ВЭБ, управляющий пенсионными накоплениями граждан, впервые может инвестировать их в ипотечные облигации частного банка. Юникредит-банк размещает выпуск пятилетних облигаций с ипотечным покрытием на 5 млрд руб. Кроме ВЭБа, такие бумаги сейчас на российском рынке никто не купит, указывают эксперты.
Вчера Юникредит-банк открыл книгу заявок на покупку облигаций с ипотечным покрытием. Срок обращения облигаций — пять лет, объем выпуска — 5 млрд руб. "Мы размещаем ипотечные облигации, потому что это привлечение на длинный срок — пять лет. Разместить на такой срок корпоративные бумаги сейчас непросто",— пояснили в Юникредит-банке. По словам аналитика НБ "Траст" Юлии Сафарбаковой, "банки первого эшелона, как правило, размещают необеспеченные облигации сроком три-пять лет, для банков второго-третьего эшелонов период сокращается до одного года — полутора лет, а при текущей рыночной ситуации сроки еще сокращаются".
Ипотечные облигации довольно редкий финансовый инструмент на российском рынке. По данным агентства Cbonds, их выпускали лишь Газпромбанк и ВТБ через дочерние компании, а также ВТБ 24 и Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). По словам руководителя отдела стратегии на рынке инструментов с фиксированной доходностью "ВТБ Капитала" Николая Подгузова, "не у многих банков есть ипотечные портфели достаточного размера, чтобы осуществлять выпуск ипотечных облигаций". Согласно МСФО, банк на 31 декабря 2011 года имел портфель ипотечных кредитов в объеме 21,4 млрд руб. По словам Юлии Сафарбаковой, поскольку ипотечные облигации обычно являются долгосрочными, на них даже в стабильное время трудно найти спрос.
По информации "Ъ", существенную часть объема размещаемых Юникредит-банком бумаг выкупит ВЭБ. В ВЭБе подтвердили интерес к ипотечным облигациям Юникредит-банка, так как они "соответствуют требованиям инвестиционной декларации государственной управляющей компании", управляющей средствами пенсионных накоплений. При этом отметили, что ВЭБ как государственная управляющая компания "не является и не может являться якорным инвестором по приобретению указанных облигаций". Впрочем, судя по отчетности ВЭБа об инвестировании пенсионных накоплений, в конце 2009 года он приобрел большую часть эмиссии ипотечных облигаций ВТБ 24 (на сумму 10 млрд руб.), а в третьем квартале 2010 года — значительную долю ипотечных облигации АИЖК (на сумму около 5 млрд руб.). По состоянию на последнюю отчетную дату (30 июня) в расширенный портфель ВЭБа входили ипотечные облигации на сумму 15,8 млрд руб. Это составляло всего 1,5% от портфеля. Между тем, согласно инвестиционной декларации, ВЭБ может иметь в портфеле до 20% облигаций с ипотечным покрытием.