Власти США в лице комиссии по торговле товарными фьючерсами начали расследование о влиянии спекуляций на рынке нефти на ее цену. По данным The Wall Street Journal, в спекуляциях подозреваются владельцы нефтехранилищ и фонды, инвестирующие в нефтяные фьючерсы. Экономисты считают, что подозрения американских властей беспочвенны, а за ростом цен на нефть стоят исключительно фундаментальные факторы.
Комиссия США по торговле товарными фьючерсами (CFTC, регулятор товарных бирж и срочных контрактов) начала расследование о возможных спекуляциях на рынке нефти. Они, по мнению чиновников, могли привести к завышению цен на нефтяные контракты, торгуемые на NYMEX. Как сообщила вчера газета The Wall Street Journal, на фоне того, что цена нефти в США на прошлой неделе достигла рекорда в $135 за баррель, американские сенаторы призвали CFTC начать такое расследование. Член CFTC Барт Чилтон заявил в сенате, что расследование о возможном влиянии спекулянтов на рост нефтяных цен уже ведется с декабря 2007 года.
По словам господина Чилтона, расследование ведется в отношении шестидесяти наименований товаров, в том числе и нефти. Член CFTC отметил, что обычно такие расследования являются конфиденциальными, а о его существовании заставили заявить "экстраординарные времена". "Когда эксперты, которым можно доверять, говорят, что цена нефти может достичь $200 за баррель, люди должны понимать, что цену делают не спекулянты, а динамика рынка",— подчеркнул он.
Первым шагом CFTC в сторону "более прозрачных цен на фьючерсы на нефть" стало увеличение требований к раскрытию рыночной информации. В официальном пресс-релизе говорится, что американская комиссия заключила договор с британским регулятором финансового рынка (FSA) о ежедневном предоставлении информации о сделках крупнейших трейдеров на рынке нефтяных фьючерсов. Дело в том, что торговая платформа ICE Future Europe, принадлежащая NYMEX, на которой торгуются американские нефтяные фьючерсы, не предоставляет отчетность американскому регулятору.
Между тем The Wall Street Journal пишет, что в деле о нефтяных спекулянтах уже есть первые подозреваемые. Это владельцы нефтехранилищ в США, которые, предоставляя неверную информацию о запасах нефти, могут играть на ее цене и получать прибыль, манипулируя рынком. Под подозрения CFTC также попали инвестиционные фонды, которые инвестируют в нефтяные фьючерсы и "торгуют" индексами, привязанными к фьючерсным нефтяным контрактам. Председатель комиссии Уолт Люккен говорит, что после того, как кредитный кризис сделал инвестиции в долговые обязательства слишком рискованными, инвесторы стали активно инвестировать в товарные рынки, прежде всего в рынок нефти. "Был огромный отток инвестиций в безопасные активы. И мы обязательно должны проверить, откуда идут эти деньги и каково их влияние на рынок",— подчеркнул господин Люккен.
Впрочем, экономисты объясняют растущие цены на нефть не действиями спекулянтов, а исключительно фундаментальными факторами — спросом и предложением. The Economist цитирует Боба Грира из управляющей компании PIMKO, который считает, что подозрения фондов в спекуляциях необоснованны: "Они инвестируют в фьючерсы, а не в физические поставки нефти". Пол Хорснелл из Barclays Capital говорит, что общие инвестиции "индекс-фондов" составляют порядка $225 млрд. "Это вдвое меньше, чем рыночная капитализация Exxon Mobil, и совершенно незаметная сумма на фоне пятидесятитриллионных ежегодных трансакций на рынке нефти. Стоимость фондов растет из-за роста цен на фьючерсы, которые они держат, а не от свежих инвестиций",— отмечает он. В том, что инвестиции фондов не являются причиной растущих цен на нефть, уверен и главный экономист CFTC Джефри Харрис. Выступая в сенате, он заявил, что данные комиссии "по большим игрокам" показывают, что рост цен на товарных рынках "в большинстве своем не связан со сделками, осуществляемыми фондами".