Обзор рынка криптовалют

За прошедшую неделю две крупнейшие криптовалюты — биткойн и Ethereum — прибавили около 3%. Рост мог оказаться еще более выраженным, если бы не заявления Дональда Трампа о введении пошлин против ЕС из-за спора вокруг Гренландии. Ужесточение риторики американского президента охладило интерес инвесторов к риску и спровоцировало обвал крипторынка, который нивелировал весь недельный рост. О том, что еще влияло на динамику цифровых активов и к чему инвесторам готовиться на этой неделе,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».

За неделю с 12 по 19 января широкий рынок криптовалют опустился на 0,45%, до 2875,43 пункта по индексу CoinDesk 20, который отслеживает динамику 20 крупнейших цифровых активов с учетом их ликвидности и капитализации. Хотя бенчмарк демонстрировал положительную динамику в начале недели, резкое снижение в ночь на 19 января, когда индекс в моменте потерял около 5%, свело на нет весь рост.

Так рынок криптовалют отреагировал на угрозы Дональда Трампа ввести пошлины против стран ЕС, которые направили военных в Гренландию и раскритиковали притязания американского президента на эту территорию, отмечают эксперты, опрошенные «Ъ-Инвестициями». «Резкие заявления Дональда Трампа и решение повысить импортные тарифы на товары из Европы положили конец локальному росту и перевели крипторынок в режим коррекции»,— описывает ситуацию директор по развитию криптобиржи BitMEX Рафаэль Полански. Обострение противостояния США и ЕС «усилило бегство от риска», участники торгов «выходили из криптовалют и переходили в более безопасные активы», подтверждает ведущий аналитик Bitget Research Райан Ли.

По словам главы департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекса» Александра Шнейдермана, падение рынка в ночь на 19 января «было усилено ликвидацией маржинальных позиций на криптобиржах». По данным CoinGlass, за день были принудительно закрыты позиции на более чем $864 млн, включая $783 млн в длинных позициях. «Дополнительное давление оказали тонкий рынок выходного дня и закрытие фондовых рынков США из-за празднования Дня Мартина Лютера Кинга, что привело к каскадным распродажам»,— заключает эксперт.

Несмотря на снижение широкого рынка, самые популярные криптовалюты по итогам недели показали положительную динамику. По данным CoinDesk, цена биткойна за семь дней выросла на 2,9%, до $93 203,6; Ethereum — на 3,2%, до $3212,99. По мнению Райана Ли, такой результат связан с позитивными макроэкономическими данными из США. «Инвесторы увидели замедление создания рабочих мест в отчете Минтруда, а также рост потребительских цен, который оказался ниже ожиданий. Это укрепило надежды, что ФРС США может начать снижать процентные ставки раньше, чем многие думали, и подстегнуло спрос на популярные токены»,— поясняет аналитик.

На этом фоне существенно выросли притоки капитала в биржевые фонды, которые инвестируют в биткойн и Ethereum, продолжает Райан Ли. По данным TradingView, спотовые биткойн-ETF за прошлую неделю показали чистый приток средств в размере $1,42 млрд, что стало лучшим показателем с октября. В спотовые ETF на эфир поступило $479 млн — максимум за почти четыре месяца. «Приток капитала в фонды подстегнул и розничных инвесторов, которые также стали увеличивать вложения в криптоактивы»,— указывает Райан Ли. При этом Ethereum получил дополнительную поддержку «за счет заметного снижения комиссий за транзакции (газа) в начале года, превысившего сетевую активность», добавляет господин Шнейдерман.

Худший результат из топ-5 крупнейших криптовалют продемонстрировали XRP и Solana, стоимость которых за семь дней снизилась на 3% и 4% соответственно. К 12:00 мск 19 января цена XRP, которая с начала года уверенно держалась выше психологической отметки $2, опустилась ниже этого рубежа, до $1,981; стоимость Solana упала ниже $134. «Альткойны более чувствительны к макроэкономическим рискам, чем биткойн, и в периоды низкого риск-аппетита обычно страдают сильнее. Они хуже противостоят неопределенности и снижению ликвидности»,— поясняет Рафаэль Полански из BitMEX.

По его прогнозу, в ближайшие недели ситуация не изменится. «Даже если биткойн восстановится после обвала 19 января, давление на альткойны, скорее всего, сохранится, пока не появится явный сигнал о притоке ликвидности и существенном росте институционального спроса»,— говорит эксперт. По оценке Александра Шнейдермана, Solana пока «сохраняет фундаментальную поддержку» благодаря низким комиссиям и высокой сетевой активности, тогда как XRP испытывает «дефицит фундаментальных драйверов». «Восстановление возможно при стабилизации внешнего геополитического фона, однако в ближайшие дни риски волатильности сохранятся»,— констатирует он.

Динамика криптовалютного рынка на этой неделе будет зависеть от новых сигналов по монетарной политике и от «прогнозов относительно дальнейших действий США в отношении Гренландии», поскольку именно эти факторы сегодня влияют на «общий риск-аппетит инвесторов», считает господин Полански. «Пока на крипторынке царствует осторожность. Биткойн еще долго может продолжать колебаться в диапазоне $80–97 тыс., для роста выше $100 тыс. нужны приток ликвидности и готовность инвесторов рисковать ради потенциальной выгоды»,— отмечает эксперт.

В ближайшие дни крипторынок будут сдерживать недостаток ликвидности, низкая активность институциональных инвесторов и неопределенность в мировой экономике, соглашается Райан Ли. «В таких условиях биткойн может опуститься до $85 тыс., Ethereum — до $2,9 тыс., а уровнями сопротивления при появлении позитивных сигналов станут $95 тыс. для BTC и $3,3 тыс. для ETH»,— отмечает аналитик. По его мнению, инвесторам в такой ситуации «стоит сосредоточиться на управлении рисками, а не на погоне за ростом», удерживать позиции в ключевых активах, усреднять точки входа и фиксировать прибыль на более высоких уровнях.