Пятого декабря банковский комитет американского Сената одобрил выдвинутую Трампом кандидатуру на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС). "За" Джерома Пауэлла проголосовали 22 члена комитета, и лишь один голос был "против". "Деньги" решили познакомиться поближе с человеком, которого прочат на самый влиятельный пост в финансовом мире.
Фото: Reuters
Фото: AP / Carolyn Kaster
Джером (Джей) Пауэлл, который в феврале должен занять пост председателя Федеральной резервной системы США, водит Tesla, любит кататься на велосипеде, играть на гитаре и произносить целые предложения задом наперед. У него нет экономического образования, но есть миллионы долларов, он не любит лишнего шума, зато умеет слушать и помогает людям договариваться друг с другом.
"Он сильный, он предан своему делу, и он умный",— так охарактеризовал Пауэлла президент Дональд Трамп, представляя его как кандидата на пост председателя ФРС. "Основываясь на его опыте, я уверен, что у Джея достаточно мудрости и лидерских качеств, чтобы провести нашу экономику через все препятствия, которые встретятся на пути",— добавил Трамп.
Что такое ФРС
ФРС — это семь членов совета управляющих, 12 региональных банков, это закрытый процесс принятия решений и 2,7 тыс. сотрудников, занимающихся денежной политикой, банковским регулированием и управлением денежным обращением США. ФРС также выступает фискальным агентом Минфина США в управлении госдолгом.
Антикризисный менеджер
Пауэллу 64 года. Он родился в пригороде Вашингтона Чеви-Чейз и стал вторым ребенком из шести детей в семье. Отец Пауэлла был юристом, мать работала неполный день в Национальном комитете Республиканской партии США.
Карьера Пауэлла начиналась так же, как у тысяч других американских юристов. Он окончил Принстонский университет и школу права Джорджтаунского университета, несколько лет работал юристом в Нью-Йорке, затем — в инвестбанке Dillon, Read & Co. В 1990 году он вернулся в Вашингтон, чтобы стать помощником заместителя министра финансов.
Вскоре он получил повышение и занял пост замминистра финансов. В 1991 году он придумывал, как спасти от коллапса Bank of New England, бывший в ту пору одним из крупнейших в регионе, пишет WSJ. По словам самого Пауэлла, тогда было принято решение гарантировать все вклады и депозиты этого банка, чтобы клиенты не обескровили его.
Спустя несколько месяцев Пауэллу пришлось разруливать скандал с инвестбанком Salomon Brothers, уличенным в манипулировании рынком казначейских облигаций. Salomon Brothers признал себя виновным, и власти не хотели допустить его банкротства. Пришлось даже воспользоваться авторитетом Уоррена Баффетта, который на время занял пост председателя совета директоров Salomon Brothers. Пауэлл сам готовил текст соглашения с банком. "Это была очень каверзная и трудная история, но в итоге с ней справились хорошо",— вспоминает бывший подчиненный Пауэлла Джон Дуган.
По истечении срока полномочий президента Джорджа Буша-старшего (1993 год) Пауэлл вернулся в частный сектор и какое-то время работал в Нью-Йорке. В 1997 году получил работу в Вашингтоне — в Carlyle Group, благодаря которой и стал богатым человеком. В одном из фондов прямых инвестиций Carlyle он возглавлял индустриальную группу. Из июньских документов по раскрытию информации о доходах следует, что Пауэлл владеет активами на $19,7-55 млн.
Однако богатство не мешает Пауэллу, по словам его друзей и бывших коллег, быть "настолько нормальным, что это бесит". Из пригорода Чеви-Чейз он часто ездит на работу в ФРС (13 км) на велосипеде. Он почти не пьет, играет в гольф, музицирует на гитаре и любит произносить целые предложения задом наперед. Известный американский экономист Мэттью Маккормик рассказывал, что год назад видел, как Пауэлл помогает нести детское автомобильное кресло и багаж в Национальном аэропорте им. Рональда Рейгана какой-то семье, торопившейся на стыковочный рейс.
На госслужбе
Проработав почти 20 лет в частном секторе, Пауэлл решил вернуться на госслужбу. Первое время он работал бесплатно в аналитической фирме Bipartisan Policy Center. Там поначалу не знали, что с ним делать, делился мыслями с The Washington Post президент Bipartisan Policy Center Джейсон Грумет, поэтому ему выделили "обшарпанный маленький офис с видом в переулок".
