За третий квартал группа ВТБ заработала 19 млрд руб. чистой прибыли, что является гораздо более слабым результатом по сравнению с предыдущими двумя кварталами. Таким образом, группе лишь отчасти удалось захеджировать риски, связанные с нестабильностью на финансовых рынках.
Группа ВТБ (кроме самого ВТБ и розничной «дочки» ВТБ 24 включает также Транскредитбанк, Банк Москвы, «ВТБ Капитал») опубликовала промежуточную консолидированную отчетность по МСФО за девять месяцев 2011 года. Она интересна тем, что охватывает начало периода нестабильности на финансовых рынках, в том числе российском, и позволяет хотя бы частично оценить, как отразилась повышенная волатильность на результатах деятельности второго по величине госбанка. Свою российскую отчетность, согласно которой в сентябре и октябре банк ВТБ был лидером по убыткам среди российских банков (8,3 млрд и 15,6 млрд руб. соответственно, что свело итоговый результат за десять месяцев всего к 981 млн руб. прибыли), в банке традиционно не комментируют, называя ее нерепрезентативной.
В отчетности по МСФО в качестве финансового результата группа ВТБ за третий квартал показала чистую прибыль в 19 млрд руб. Такой результат лучше, чем за третий квартал 2010 года (13,7 млрд руб.), но существенно слабее, чем в предыдущие два квартала текущего года. Во втором квартале группа по МСФО заработала 27,4 млрд руб., в первом — 26,1 млрд руб.
Основной причиной снижения чистой прибыли группы стали убытки по ценным бумагам. «Чистый убыток группы по операциям с финансовыми инструментами составил 10,5 млрд руб. по итогам третьего квартала 2011 года и 1,0 млрд руб. по итогам девяти месяцев 2011 года,— говорится в комментариях ВТБ к отчетности.— В третьем квартале 2011 года на фоне проблем с суверенным долгом в ряде стран еврозоны наблюдалось значительное снижение фондовых индексов большинства развитых и развивающихся рынков. Российский индекс ММВБ за этот период снизился на 18%. Нестабильная ситуация на финансовых рынках негативно повлияла на показатели деятельности группы, связанные с инвестициями в ценные бумаги, хотя результаты портфеля акций группы опережали динамику индексов российского рынка».
При этом убытки по бумагам, оцениваемым через прибыль и убыток, составил 15 млрд руб., по бумагам для продажи группа ВТБ показала прибыль в 4,5 млрд руб., что и дало итоговый результат, указывает аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая. Второй составляющей статьей убытков, по ее словам, стали операции с валютой: суммарный отрицательный результат по ним по группе составил 9,2 млрд руб. По ее мнению, такой результат вряд ли позволяет говорить о том, что позиции группы в финансовых инструментах были в основном захеджированы. Именно этот довод приводили представители ВТБ ранее, указывая на то, что результаты по МСФО будут существенно лучше, чем по РСБУ. Впрочем, впоследствии по мере нарастания нестабильности на рынках и представители ВТБ не исключали возможного отрицательного результата по операциям с ценными бумагами.
Значительный вклад в итоговый финансовый результат группы внесли ее розничные подразделения, в первую очередь ВТБ 24, указывают аналитики. Приведенный в отчетности посегментный анализ демонстрирует, что в третьем квартале в этом сегменте наблюдался значительный прирост прибыли до налогообложения — 7,9 млрд руб. (при активах в 1,5 трлн руб.), в то время как в корпоративном бизнесе прирост прибыли до налогообложения в третьем квартале составил 12,4 млрд руб. (при активах в 4,3 трлн руб.) «У ВТБ 24 в целом более маржинальный бизнес и практически отсутствуют рыночные риски по сравнению с головной структурой»,— отмечает Ольга Беленькая. Вклад еще на 5,3 млрд руб. в доналоговую прибыль в третьем квартале (26,3 млрд руб.) внес трансакционный бэнкинг. Инвестбанковское подразделение практически не изменило финансовый результат за квартал: прибыль до налогообложения в этом секторе составила 15,5 млрд против 15,1 млрд руб. на 30 июня.