Дневник наблюдений

РАЗГОН ПАРОВОЗА
Kraft Foods получила контроль над крупнейшим в России производителем печенья — фабрикой «Большевик». Ничего хорошего российские дистрибуторы от нового игрока не ждут. Текст: Николай Гришин

На прошлой неделе стало известно, что американская Kraft Foods завершила сделку по покупке бисквитного подразделения французского холдинга Danone Group за 5,3 млрд евро. Эксперты оценивали приобретенные ею активы в 2–3 млрд евро. Похоже, Kraft Foods не испугалась завышенной цены, лишь бы щелкнуть по носу своего извечного конкурента Nestle, позиции которого на бисквитном рынке не слишком сильны. А вот Danone избавилась от непрофильного актива: на печенья приходилось лишь 18% продаж компании.
По оценкам самой Kraft Foods, поглощение добавит к ее выручке около 20%. По итогам прошлого года 36 бисквитных фабрик Danone по всему миру выпустили печенья более чем на 2 млрд евро. Среди них и российский гигант бисквитного рынка «Большевик» (86 млн евро), чей контрольный пакет Danone выкупила еще в 1994 году по предложению Анатолия Чубайса, возглавлявшего тогда Госкомимущество.
До недавнего времени у Kraft Foods в России были лишь шоколадная фабрика во Владимирской области (брэнды Alpen Gold, «Воздушный», Milka) и завод по фасовке растворимого кофе в Ленинградской области. Любопытно, что еще в ноябре начальник департамента внешних экономических связей «Крафт фудс Рус» Вера Шамота сообщила о намерении компании построить во Владимирской области завод, который будет производить 30 тыс. тонн печенья в год. Очевидно, что загрузить новое производство известными марками «Большевика», такими как «Юбилейное», «Причуда», «Принц», «Торнадо» (в совокупности 17% рынка, по оценкам «Бизнес Аналитики»), будет куда проще, чем если бы марки запускались с нуля. В то же время судьба самого «Большевика» под вопросом: фабрика занимает 6 га в самом центре Москвы. Не исключено, что Kraft Foods перенесет производственные мощности в ту же Владимирскую область.
Российские оптовики от смены собственников «Большевика» могут только проиграть. «Наценка дистрибуторов Kraft Foods настолько мала, что зачастую не покрывает расходы. Многие используют их продукцию как паровоз, к хвосту которого пристраивается более рентабельный ассортимент,— рассказывает коммерческий директор дистрибуторской компании „Ай-Си-Эс“ Алексей Ражба.— Контракт на новый год с „Большевиком“ еще не заключен: есть некоторые опасения, что он будет пересмотрен не в нашу пользу». 

ГАМБУРГЕР ПРОТИВ НАЛОГОВОЙ
Проверка налоговиками компаний потребительского сектора, как и предрекали участники рынка, приняла системный характер. На этот раз под подозрение в минимизации расходов попал «Макдоналдс». Текст: Нина Данилина

На этой неделе начнется слушание дела «„Москва-Макдоналдс“ против ФНС». По итогам выездной проверки за 2003–2005 годы московская налоговая инспекция №48 предъявила «дочке» крупнейшей в мире сети фастфуда несколько претензий. ФНС обязала компанию выплатить около 160 млн руб. за то, что она якобы приобретала мясо и упаковочный материал у фирм-однодневок, а также применяла льготы по НДС на мясные и молочные продукты, не имеющие сертификатов.
В числе поставщиков «Макдоналдса», зарегистрированных по утерянным документам, называются ООО «Айверс-импорт» (поставщик мяса) и ООО «Ист альянс» (поставщик гофроящиков). По мнению МНС, компания необоснованно отнесла суммы, уплаченные поставщику, на расходы, уменьшив базу по налогу на прибыль. Помимо этого, к «Москва-Макдоналдс» предъявлены претензии по использованию льготной ставки НДС 10% (общая — 18%).
«Макдоналдс» подал исковое заявление в Арбитражный суд Москвы, в котором просит признать решение инспекции недействительным. Компания утверждает, что о нарушениях при регистрации поставщика не знала, и настаивает на соответствии продуктов единым европейским стандартам корпорации.
Это не первый случай обвинения компаний потребительского сектора в минимизации налогов. В сентябре налоговики уличили «Нидан соки» в продаже соков как детского питания по льготной ставке НДС 10%. А в ноябре в использовании похожей схемы с участием фирм-однодневок для закупки бутылок по завышенным ценам обвинили крупного производителя пива «САН ИнБев». Налоговики считают, что пивоваренная компания задолжала государству почти 35 млн руб.
По всей видимости, налоговики плотно взялись за отработку модели с участием фирм-однодневок. Как считают аналитики, у «Макдоналдса» есть шанс оспорить налоговые претензии. «Налоговые органы часто обосновывают неправильное начисление налога на прибыль тем, что организация реально не понесла расходы. „Макдоналдсу“ же достаточно доказать факт расходов и приобретения продукции, предъявив надлежащие бухгалтерские документы. Тогда в этой части иск должен быть удовлетворен»,— утверждает старший юрист юридической фирмы «Мегаполис лигал» Валерия Таглина. 

