"Молчунов" подвели госбумаги

У ВЭБа скорректировалась доходность накоплений

Доходность инвестирования пенсионных накоплений "молчунов" в 2013 году оказалась на уровне инфляции — около 6,5%. Этот результат хуже показателей за 2012 год, но тогда переоценка облигаций федерального займа дала ВЭБу, управляющему накоплениями "молчунов", положительный результат, а в этом году — убытки.

Фото: Александр Петросян, Коммерсантъ  /  купить фото

Вчера ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании по пенсионным накоплениям, отчитался о доходах от их инвестирования за 2013 год. Объем активов расширенного инвестиционного портфеля (в нем сосредоточены пенсионные накопления "молчунов") за 12 месяцев увеличился на 111,3 млрд руб., достигнув 1,85 трлн руб. Доходность (официально публикуется позднее), которую ВЭБ заработал в прошлом году, по подсчетам "Ъ" составляет около 6,5-7% годовых — при инфляции по итогам 2013 года 6,5%.

Этот результат хуже того, что показал ВЭБ по итогам 2012 года. Тогда при стоимости чистых активов 1,63 трлн руб. заработанный доход составил 128 млрд руб., доходность — 9,4% годовых при инфляции 6,6%. "В 2012 году мы получили положительную переоценку облигаций федерального займа (ОФЗ), которая дала около 22 млрд руб. дохода, в то время как в прошлом году переоценка была отрицательной — минус 9 млрд руб.",— поясняет директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.

В целом структура портфеля несколько изменилась: доля корпоративных облигаций выросла с 15% (259,8 млрд руб.) до 31% (580,1 млрд руб.), а доля ОФЗ сократилась с 57% на конец 2012 года (940,2 млрд руб.) до 44% на конец 2013 года (827 млрд руб.). Также сократилась с 15% (256,2 млрд руб.) до 7% (130 млрд руб.) доля средств, размещенных на депозитах. "В течение года в банках был размещен значительно больший объем средств, однако часть депозитов была погашена. Впрочем, мы собираемся вновь положить деньги на депозиты",— уточняет господин Попов. Он добавил, что новые поступления средств пенсионных накоплений (это деньги за четвертый квартал прошлого года, в 2014 году взносы на накопительную часть пенсии поступать не будут) планируется размещать в коротких инструментах.

Участники рынка коллективных инвестиций полагают, что результаты частных управляющих окажутся на уровне вэбовских или несколько лучше. "Мы заработали больше, чем ВЭБ,— утверждает замгендиректора управляющей компании "Паллада Эссет Менеджмент" Александр Баранов.— В целом я думаю, что те компании, которые инвестируют значительные объемы накоплений, заработали от 6% до 10% годовых". "По портфелю без ограничений вложений мы получили 8-9% годовых, а по более консервативным — около 7%",— комментирует начальник инвестиционного управления "Райффайзен Капитал" Игорь Кобзарь. Он уточняет, что наиболее неудачным вариантом вложений в прошлом году были ОФЗ с длинной дюрацией. "В 2012 году котировки ОФЗ росли в преддверии либерализации рынка — прихода международных расчетных депозитариев Euroclear и Clearstream, а в 2013 году, когда они начали работать в России, произошла фиксация и снижение котировок",— поясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, добавляя, что внешняя конъюнктура также была неблагоприятной: ценовая коррекция прошла на всех развивающихся рынках.

Мария Яковлева

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...