Кризис неравномерно затронул сегменты российского страхового рынка: больше всего упали объемы продаж в инвестиционном и кредитном страховании жизни, а в автостраховании и ДМС даже выросли. Вместе с тем с точки зрения прибыли сектор во втором квартале ушел в минус — главным образом из-за отрицательной переоценки валютных активов на фоне укрепления рубля.
Спад не для всех
Во втором квартале 2022 года снижение показателей страхового рынка ускорилось, говорится в материалах Банка России. По данным регулятора, во втором квартале объем страхового рынка сократился на 5,6% (год к году), до 410 млрд руб., против сокращения на 1,6% (до 452 млрд руб.) в первом квартале, который по большей части был «досанкционным» (статистика за третий квартал на момент подготовки номера в печать еще не была опубликована). Таким образом, падение рынка за полугодие составило примерно 3,5%. Вместе с тем, как отмечает заместитель генерального директора по экономике и финансам Страхового дома ВСК Максим Чернов, сегменты «не жизнь» суммарно упали меньше рынка в целом на 2,3%.
В основных сегментах рынка тенденции обоих кварталов первого полугодия совпадали, отмечают в ЦБ. Максимальное снижение взносов произошло в ИСЖ и кредитном страховании жизни и здоровья из-за просадки кредитной активности и падения спроса на альтернативные депозитам финансовые инструменты после резкого роста процентных ставок, а также частичного перетока средств клиентов из сегмента ИСЖ в НСЖ. Просадку страхового рынка смягчил рост взносов по автострахованию и ДМС — этому способствовала инфляция. Так, увеличение стоимости автомобилей и запчастей сказалось на повышении стоимости полисов, в результате чего выросли объемы взносов во всех сегментах автострахования. Рост цен на медицинские товары и услуги способствовал росту взносов по ДМС.
Стоит учитывать, что санкционные ограничения не только частично снизили спрос на страхование, но и одновременно привели к увеличению его стоимости, что в итоге удержало рынок от более значительного сокращения, говорит Максим Чернов. Этот тренд в большей мере отмечается в моторных видах: автокаско (+10,9% в сборах при росте средней премии на 19%), ОСАГО (+7,8% в сборах, средняя премия +11%) и ДМС.
Основной положительный вклад в динамику рынка внесли ДМС (+12,8 млрд руб. к аналогичному показателю прошлого года), каско (+10,1 млрд руб.), ОСАГО (+8,5 млрд руб.), рассказывает член правления—заместитель генерального директора по финансам ПАО «СК "Росгосстрах"» Евгений Решетин. В результате падения сборов в сегментах страхования от несчастных случаев и страхования жизни, которые ранее были драйверами роста, наблюдается сокращение рынка в первом полугодии на 31,9 млрд руб.
Рост ДМС, по словам Евгения Решетина, объясняется тем, что и работодатели, и граждане на фоне пандемии стали больше заботиться о своем здоровье и, соответственно, проявлять больше интереса к медицинскому страхованию, а рост сборов по каско, ОСАГО и имущественному страхованию обусловлен в первую очередь инфляционными процессами. Он также отмечает небольшой, но устойчивый рост спроса на «коробочные» продукты ДМС с защитой от риска онкологических и других критических заболеваний, а также продуктов телемедицины.
«Самый сильный удар нанесен по страхованию каско — просто стало существенно меньше продаваться машин,— говорит заместитель гендиректора "РЕСО-Гарантии" Игорь Иванов.— Хотя наши сборы в каско даже немного выросли, количество договоров уменьшилось». ДМС, по его словам, пока не показало падения сборов, но надо дождаться конца года, когда традиционно проходит перезаключение большого числа договоров. «Боюсь, что в связи с уходом из России ряда западных компаний пролонгировать их договоры представляется невозможным. Радует рост продаж ДМС для физлиц, но их объемы уступают договорам с юрлицами»,— поясняет эксперт.
«В текущих сложных экономических условиях, вызванных в основном внешними макроэкономическими факторами, при непростой рыночной конъюнктуре страховой рынок показывает неплохие результаты»,— считает директор Центра стратегических исследований «Ингосстраха» Евгения Васильева.
При этом некоторые компании сегмента «не жизнь», ориентированные на розницу, говорят о неплохих результатах первых трех кварталов. «Как ни странно это может показаться, но по сравнению с аналогичным периодом прошлого года наши сборы выросли примерно так, как мы и планировали,— рассказывает Игорь Иванов.— Продажи через агентскую сеть в очередной раз показали, что этот канал удивительно устойчив к любым кризисам. Ставка на ритейл не подвела: если продажи юрлицам сокращаются, то в секторе физлиц они существенно выросли. Мы с удвоенной энергией занимаемся продажей страхования имущества физлиц: квартир, дач, домов. По итогам девяти месяцев у нас рост сборов в этом сегменте на 13–15%».
«СберСтрахование» по итогам девяти месяцев 2022 года увеличило объем страховых премий более чем на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го, говорит руководитель центра стратегического анализа компании Владислав Чезганов. Рост бизнеса в равной мере обеспечили как базовые для компании немоторные виды, так и развитие новых направлений: корпоративное страхование, автострахование и ДМС. «Бизнес-профиль компании является достаточно консервативным, поэтому позволяет отражать положительную динамику финансовых показателей в сложные для рынка периоды»,— полагает он.
