Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает возвращения добычи нефти в США к абсолютным максимумам 2019 года уже в следующем году. Исходя из этой предпосылки, МЭА предрекает профицит нефти в размере до 2 млн баррелей в сутки, если страны ОПЕК+ продолжат наращивать добычу запланированными темпами. Впрочем, как ОПЕК, так и Минэнерго США ожидают существенно более скромного увеличения добычи нефти. Сланцевая отрасль США в основном исчерпала потенциал увеличения производства с минимальными издержками, и для существенного роста необходимы масштабные инвестиции в новое бурение.
Добыча нефти в США в 2022 году может поставить новый абсолютный рекорд, следует из декабрьского отчета Международного энергетического агентства. В нем отмечается, что в ноябре второй месяц подряд добыча нефти в США росла самыми быстрыми темпами в мире, и в 2022 году США, Канада и Бразилия нарастят производство нефти до самых высоких уровней в истории. Это, по прогнозу МЭА, может привести к устойчивому профициту нефти на рынке, который может достигнуть 2 млн баррелей в сутки (б/с) во втором полугодии. Данная оценка основана на предположении, что страны ОПЕК+, прежде всего Россия и Саудовская Аравия, будут повышать добычу в соответствии с планом и полностью обнулят квоты во второй половине года.
Самый высокий уровень добычи нефти в США был в 2019 году — 12,29 млн б/с в среднем по году. В ноябре США добывали примерно 11,7 млн б/с, из которых 8,26 млн б/с приходилось на сланцевую нефть. В среднем в 2021 году, по оценке Минэнерго США, добыча составит 11,18 млн б/с, что примерно на 0,9% ниже уровня 2020 года. Такая динамика связана с тем, что, хотя падение цен на нефть в марте—мае 2020 года крайне тяжело сказалось на американской сланцевой индустрии, эффект на добычу был отложенным — минимум по числу пробуренных сланцевых скважин пришелся на август—сентябрь 2020 года.
Прогноз МЭА по резкому росту добычи в США — более чем на 1,1 млн б/с в годовом выражении — резко контрастирует с ожиданиями как американского Минэнерго, так и ОПЕК.
Так, Минэнерго США ждет роста добычи в среднем в 2022 году до 11,8 млн б/с, причем в четвертом квартале года добыча может достигнуть 12,1 млн б/с, что тем не менее ниже максимума 2019 года. У ОПЕК схожие оценки — 11,78 млн б/с и 12,3 млн б/с соответственно. «Этот прогноз учитывает сохраняющуюся инвестиционную дисциплину, ограниченное количество доступных буровых, бригад по заканчиванию (скважин) и нехватку рабочей силы»,— говорится в отчете ОПЕК, опубликованном 14 декабря.
Доступная статистика о буровой активности в США скорее подтверждает осторожные прогнозы американского Минэнерго. Напомним, сланцевая добыча требует постоянного бурения новых скважин и проведения на них операций гидроразрыва пласта для поддержания дебита. После проведения гидроразрыва дебит сохраняется на высоком уровне от нескольких месяцев до года, после чего резко снижается. Операция по гидроразрыву достаточно дорогостоящая, однако может быть проведена быстро, в отличие от бурения скважин. Поэтому сланцевые компании обычно бурят скважины сериями, что позволяет избежать простоя буровых и переплат персоналу, а затем проводят гидроразрывы по мере необходимости. Такие пробуренные скважины без проведенного гидроразрыва (drilled uncompleted wells, DUC), в сущности, являются резервом компаний для быстрого наращивания добычи с минимальными затратами.
С января 2020 года число DUC сократилось практически вдвое, до 4,8 тыс. штук в ноябре, следует из данных Минэнерго США. Это самый низкий показатель с января 2014 года. При этом число новых пробуренных скважин, хотя и постепенно растет, все еще на 40% ниже, чем в начале 2020 года (см. график). Очевидно, сланцевые производители США в основном исчерпали возможности наращивания добычи с минимальными инвестициями, и рост производства потребует значительно более активного бурения в предстоящие месяцы.