БАНКИРАМ НЕ ХВАТАЕТ ЛЕКАРСТВ
Компания «Саентифик фьючер менеджмент», принадлежащая одному из совладельцев УРСА банка Андрею Бекареву и предпринимателю Андрею Артамонову, намерена построить крупнейшее в Сибири фармпроизводство. Текст: Екатерина Трофимова

Новый научно-промышленный комплекс должен быть открыт к концу 2008 года. Стоимость проекта оценивается в 3 млрд руб. По словам гендиректора DSM Group Александра Кузина, нормальный срок окупаемости фармацевтического производства не менее 50 лет.
Ставка будет сделана на производство оригинальных препаратов, разрабатываемых Сибирским центром фармакологии и биотехнологии (СЦФБ), контрольным пакетом которого владеет «Саентифик фьючер менеджмент». В частности, планируется выпускать зарегистрированный в июле 2007 года препарат тромбовазим, предназначенный для предотвращения инфарктов и инсультов. Изготавливать его начнут в 2008-м на действующем производстве СЦФБ.
Выбранная «Саентифик фьючер менеджмент» стратегия нетипична для России, отмечают эксперты. «Еще мало российских предприятий доросло до производства инновационных препаратов,— поясняет Александр Кузин.— Обычно производители стараются зарабатывать больше, и им проще делать деньги на дженериках».
Впрочем, не исключено, что продержаться на собственных препаратах новому игроку не удастся. Ведь помимо строительства завода потребуются лицензирование и регистрация препаратов с учетом нового места их выпуска, что грозит растянуться на несколько лет. «Не факт, что все продукты, которые заявлены как перспективный портфель для этого комплекса, будут так же востребованы, как сейчас»,— предупреждает гендиректор компании «Нижфарм» Дмитрий Ефимов. Тем не менее само по себе создание собственного фармацевтического предприятия оправданно. Компаний, оказывающих качественные услуги контрактного производства, в России немного. Еще меньше их станет после того, как Россия введет обязательное сертифицирование по международным стандартам качества GMP и заводы советского образца будут вынуждены прекратить работу. «Современные предприятия, сертифицированные по стандартам GMP, через некоторое время будут вполне востребованы как аутсорсинговые площадки»,— уверен Александр Кузин. Так что, возможно, к моменту запуска комплекса его владельцы будут более благосклонны к выпуску дженериков и контрактному производству. 

«ТОЧКА» ИЗ ЯЙЦА
Входящая в АФК «Система» компания «ТС-ритейл» объявила о запуске сети магазинов «Точка», где будут продаваться товары и услуги различных «дочек» «Системы» — от сотовой связи до туристических путевок. О перспективах судить сложно: это уже третье заявление о запуске проекта. Текст: Павел Куликов

