исследование
Вчера в распоряжении Ъ оказалось исследование Международного валютного фонда (МВФ), посвященное вопросам международной финансовой стабильности, в котором отмечается, что быстрый рост объемов потребительского кредитования "представляет опасность для экономики развивающихся стран". Накануне на эту же проблему обратило внимание международное рейтинговое агентство Fitch. По его данным, критический порог выданных кредитов превышен и на Украине. В связи с этим аналитики Fitch заявляют, что могут перевести Украину в категорию стран с более высоким риском банковской системы.
В своем исследовании, основанном на изучении 23 развивающихся стран, МВФ пришел к выводу, что среднее соотношение потребкредитования к ВВП в них составляет 18%, а в некоторых странах этот показатель достигает даже 64%. Самый высокий уровень объемов зафиксирован в развивающихся странах Азии, на втором месте — страны Европы, на третьем — Латинской Америки. "В развивающихся странах темпы роста кредитования обеспечивают благоприятная мировая ликвидность и экономические условия наряду с финансовой либерализацией и увеличением числа розничных кредитов",— говорится в исследовании МВФ. В то же время, по мнению экономистов фонда, если потребкредитование будет расти без установления необходимой инфраструктуры, потребительская задолженность может достичь "неприемлемых уровней и повредить стабильности финансовой системы и общему экономическому развитию". Чтобы снизить системные риски, МВФ рекомендует сократить "неопределенность, связанную с инфляцией, процентными ставками и валютными курсами". А также повысить эффективность деятельности регулирующих органов и улучшить законодательную базу.
Стоит отметить, что МВФ не первым обратил внимание на быстрые темпы роста объемов потребкредитования. Такие же опасения высказывают эксперты рейтингового агентства Fitch. "Быстрый рост объемов кредитования продолжает оставаться фактором обеспокоенности в ряде стран и может вновь привести к ухудшению ситуации в ближайшие шесть месяцев",— заявил специалист Fitch по суверенным рейтингам Ричард Фокс. В частности, Украина, имеющая относительно неустойчивую банковскую систему (рейтинг Banking System Indicator D), из категории "умеренный уровень уязвимости системы" может быть переведена в категорию "высокий уровень уязвимости", к которой сейчас относятся Россия и Азербайджан. По данным агентства, в прошлом году объем выданных на Украине кредитов вырос на 30%, тогда как критический порог составляет 15%. Вместе с тем, по данным НБУ, уже за восемь месяцев 2006 года темпы кредитования физлиц выросли на 73,6%.
Эксперты отмечают, что на Украине потребительское кредитование сейчас является одним из самых высокодоходных и наиболее активно развивающихся сегментов банковского бизнеса. Участники рынка называют лидерами по выдаче потребкредитов ПриватБанк, Правэкс-банк, Альфа-банк, банк "Дельта", Универсальный банк развития и партнерства, а также компании "Еврокредит" и "ПростоКредит". Примечательно, что один только банк "Дельта" выдает в месяц кредитов более чем на 100 млн грн. В целом же, по словам вице-президента инвестиционно-банковского подразделения инвесткомпании "Ренессанс Капитал Украина" Сергея Алексеенко, к концу июля объем рынка розничного кредитования на Украине составлял $9,6 млрд.
Однако представители банков, развивающих потребкредитование, считают, что их деятельность не может стать причиной понижения рейтинга Fitch. "Никогда ранее в отчетах международных рейтинговых агентств макроэкономический дисбаланс, связанный с кредитованием, не назывался в качестве потенциального фактора риска,— отметил директор казначейства банка 'Дельта' Виталий Масюра.— Единственным определяющим фактором являются политические риски". А по мнению начальника управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрика Наймана, "выводы МВФ и Fitch — это повод для регулятора и самих банков принять меры по недопущению системных рисков". "Банки должны идти по пути создания коллекторских фирм и бюро кредитных историй и должны бороться не за количественную, а за качественную долю рынка",— считает эксперт.