Коротко

Новости

Подробно

Деньги сорвались с молотка

Минфин урезал сумму аукционов в ответ на претензии банкиров

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 1

Ассоциация российских банков вчера официально сформулировала претензии к схеме проведения Минфином аукционов по размещению на депозитах средств бюджета. АРБ предлагает проводить аукционы по более выгодной банкам схеме, снизить минимальный процент по депозиту и увеличить срок размещения средств минимум до полугода. Минфин в ответ демонстративно сократил на 50 млрд руб. сумму сегодняшнего аукциона, оставив остальные его параметры без изменения.


Накануне сегодняшнего аукциона по размещению свободных средств федерального бюджета на депозитах банков Ассоциация российских банков (АРБ) опубликовала письмо главы АРБ Гарегина Тосуняна вице-премьеру Алексею Кудрину, где впервые официально высказываются претензии к схеме, по которой проводится аукцион. Письмо опубликовано за сутки до проведения второго депозитного аукциона — он состоится сегодня во второй половине дня по тем же правилам, что и первый,— хотя направлено господину Кудрину еще 18 апреля, в день проведения первого аукциона. По сути, текст письма является объяснением провала первого аукциона. Напомним, на нем Минфину удалось разместить лишь 23,5 млрд руб. бюджетных средств из запланированных 300 млрд руб., средневзвешенная ставка депозита составила 7,31% годовых при ставке отсечения 7,25%.

Гарегин Тосунян сообщает о совещании в Минфине 4 апреля, на котором присутствовали представители АРБ, и в крайне вежливых тонах предлагает "уточнения" к схеме размещения бюджетных депозитов Минфином. Предложения банковского сообщества сводятся к трем пунктам: АРБ предлагает ввести минимальным сроком размещения бюджетных депозитов шесть месяцев, установить начальную ставку отсечения на уровне 0,25-0,5% годовых к ставке прямого репо ЦБ России, а также изменить порядок проведения аукциона.

Аукцион 18 апреля предполагал размещение средств на четыре недели — господин Тосунян сравнивает минимальную ставку по депозитам со ставками ЦБ на недельном репо (6,25% годовых) и заявляет, что "100 базисных пунктов — это слишком большая первоначальная премия".

Наиболее серьезными выглядят претензии АРБ к практике проведения аукциона. Напомним, торги 18 апреля проводились в дилинговой системе Reuters и предполагали, что ни один из участников торгов не осведомлен о том, какие заявки подает конкурент,— Минфин требует от банков-участников предоставления максимум пяти заявок на бюджетные депозиты с конкретной ставкой, после чего удовлетворяет все заявки с процентной ставкой не ниже той, что его устраивает. Профессор Российской экономической школы Константин Сонин, комментируя "Ъ" дизайн аукциона, констатировал, что схема Минфина предоставляет существенные возможности Сбербанку и ВТБ контролировать ход торгов. АРБ предлагает со ссылкой на опыт комитета по финансам правительства Санкт-Петербурга проводить аукционы "с котированием on-line и возможностью выставления конкурентных заявок с ограничениями по сумме". Такой дизайн предоставляет больше возможностей банкам менее крупным, чем госбанки.

До сих пор нет достоверных данных о том, как именно проведен и чем закончился аукцион Минфина 18 апреля. Данные о том, кто именно принял в нем участие, не раскрываются: Алексей Кудрин в понедельник на совещании у президента Владимира Путина лишь признал, что в аукционе участвовал Сбербанк, известно лишь число участников — восемь банков, участие в торгах также признали Банк Москвы и Альфа-банк. Не опубликован список банков, допущенных к аукционам Минфина, Алексей Кудрин на встрече с президентом ограничился сообщением о том, что их "около 34".

Происходящее уже напоминает прямое противостояние крупных банков, контролирующих АРБ, с одной стороны, и Минфина и ЦБ — с другой. Представитель Минфина Петр Казакевич по итогам аукциона 18 апреля почти торжественно заявил, что на рынке исходя из провала торгов нет проблем с ликвидностью. Краткосрочную ликвидность исходя из письма господина Тосуняна банки могут получить и в ЦБ — АРБ интересуют средства бюджета для того, чтобы "принимать более широкое участие в финансировании экономики".

В Минфине вчера прокомментировали предложения АРБ не словами, а действием. Сегодняшний аукцион пройдет на тех же условиях, что и прошлый: "слепая" система торгов Reuters, минимальная ставка депозита — 7,25% годовых. Изменена лишь сумма предоставляемых средств: Минфин демонстративно снизил ее с 300 млрд до 250 млрд руб. В отличие от 18 апреля 24 апреля потребность в краткосрочной ликвидности у банков может появиться: уровень ликвидности в банковской системе находится на минимуме, а 25 апреля клиенты банков должны осуществить платеж налога на добычу полезных ископаемых, из-за роста цен на нефть он обещает быть крайне высоким.

При этом даже при начальной цене отсечения на аукционе 7,25% процентная ставка по рублевому бюджетному депозиту остается с учетом инфляции отрицательной. По сути, спор идет о том, создаст ли Минфин свою систему финансирования банков, или же на рефинансирование сохранится монополия ЦБ. Николай Подгузов из "Ренессанс Капитала" констатирует: "У Минфина и АРБ разные цели. Первый стремится не допустить кризиса ликвидности, вторая добивается долгосрочных кредитов на развитие бизнеса. Я не уверен, что это дело государства".

"Ъ" будет следить за развитием событий.

Дмитрий Ъ-Бутрин, Максим Ъ-Шишкин



Комментарии
Профиль пользователя