АФК «Система» запускает очередной проект, направленный на достижение эффекта синергии от своих многочисленных активов.
Яйцеобразный логотип собрал воедино все телекоммуникационные компании, теперь же брэнд «Точка» объединит продукты и услуги самых различных «дочек» корпорации в одном магазине. Основу ассортимента «Точки» составят контракты операторов связи, сотовые телефоны и электронные гаджеты. Помимо этого в отдельных зонах будут продаваться банковские услуги от МБРР, туристические путевки от «Интуриста», авиабилеты от SkyExpress, билеты на концерты в партнерстве с «Партер.ру», «Контрамаркой» и Ticket Stream. На стадии разработки проекта к ассортименту «Точек» собирались подключить даже товары сети магазинов «Детский мир», которая также входит в «Систему».
На днях в Москве открылись два первых магазина необычного формата. До конца года, по словам гендиректора «ТС-ритейла» Сергея Фоменкова, заработают еще 15 в городах-миллионниках. В 2008-м, согласно планам компании, их число достигнет 500. Дальше — больше: к 2010 году в «Системе» собираются открыть 2 тыс. магазинов и занять 13% рынка сотового ритейла, что при нынешней расстановке сил соответствует ни много ни мало третьему месту.
У корпорации уже существует розничный бизнес по продаже телефонов и контрактов — 440 магазинов под брэндом МТС. Эти магазины в корпорации собирались переводить на баланс «ТС-ритейла» и переделывать под магазины «Точка», остальные — открывать заново. Открытие каждой «Точки», по оценкам, обойдется в $50–80 тыс. Общий объем инвестиций на развитие сети в ближайшие три года, по планам руководства АФК «Система», составит $150 млн.
По словам менеджеров «Системы», при разработке концепции «ТС-ритейла» имелись в виду розничные проекты западных операторов Vodafone и Orange. Однако те не могут похвастаться широким набором продуктов, поэтому, строго говоря, на Западе проектов, подобных «Точке», нет.
В России похожие опыты проводила компания «Евросеть», но результаты их неоднозначны. Эксперимент с туристическими путевками был приостановлен через три месяца после начала продаж. Глава «Евросети» Евгений Чичваркин объяснил это тем, что покупатели переносят на компанию недовольство работой турагентств. Однако опыт продаж авиабилетов SkyExpress для «Евросети» оказался успешным. Теперь Чичваркин собирается попробовать и продажу банковских услуг.
Аналитики дают свои оценки проекту с осторожностью: они до конца не верят в заявленные планы. Впервые об амбициозном проекте «Системы» стало известно еще год назад, и к концу 2007 года топ-менеджеры корпорации обещали открыть 1 тыс. магазинов оригинального формата. Летом прозвучало еще одно заявление: количество салонов не самоцель, главное, чтобы у сети были самые высокие показатели эффективности на рынке. Теперь речь идет о еще более масштабной экспансии.
Если допустить, что «Система» сдержит обещание и сеть наконец начнет активно развиваться, то, несмотря на разносторонность «Точки», ее конкурентами все равно станут мобильные ритейлеры. По мнению аналитиков, покупатели будут заходить в салоны «Системы» в основном за телефонами. В этом случае под вопросом рентабельность бизнеса: сеть магазинов под брэндом МТС, по признанию топ-менеджеров «Системы», была убыточной. Кроме того, по мнению конкурентов, на рынке мобильного ритейла «ТС-мобайл» будет непросто добиться заявленной доли. В 2005 году «Эльдорадо» уверяла, что вытеснит с рынка «Евросеть», но до сих пор не вошла и в пятерку крупнейших игроков, хотя имеет колоссальный опыт открытия региональных торговых точек. 

ПИОНЕР VUITTON
Французский дом моды Louis Vuitton объявил, что собирается самостоятельно открывать магазины в российских регионах. По мнению аналитиков, это только начало. Текст: Ина Селиванова