Пауэлл не жаловался. Он начал с изучения ключевых вопросов, связанных с новой работой, а на заседания приходил с папками, в которых были заготовлены полезные материалы. "За три года, что мы работали вместе, у него была только одна просьба — дать ему папки побольше",— вспоминает Грумет.
"Я не видел ни разу, чтобы Пауэлл потерял контроль над эмоциями,— говорит экс-президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер.— Джей не занимается саморекламой в отличие от многих в Вашингтоне. Он любит заниматься негламурной работой".
В ФРС Пауэлл оказался почти случайно. В мае 2011 года началось противостояние между Конгрессом США и администрацией президента Барака Обамы из-за потолка госдолга. Госдолг США достиг максимального уровня, разрешенного законом. Обама требовал, чтобы Конгресс увеличил разрешенный размер, Конгресс отказывался это делать.
В июле 2011 года за закрытыми дверями Пауэлл пытался убедить однопартийцев-республиканцев согласиться на требование Обамы. Он говорил о том, что будет с пенсионерами, ветеранами и другими американцами, если Конгресс не согласится с президентом, рассказали WSJ два человека, присутствовавшие на этих встречах.
У Дональда Трампа, миллиардера и бизнесмена, к слову, была другая точка зрения. "Потолок госдолга повышать нельзя до тех пор, пока администрация президента Обамы не начнет сдерживать свои расходы",— писал он летом 2011 года в Twitter.
Когда о миротворческих усилиях Пауэлла узнал Тимоти Гайтнер, бывший в то время министром финансов, он понял, что Пауэлл может помочь ему решить еще одну проблему. Администрация Обамы долгое время не могла заполнить вакансию одного из семи членов совета управляющих ФРС. Нужна была кандидатура, которая бы устроила республиканцев в Сенате.
Пауэлл понравился и администрации, и Сенату, который утвердил его на этот пост и в 2012 году, и в 2014 году. Пауэлл прошел голосование легко, хотя и не единогласно: в 2012 году за него было 74 сенатора и 21 против, а в 2014-м — соответственно 67 и 24. Многие республиканцы голосовали против, поскольку Пауэлл поддерживал жесткий антикризисный закон Додда--Фрэнка, принятый в 2010 году, лишивший банки возможности проводить ряд операций.
В 2013 году Пауэлл и члены совета управляющих ФРС Бетси Дьюк и Джереми Стайн уговаривали Бена Бернанке начать сворачивать программу количественного смягчения и распродавать активы, поскольку с кризиса 2008 года баланс ФРС увеличился вдвое, до $4,2 трлн. Все происходило без лишнего шума и за закрытыми дверями — не было ни одного случая, чтобы Пауэлл высказал несогласие на заседании совета управляющих ФРС.
Путь наверх
Пауэлл не был единственной кандидатурой на пост председателя ФРС. Всего за неделю до того, как президент Трамп объявил о своем выборе, у него не было уверенности в выборе — он задавал вопросы помощникам о разных кандидатах, пишет WSJ.
Всего претендентов было пять, в их числе — действующий председатель ФРС Джанет Йеллен. Ее первый срок на этом посту истекает в начале февраля, и Трамп уже сообщил ей, что на второй срок она номинирована не будет. Такого не было уже 40 лет — обычно новый президент просит руководителя ФРС остаться на своем посту. Сравнительно недавно Трамп смягчился в отношении Йеллен. "За последние десять месяцев, что мы работаем вместе, я должен сказать, что она — поразительный человек,— признался недавно президент.— Последние четыре года она работала самоотверженно, мы признательны ей за ее полнейшую преданность госслужбе".
Всего за пару месяцев до своего избрания президентом США он говорил в интервью CNBC, что Йеллен "должно быть стыдно" за то, что она делает с экономикой, а о независимости ФРС под ее руководством остается только мечтать. Сохраняя ставки на низком уровне, ФРС создала "фальшивый фондовый рынок", говорил тогда Трамп.
Он также утверждал, что ставки не повышаются, чтобы подчеркнуть заслуги Обамы: "Любое повышение [ставок], если оно вообще будет, будет очень, очень небольшим, потому что они хотят, чтобы рынок рос, пока не уйдет Обама, а потом уж новый человек будет повышать ставки, и тогда посмотрим, что будет с фондовым рынком".
