Вчера стало известно, что Moody`s, Standard & Poor`s, Fitch Ratings готовятся заключить соглашение с прокуратурой штата Нью-Йорк, которая уже несколько месяцев расследует роль рейтинговых агентств в американском ипотечном кризисе. По данным американских СМИ, прокуратура прекратит расследование, если агентства реформируют систему взимания комиссионных с эмитентов за рейтингование их ценных бумаг.
Прокуратура штата Нью-Йорк готова прекратить расследование в отношении Moody`s, Standard & Poor`s, Fitch Ratings и их роли в ипотечном кризисе США, сообщили вчера The Wall Street Journal и The New York Times. Как пишут американские СМИ, в обмен на это рейтинговые агентства должны в течение шести месяцев изменить систему взимания комиссионных с эмитентов ценных бумаг. В основном речь идет о структурных инструментах, относящихся к ипотечному рынку. Рынок рейтингования таких бумаг оценивается в $5 млрд.
Как пояснили "Ъ" в Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), которая также в ближайшее время должна обнародовать свои выводы о деятельности Moody`s, Standard & Poor`s и Fitch Ratings, "инвестбанки и эмитенты структурных финансовых продуктов часто просят рейтинговые агентства предоставить предполагаемую оценку траншам структурных долговых обязательств еще до того, как эмитенты выберут, какое агентство будет рейтинговать данный выпуск бумаг. Это позволяет многим говорить о практике "рейтингового шопинга"". Сложившаяся практика может подрывать чистоту процесса рейтингования таких продуктов, считают в IOSCO. "Перед подписанием окончательного соглашения проходит встреча сотрудников компании со специалистами агентства, дающая компании представление о том, какой рейтинг будет присвоен",— подтверждает старший аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн.
Как сообщает The New York Times, по условиям соглашения с прокуратурой агентства будут получать от эмитентов более высокую оплату за предварительный анализ готовящейся эмиссии ценных бумаг даже в том случае, если этот анализ будет не самым благоприятным для эмитента. Предполагается, что реформа сделает процесс выбора наиболее благосклонного агентства настолько затратным для эмитентов, что они откажутся от этой практики. Кроме того, как сообщает The Wall Street Journal, по условиям соглашения агентства обязуются ежеквартально раскрывать размер комиссионных, получаемых ими за присвоение рейтингов высокорисковым ипотечным ценным бумагам. "Обязанности ежеквартально раскрывать размер комиссионных, получаемых ими за присвоение рейтингов высокорисковым ипотечным ценным бумагам, снизит риски нарушений",— считает Марк Рубинштейн.
Представители Moody`s, Standard & Poor`s и Fitch Ratings заявили, что пока не будут комментировать ситуацию.
Ожидается, что о заключении соглашения агентств с прокуратурой будет объявлено до 11 июня.