В нашей стране Louis Vuitton всегда был законодателем моды — моды на способы ведения модного бизнеса. Это он, придя в Россию пять лет назад, сразу же принялся налаживать фирменную розницу напрямую, в обход местных дистрибуторов.
Но работать напрямую в Москве сейчас уже не так модно: еще в 2006 году примеру Louis Vuitton последовали Chanel и Christian Dior, расставшиеся с Mercury и «Джамилько» соответственно. И теперь Louis Vuitton снова в первых рядах: компания начала покорение городов-миллионников. В конце ноября она открыла в Санкт-Петербурге первый региональный магазин и предполагает закрепиться в Ростове, Екатеринбурге, Самаре, Сочи.
«До недавних пор смысла запускать проекты по продаже товаров класса люкс в российских регионах не было — слишком узка там прослойка людей, которые могут позволить себе покупку подобных товаров,— говорит Регина Шафигулина, аналитик Discovery Research Group.— Более того, покупать „у себя дома“ — непрестижно. Уж лучше приобрести платье в Лондоне или, на худой конец, в Москве, чем у себя в Ростове на соседней улице. Видимо, маркетологи Louis Vuitton посчитали, что пора выходить в регионы. Кстати, в этом сегменте очень сложно проводить исследования. Возможно даже, что никаких исследований и не проводилось, решение принимали „на глаз“».
В самой компании уверяют, что не один год проводят исследования. «Каждый клиент, приобретающий товары в наших магазинах, заполняет клиентские карточки,— говорит Дмитрий Федосов, партнер и директор Ralph Inc. Agency, официального пресс-агентства Louis Vuitton в России.— С их помощью мы понимаем, откуда приезжают наши клиенты, покупающие одежду и аксессуары Louis Vuitton в Москве. И нам легко понимать, куда двигаться». Предположения об отсутствии целевой аудитории в регионах Федосов амбициозно опровергает: «Даже если аудитория в этих городах не готова к приходу наших магазинов, она будет готова через один-два сезона». «Я думаю, что на данном этапе смысл просто в том, чтобы закрепить за собой рынок»,— замечает Анна Лебсак-Клейманс, глава Fashion Consulting Group.
В том, что за Louis Vuitton потянутся другие люксовые игроки, ни эксперты, ни сами компании не сомневаются. Намерение двигаться в регионы подтвердили и в Chanel, и в Christian Dior. Правда, эксперты признают, что наибольшую лояльность аудитории приобретет все-таки компания-первопроходец. 

MIRAX БЕЖИТ В МАЙАМИ
Mirax Group начала свой четвертый иностранный проект, купив под отделку 13 вилл в Майами. В Mirax говорят, что, возможно, продолжат работать на рынке США, которые станут четвертой страной, где действует компания. Текст: Иван Марчук

Сергей Полонский, владелец крупнейшего российского девелопера Mirax, приобрел у Dacra Development Corp. 13 вилл без отделки на фешенебельном Allison Island в Майами-Бич. Теперь Mirax проводит отделку вилл «под ключ», включая оформление интерьеров, размещение предметов искусства и эксклюзивной мебели. Первая вилла будет выставлена на продажу в декабре. Сумма сделки не раскрывается, но известно, что весь проект обойдется Mirax в $90 млн. С учетом того, что средняя стоимость готовой виллы формата luxury в Майами достигает $13–15 млн, Mirax сможет выручить при продаже $169–195 млн, заработав $79–105 млн.
В самой Mirax заявили о своих расчетах продать виллы в Майами прежде всего россиянам и не исключают, что это не последний ее проект в США. В пресс-службе Dacra Development сообщают: помимо вилл у компаний уже есть утвержденный проект строительства в Майами другой элитной недвижимости на участке 8,5 акра (около 3,4 га).
Эксперты считают удачным время, выбранное компанией для входа на американский рынок. «Из-за ипотечного кризиса и очень дешевого доллара входной билет в девелоперские проекты в США стал совсем недорогим, при этом уже никто не сомневается, что скоро цены снова поползут вверх»,— уверена заместитель директора риэлтерской компании «Новый город» Наталья Ветлугина.
А вот объект инвестирования вызывает у аналитиков сомнения. «Кризис привел к тому, что в США стало очень много свободной недвижимости, поэтому потенциальные покупатели могут предпочесть обратится в американские компании для подбора более приемлемого варианта, который обязательно найдется»,— говорит Юрий Мальцев, глава компании VIP Realtors, специализирующейся на американской недвижимости.
США — четвертая страна, где ведет свой бизнес Mirax. Активизация компании за рубежом началась в этом году. Так, на прошлой неделе Mirax подтвердила планы строительства курорта в Черногории, а в августе купила сеть отелей в Турции. Кроме того, компания с 2003 года активно работает во Франции, строя там жилые дома. «Полонский опасается смены власти в Москве, где большинство его проектов построены на личных связях с руководством города. Он ищет иностранные проекты, которые не пострадают от потери веса его друзей во власти»,— заявил СФ на условиях анонимности представитель крупной девелоперской компании. Так что в ближайшее время можно ждать сообщений о появлении новых проектов Сергея Полонского за границей.