На фоне низких ставок по вкладам все большее число частных инвесторов выходит на фондовый рынок. При этом происходит активное омоложение клиентской базы брокеров, а также увеличивается доля женщин. Граждане с наибольшим интересом начинают смотреть на вложения в более рисковые активы — акции, отдавая предпочтения зарубежным бумагам, которые неплохо себя показали в 2020 году, свидетельствует дебютное исследование рынка от «ВТБ Капитал Инвестиции».
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
В начале апреля «ВТБ Капитал Инвестиции» занимает почти треть всего рынка по объему активов на брокерских счетах физических лиц (по итогам первого квартала — свыше 2 трлн руб.), впервые представил социальный портрет российского частного инвестора. Согласно проведенному исследованию, доминирующую долю в клиентской базе брокера занимают инвесторы-мужчины (63% по итогам первого квартала). Вместе с тем отмечается планомерное увеличение доли женщин, которая выросла с конца 2019 года на два процентных пункта, до 37%. В обеих гендерных группах преобладают инвесторы, состоящие в браке (83% мужчин и 80% женщин).
Брокер отмечает и активное омоложение клиентской базы. По итогам первого квартала доля клиентов до 25 лет составила 7%, людей в возрасте 25–35 лет — 26,2%. В конце 2019 года на эти категории инвесторов приходилось соответственно 3% и 15%. Омоложение клиентской базы происходит не только за счет снижения ставок по вкладам, но и благодаря активному развитию дистанционных каналов открытия брокерских счетов. По словам главного исполнительного директора «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимира Потапова, раньше потенциальному клиенту нужно было физически прийти в офис брокерской компании или банка, заполнить большой объем документов, что не было интересно широкой массе инвесторов. Сейчас, чтобы открыть брокерский счет, достаточно скачать мобильное приложение на смартфон и потратить несколько минут на оформление документов. «С развитием брокерской и биржевой инфраструктуры инвестировать стало проще и понятнее, поэтому наша аудитория становится все шире. И так как некоторые слои населения были меньше всего представлены, теперь они выступают локомотивами роста рынка»,— отмечает господин Потапов.
Физические лица не просто открывают счета, но и активно торгуют. По данным Московской биржи, в марте число брокерских счетов, по которым была проведена хотя бы одна сделка за месяц, превышало 1,4 млн, то есть торговые операции совершали 16% всех уникальных клиентов брокеров. С конца 2019 года показатель вырос почти в четыре раза. Согласно исследованию «ВТБ Капитал Инвестиции», число активных счетов (совершающих операции на Московской бирже и Санкт-Петербургской бирже) выросло за пять кварталов в четыре с половиной раза, до 360 тыс., то есть 56% клиентской базы.
Повышение доступности инвестиций и выход на рынок массового инвестора ведет к снижению среднего размера вложений. По оценке брокера, средний размер брокерского счета его клиентов по состоянию на конец марта 2021 года составлял 1,2 млн руб. против 1,75 млн руб. на конец четвертого квартала 2019 года. При этом инвесторы к вопросу формирования портфеля подходят с большей осознанностью. По оценкам «ВТБ Капитал Инвестиции», самыми высокими темпами растет число счетов, на которых размещено более 20 бумаг. Количество таких счетов выросло за рассмотренный период почти в десять раз, до 68,5 тыс. В четыре и пять раз выросло число счетов, на которых лежит соответственно 6–10 бумаг и 11–20 бумаг. «Это очень важный показатель, говорящий о том, что клиенты подходят с высокой ответственностью к инвестиционному процессу, формируют высокодиверсифицированные портфели. Культура инвестирования и финансовая грамотность в стране растут. Люди в основном сейчас подходят к инвестированию как к инструменту сохранения сбережений, комплексно. Еще несколько лет назад многие портфели состояли из одной бумаги, которую кто-то рекомендовал купить. Это приводило к очень высоким рискам и возможным разочарованиям в рынке»,— отмечает Владимир Потапов.
В последний год отмечается повышенный интерес вновь приходящих на рынок инвесторов к акциям. С конца 2019 года вложения клиентов «ВТБ Капитал Инвестиции» в акции (российские и иностранные) выросли на 368,3 млрд руб., до 511,93 млрд руб. Доля таких вложений достигла 32,8%. Инвестиции в облигации (корпоративные, суверенные, номинированные в рублях и в валюте) выросли на 254 млрд руб., до 707,34 млрд руб.,— 45,3% портфеля. Активнее всего частные инвесторы скупали акции иностранных компаний, вложения в которые по итогам первого квартала составили почти 250 млрд руб., тогда как в конце 2019 года на них приходилось менее 18 млрд руб.
Это общий тренд для всего российского рынка, на который неоднократно указывал ЦБ России в своих отчетах. По оценкам «Денег», основанным на данных регулятора, по итогам минувшего года частные инвесторы вложили в акции иностранных компаний свыше 300 млрд руб., тогда как в акции российских эмитентов — менее 290 млрд руб. Высокий интерес к иностранным ценным бумагам вызван стремлением инвесторов диверсифицировать портфель в том числе по географическому признаку, а также сильным ростом фондового рынка США. По данным Bloomberg, в 2020 году индекс S&P 500 вырос более чем на 16%, с начала этого года он поднялся еще на 11,6%. Российский индекс РТС снизился в прошлом году на 10%, а в этом году поднялся только на 8%. «Для осуществления эффективных инвестиций мы предоставляем клиентам качественную экспертизу и аналитику в приложении по иностранным ценным бумагам, на основе которой инвесторы самостоятельно могут принимать решения. Либо они могут обратиться к нашим инвестиционным идеям — например, мы регулярно обновляем наш топ-10 акций США»,— рассказал Владимир Потапов.
В отсутствие шоков на рынке и при низких ставках по вкладам проникновение инвестиционных продуктов продолжится. В апреле в рамках Биржевого форума Московской биржи заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин не исключил того, что количество открытых брокерских счетов в России в последующие годы может достигнуть 74 млн. По оценкам Владимира Потапова, на горизонте трех лет число частных инвесторов может вырасти до 30 млн. «В ближайшие годы возможно смещение интереса частных инвесторов с отдельных акций и облигаций в сторону продуктов доверительного управления, а также ОПИФов и БПИФов, которые не требуют высокого уровня знаний и времени на управление»,— отмечает господин Потапов.