Мимо прибыли
Согласно данным Банка России, по итогам первой половины текущего года прибыль российских страховщиков упала на 62% по сравнению с первым полугодием 2021-го, до 46,1 млрд руб., при этом во втором квартале страховщики получили убытки. Это произошло из-за отрицательного результата инвестиционной деятельности.
По итогам первого полугодия убытки страховщиков от инвестиционной деятельности составили 130,8 млрд руб., в первую очередь по статье «доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми инструментами», а также по статье «доходы за вычетом расходов от операций с иностранной валютой». Причиной убытков стала отрицательная переоценка валютных активов на фоне укрепления рубля. «Влияние на потери от операций с финансовыми инструментами оказали волатильность российского финансового рынка, а также снижение рынка иностранных ценных бумаг, вложения в которые были характерны для программ ИСЖ»,— отмечает ЦБ. При этом почти три четверти снижения показателей инвестиционной деятельности пришлось на страховщиков жизни. Результаты от страховых операций, напротив, выросли. В результате сокращения прибыли рентабельность страховых компаний также незначительно снизилась, но по-прежнему осталась на высоком уровне. Рентабельность капитала в первом полугодии 2022-го составила 17,4%, а рентабельность активов — 4,0%.
На снижение прибыли повлияли убытки от инвестиционной деятельности, связанные с высокой волатильностью фондового рынка, укреплением рубля во втором и третьем кварталах, а также ухудшение ситуации на мировом финансовом рынке, говорит Евгения Васильева. Не последнюю роль на финансовые результаты страховщиков оказали и изменение поведенческих привычек, а также снижение потребительского спроса в ряде сегментов: многие потребители придерживаются выжидательной позиции и не спешат с крупными покупками.
Кроме того, по мнению Максима Чернова, Банк России адекватно отреагировал на ситуацию и ввел ряд мер, оказавших поддержку страховому сектору в части регулирования нормативов и требований, однако до сих пор для всей отрасли остается проблемным вопрос возврата средств из западных клиринговых центров, от брокеров и перестраховщиков, что означает проблемы с доступом российских страховых компаний к ликвидности.
Регуляторные послабления были эффективными в плане поддержки страхового рынка, считает и Евгений Решетин. Во-первых, они в первом полугодии позволили сгладить скачки как на рынке ценных бумаг, так и в части валютных курсов. Также значительную поддержку страховщики получили и во втором пакете послаблений, в том числе в части расчетов капитала под финансовые риски.
В конце зимы страховщики столкнулись со сверхкритической проблемой, связанной с тем, что выстроенная за годы система перестрахования рисков на международных рынках в один момент разрушилась. «Найденное решение с РНПК (дочерняя перестраховочная компания ЦБ, которая была резко докапитализирована и взяла на себя перестраховочные функции.— “Ъ”), возможно, не является идеальным в силу его безальтернативности и сопутствующих этому моментов, но надо признать, что оно позволило не обрушить рынок корпоративного страхования»,— считает Евгений Решетин.
Ожидания и надежды
Говоря о ключевых проблемах развития российского страхового рынка на сегодняшний день и прогнозах на будущее, эксперты прежде всего выделяют снижение спроса как со стороны корпоративных клиентов, так и физических лиц. «Безусловно, это не уникальная проблема страхового рынка, однако именно она порождает неопределенность в нашей деятельности,— говорит Евгений Решетин.— Падают сборы — надо оптимизировать затраты. Сокращаешь персонал или отказываешься от каких-либо ресурсоемких процессов — растут операционные риски, пропадают гибкость и оперативность принятия решений. А это в итоге приводит к еще большему сокращению продаж. Не войти в эту спираль и при этом не свалиться в демпинг — непростая задача, но ее обязательно надо решить всем страховщикам».
«В последние месяцы в добровольном моторном страховании наблюдалась тенденция к восстановлению сборов, объемы рынка поддерживались ростом средней премии. Мы ожидаем, что потенциал такого восстановления будет исчерпан к концу 2022 года»,— прогнозирует Евгения Васильева.
В качестве наиболее уязвимых сегментов страхового рынка, по мнению Евгении Васильевой, можно выделить добровольное моторное страхование и добровольное страхование имущества. Высокая неопределенность, связанная с траекторией развития экономики, напрямую влияет на покупательскую способность населения и его поведенческие привычки. Если говорить о глобальных факторах, влияющих на страховой рынок в России в условиях санкционных ограничений, то в 2023 году и дальше необходимо поддерживать перестраховочные емкости, что требует консолидации усилий всех сторон: регулятора, страховых компаний и ассоциаций.
Страховой рынок в текущем году и, скорее всего, в следующем ожидает стагнация, в первую очередь в сегменте моторного страхования и индустриальных рисков, прогнозирует Максим Чернов. Это скажется на показателях прибыли и возврата на капитал. На этом фоне, по его мнению, текущий вектор на усиление пруденциального контроля и риск-менеджмента будет оказывать избыточное давление на страховые компании — с учетом ухода иностранных вендоров оборудования и программного обеспечения ПО ряд перспективных технологий в данный момент просто-напросто оказывается недоступным, что ограничивает возможности компаний к адекватному переходу на новые регуляторные требования.