Коротко


Подробно

Фото: Артем Геодакян / ТАСС

ВТБ одолжит $1 млрд «Мечелу»

Для рефинансирования синдиката, где был основным кредитором

от

«Мечел» в третьем квартале должен завершить рефинансирование синдицированных кредитов (PXF) на $1 млрд, которые стали предметом разбирательств в Лондонском арбитраже по искам иностранных банков. Новый кредит для рефинансирования PXF выдаст «Мечелу» один из его основных кредиторов, банк ВТБ, который в прошлом году начал выкупать доли иностранцев в синдикате и фактически стал его «контролирующим инвестором». По кредитам российских госбанков, на которые приходится 71% от 474 млрд руб. чистого долга «Мечела», компания соблюдает большинство ковенантов.


«Мечел» в июле подписал новое соглашение о предоставлении кредита в евро на сумму 64,7 млрд руб. с погашением в апреле 2022 года для рефинансирования кредитов с предэкспортным финансированием (PXF), говорится в опубликованном 22 августа отчете компании. Соглашение подписано с ВТБ, уточнили “Ъ” в «Мечеле», оно касается рефинансирования кредитов PXF «Южного Кузбасса» и «Якутугля» на общую сумму около $1 млрд. «Банк оказал помощь компании в урегулировании проблемного PXF, считаем, что это очень позитивно как для клиента, так и для кредиторов»,— заявили “Ъ” в ВТБ.

«Мечел» несколько лет вел тяжелый процесс реструктуризации и рефинансирования своего многомиллиардного долга (на конец июня 2018 года чистый долг компании составлял 474 млрд руб. с учетом опциона на выкуп долей Газпромбанка в Эльгинском проекте). Российские госбанки ГПБ, ВТБ, Сбербанк и ВЭБ, на которые приходится 71% долга «Мечела», в 2017 году согласились с новыми условиями погашения его долгов в 2022 году, но иностранные банкиры сопротивлялись.

В феврале 2017 года 14 иностранных кредиторов «Мечела» по PXF подали иски в Лондонский арбитраж (LCIA), требуя вернуть $461 млн. Как писал в октябре “Ъ”, изначально одним из крупнейших участников синдиката был ВТБ, который затем стал активно выкупать доли иностранцев в нем и убеждать их в целесообразности реструктуризации PXF после того, как компания улучшила свое положение. Собеседник “Ъ” в одном из рейтинговых агентств тогда объяснял, что реструктуризация PXF важна для ВТБ как одного из трех крупнейших кредиторов «Мечела» (на конец 2016 года компания была должна банку свыше 74 млрд руб.). «ЦБ любит оценивать качество кредитов, выданных одной группе заемщиков, ориентируясь на долг с самым низким качеством и высоким риском, поэтому реструктуризация просроченного PXF должна быть в целом полезна ВТБ»,— говорил он.

Первый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев в феврале заявлял, что после выкупа долей в синдикате у других участников банк «фактически является контролирующим инвестором PXF». В отчетности «Мечела» указано, что в ходе разбирательства в LCIA требования были обновлены и «скорректированы» на $481,5 млн, из судебного процесса вышли ICBC (London) Plc, АО UniCredit Bank и UniCredit SpA, Barclays Bank Plc, Arvo Investment Holdings Sarl, ICU, Caterpillar Financial Services Corporation.

В «Мечеле» заявили “Ъ”, что процесс рефинансирования PXF будет завершен в третьем квартале и после этого все претензии кредиторов будут урегулированы. Компания до сих пор ведет переговоры о реструктуризации задолженности по кредитам под гарантии экспортных кредитных агентств на сумму около $500 млн, но детали переговоров не раскрываются.

Как следует из отчетности «Мечела», на конец июня компания соблюдала условия по большинству ковенантов в кредитах российских госбанков, но нарушила их в части соотношения общего долга и EBITDA: при требуемом коэффициенте не более 4,5 он был у компании 5,98. Коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам полугодия составил у «Мечела» 6,35 при требовании не выше 7.

Анатолий Джумайло


Комментарии

Наглядно

валютный прогноз