В пятницу британская The Financial Times сообщила, что кредитный комитет банка HSBC отказался от участия в синдицировании кредита на $500 млн для одного из крупнейших российских заемщиков — ГМК "Норильский никель". Это уже третий за август 2004 года случай возникновения проблем у крупных российских компаний со своими кредиторами на Западе. Не исключено, что происходящее — свидетельство обострения конкуренции между крупнейшими западными банками за российских клиентов. Впрочем, возможно, что происходящее, как предполагает FT, действительно связано с изменением оценки рисков российских заемщиков в мировом банковском бизнесе.
Об участии HSBC в качестве лид-менеджера и андеррайтера синдицированного кредита "Норильскому никелю" на сумму $500 млн сообщило агентство Bloomberg 15 августа. Другими участниками синдиката назывались французский BNP Paribas и британский Barclays. Кредит, по данным французской газеты Les Echos, предназначался для рефинансирования другого кредита — выданного "Норникелю" в мае 2004 года. Как сообщал Ъ 6 апреля, этот шестимесячный необеспеченный кредит на сумму $800 млн "Норникелю" предоставил Citigroup на финансирование покупки 20% акций южноафриканской Goldfields.
Получить подтверждение отказа HSBC от участия в кредите не удалось ни в самом банке, ни в "Норникеле", ни в крупнейшем акционере — холдинге "Интеррос". Впрочем, это не удивительно. По данным FT, решение об отказе HSBC в участии в синдикате в роли организатора кредита принято на кредитном комитете банка. То есть на сегодняшний день ни "Норникель", ни HSBC не имеют друг с другом официальных договоров об осуществлении этой кредитной операции. Barclays и BNP Paribas также отказываются комментировать работу по кредиту, которая длится не более трех недель. Близкий к руководству источник Ъ в "Норникеле" сообщил лишь Ъ, что "информация об отказе HSBC от сделки нас очень удивила — у банка прекрасные отношения с нашим основным акционером, 'Интерросом'".
Напомним, за последнее время это уже третий случай возникновения проблем у крупных российских заемщиков и западных банков. Как уже писал Ъ 23 августа, ING Bank и Societe Generale вышли из состава кредитного синдиката, организуемого Citigroup для кредитования ТНК-ВР на $600 млн. Кроме того, 27 августа ЛУКОЙЛ официально объявил, что откладывает свои планы по выпуску еврооблигаций на сумму $500 млн (компания предполагала выпустить их в 2004 году). Решение о переносе размещения облигаций ЛУКОЙЛ принял после консультаций с инвестбанками. FT утверждает, что ЛУКОЙЛ не будет размещать бумаги до получения Россией инвестиционного рейтинга со стороны агентств Standard & Poors или Moody`s.
Отметим, первая информация о проблемах ТНК-ВР также впервые появилась в FT. Кроме того, в пятничной статье газета приводит новые подробности ситуации с этим кредитом — в частности, упоминая, что места ING Bank и Societe Generale в синдикате заняли неназванные "японский и немецкий банки". По мнению источников в банковских кругах, события вокруг крупных кредитов российским ФПГ могут быть связаны между собой.
Возможно, происходящее связано с переоценкой банковскими кредиторами инвестиционного климата в России — в связи с делом ЮКОСа. По мнению FT, HSBC отказался кредитовать "Норникель" как компанию, контролируемую "олигархом" Владимиром Потаниным. В этом случае осенью можно ожидать серии отказов российским заемщикам со стороны таких банков, как HSBC, ING, Citigroup, ABN Amro, Societe Generale и CSFB. Обычно переоценка западными банками страновых рисков происходит синхронно, и "лимиты кредитования", выделяемые на получателей кредитов из России, будут снижены одновременно.
По данным Ъ, в начале сентября АО "Мобильные телесистемы" рассчитывает получить кредит в $500 млн на три года от консорциума ABN Amro, HSBC, ING Bank и австрийского Raiffeisen Zentralbank Oesterreich. Кроме того, Citibank и Societe Generale осенью планируют синдицировать АО АЛРОСА необеспеченный трехлетний кредит на сумму до $300 млн.
Не исключено, что происходящее — следствие обострения взаимоотношений кредиторов российских корпораций. Так, HSBC и Citigroup, фигурирующие в двух "проблемных" кредитах — ТНК-ВР и "Норникелю",— по неофициальной информации, уже более двух лет ведут переговоры о покупке розничного банковского бизнеса у акционеров этих российских компаний. HSBC, согласно этой версии, интересуется ритейловым банковским бизнесом Альфа-банка, Citigroup — и Альфа-банком, и сетями Росбанка и "Первого ОВК", принадлежащих "Интерросу".
Ъ будет следить за развитием событий.
ДМИТРИЙ Ъ-БУТРИН, ЕВГЕНИЙ Ъ-ХВОСТИК