Кандидатура Пауэлла понравилась Трампу тем, что он знает, как работает денежная политика и как устроен бизнес, рассказали WSJ чиновники из Белого дома. На пост председателя ФРС Трамп искал человека, "который понимает, как устроен реальный мир, и знает, как управлять огромной неповоротливой организацией, и Пауэлл по всем нужным критериям его устроил", сообщил один из чиновников.
Пауэлл "привнесет в правительство опыт реального мира, он знает, что нужно делать, чтобы заставить экономику расти", заявил Трамп во время номинации Пауэлла на пост председателя ФРС.
Йеллен уже поздравила Пауэлла с выдвижением на этот пост. "В продолжительной и выдающейся карьере Джея нашлось место преданному служению государству и серьезному подходу,— говорится в ее заявлении.— Уверена, что он глубоко предан важнейшей общественной миссии ФРС".
Пауэлл обещает, если Сенат поддержит его кандидатуру, сделать все от него зависящее, чтобы "достичь поставленных Конгрессом целей для сохранения стабильных цен и максимальной занятости населения".
Чего от него ждать
В отличие от своих предшественников — Йеллен, Бена Бернанке и Алана Гринспена — Пауэлл не получил экономического образования. "Когда Пауэлл начинал работать в ФРС, он мало понимал в макроэкономике и денежной политике,— рассказал The Washington Post главный экономист UBS в США Сет Карпентер, до этого 15 лет проработавший в ФРС.— Но он сознательно тратил много времени на встречи с сотрудниками и коллегами, чтобы разобраться в этих вопросах как можно глубже и полнее".
На сенатских слушаниях, на которые в конце ноября был приглашен Пауэлл, его встретили прохладно. Республиканцы говорили, что проголосуют за выбор Трампа, но воодушевления по этому поводу не испытывают. "Я сейчас занимаюсь тем, что пытаюсь понять, какие есть аргументы голосовать за вас в этот раз",— говорил республиканец Дин Хеллер.
Но на Пауэлла большого впечатления это не произвело. "Вы скоро станете самым значимым экономическим регулятором в мире,— сказал в конце слушаний Хеллер.— И какие у вас ощущения в связи с этим?" — "Прекрасные ощущения", — спокойно ответил Пауэлл.
На посту председателя ФРС у Пауэлла будет три основные задачи — проводить денежную политику, регулировать банковский сектор и быть публичным лицом регулятора. На рынке и среди политиков есть ожидания, что в отличие от Йеллен, для которой приоритетом было поддерживать занятость на рынке труда, Пауэлл будет больше прислушиваться к интересам крупных банков. Он неоднократно защищал ужесточение регулирования финансовых рынков, введенное после кризиса 2008 года, но также говорил, что некоторые новые требования чрезмерны.
Понятие "слишком большой, чтобы обанкротиться" больше неактуально, полагает Пауэлл
Но ожидать, что Пауэлл будет делать то, что ему скажет администрация Трампа, не стоит. После номинации на пост председателя ФРС он обещал сделать все, что в его силах, чтобы "сохранить независимый и внепартийный статус ФРС". А на прямой вопрос сенатора Джона Нили Кеннеди о том, какую роль в принятии решений ФРС будет играть министр финансов Стивен Мнучин, Пауэлл ответил: "Никакой роли он играть не будет".
"Я был бы очень удивлен, если бы к концу срока на посту председателя ФРС мистер Пауэлл значительно реформировал эту организацию,— говорит экс-президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер.— Вряд ли он будет реформировать ФРС и внедрять инновации в денежную политику; но это не значит, что он будет плохим председателем".
Во многом взгляды Пауэлла и Йеллен на денежную политику совпадают. Во время своей номинации Пауэлл обещал "поддерживать сильный рынок труда, а инфляцию постепенно направлять к целевому уровню". Тот факт, что Пауэлл ставит занятость на первое место, означает, что его взгляды близки к взглядам Йеллен. То есть можно ожидать, что повышение ставок продолжится.
Различия в их взглядах касаются главным образом финансового регулирования. Пауэлл считает, что ФРС должна "свежим взглядом" посмотреть на посткризисные ограничения, часть которых превратилась в непосильное бремя для банков. Нельзя исключить, что он решит ослабить правило Волкера, запрещающего банкам, работающим с депозитами, совершать сделки на собственные средства. Понятие "слишком большой, чтобы обанкротиться" больше неактуально, полагает Пауэлл. По его мнению, после всех посткризисных мер перспектива коллапса крупного банка больше не является системной угрозой для финансового сектора.
