомобильного рынка",— подчеркнул эксперт. Инфраструктурный бум будет способствовать увеличению спроса не только на дорожно-строительную, но и на грузовую технику.

Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.


Комментарии
Профиль пользователя