Коротко


Подробно

"Питерские" выходят на публику

"Санкт-Петербург" собрался восстановить доверие инвесторов к банкам

Сегодня банк "Санкт-Петербург" начнет road show в рамках проведения IPO. Исходя из оценки "Санкт-Петербурга" организаторами его IPO ($1,1-1,4 млрд) банк может привлечь в ходе размещения $220-280 млн, что аналитики назвали хорошей ценой для региональной кредитной организации. Эксперты считают, что успешному результату IPO может помешать только остающееся недоверие инвесторов к акциям финансового сектора.


О начале проведения презентации допэмиссии акций банка "Санкт-Петербург" Ъ сообщили источники, близкие к организаторам размещения, и подтвердили в самом банке. По их словам, road show начнется сегодня в Москве и продолжится в Англии, Швеции и Германии. По словам инвестбанкира, близкого к организаторам размещения, Deutsche Bank оценил банк в $1,2-1,4 млрд, а "Ренессанс Капитал" — в $1,1-1,3 млрд. Соответственно, "Санкт-Петербург" может привлечь в ходе размещения $220-280 млн (5,5-6,9 млрд руб.).

Банк "Санкт-Петербург" по данным на 1 июля 2007 года занимал 37 место по размеру собственного капитала (7,6 млрд руб.) и 27-е место по сумме чистых активов (83,5 млрд руб.) среди российских банков. Основными акционерами являются менеджеры банка (59,6%), группа компаний "Возрождение" (3,16%), ЗАО "Нева-Русь" (14,04%), а также ЗАО "Совместный капитал" (12,13%). Кроме них акциями банка владеют жена вице-губернатора Санкт-Петербурга Наталья Полукеева (1,7%) и сын губернатора города Сергей Матвиенко (5,5%).

В июле наблюдательный совет "Санкт-Петербурга" принял решение о проведении допэмиссии акций объемом 50,8 млн руб. по номиналу (16,8% от увеличенного уставного капитала). В прошлую пятницу ФСФР разрешила банку разместить за рубежом максимальное количество бумаг — 35,599 млн обыкновенных акций или 70% от общего объема допэмиссии. Банк собирается предложить их международным инвесторам в виде GDR без прохождения листинга на биржах. Остальную часть выпуска банк разместит на РТС и ММВБ, где в октябре уже был проведен листинг его акций.

В начале октября в официальном сообщении банка о планируемом размещении председатель наблюдательного совета Индрек Нейвельт подчеркнул, что размещение станет первым IPO регионального банка. Вместе с тем аналитики пока не уверены в восстановлении интереса инвесторов к акциям финансового сектора. "Постепенное улучшение конъюнктуры в мировом и российском финансовых секторах будет способствовать повышению стоимости акций российских банков, однако пока инвесторы остаются скептически настроенными в отношении кредитных учреждений",— уверена аналитик инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская. По ее оценке, при IPO банк "Санкт-Петербург" привлечет около $220 млн, а после размещения его капитализация составит $1,4-1,5 млрд. Это соответствует коэффициенту P/BV (отношение цены к капиталу) 3,3 до размещения и 2,4 — после размещения.

Впрочем, некоторые специалисты считают, что у банка есть преимущества, которые помогут показать хороший результат. По словам старшего аналитика ИК "Антанта-Капитал" Максима Осадчего, банк демонстрирует высокие темпы роста: его активы за первое полугодие выросли на 43%, а собственный капитал — на 71%. "Не исключено, что несмотря на неблагоприятную макроэкономическую обстановку размещение пройдет успешно",— прогнозирует он. По его словам, при учете котировок в информационной системе RTS board $3,33 (покупка) и $4,29 (продажа), мультипликатор P/BV по цене спроса составляет 2,5, по цене предложения — 3,2. "Это вполне разумный диапазон",— считает господин Осадчий. Так, у Сбербанка мультипликатор составляет 3,68, а за региональные банки при последних сделках давали 1-2 величины собственного капитала (при покупке РусЮгБанка и Далькомбанка).

Однако большинство экспертов уверено, что интерес к региональным банкам преувеличен. По словам старшего экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, разместить весь запланированный объем получится лишь при наличии договоренности со стратегическими инвесторами в виде private placement. С ней солидарен и аналитик "Финам" Владимир Сергеевский: "Скорее всего, топ-менеджмент банка рассчитывает на нескольких крупных покупателей".

Анна Ъ-Ахмедова, Санкт-Петербург; Юлия Ъ-Чайкина



Тэги:

Обсудить: (0)

Комментировать

Наглядно

валютный прогноз

обсуждение