Очередная криптовалютная «пирамида» потерпела крах — свои деньги потеряли около 17 тыс. инвесторов проекта Trinity, которым обещали приумножение инвестиций за счет торговли биткойнами на бирже. 16 сентября выплаты инвесторам Trinity прекратились. Как распознать финансовую пирамиду на рынке криптовалют? Об этом ведущий Марат Кашин и экономический обозреватель Олег Богданов поговорили с генеральным директором фонда Nakamoto Capital Станиславом Тео.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Марат Кашин: Этот проект изначально виделся как «пирамида» и был очень рискованным, или же тут действительно сложно разобраться?
— Абсолютно точно это выглядит как «пирамида», потому что на рынке криптовалют, как и на любом другом рынке, гарантированная доходность — это что-то очень странное. Как раз к 16 сентября было сильное падение биткойна, вполне очевидно, что такие события должны случаться на рынке — это волатильная валюта. В этот момент те фонды, которые правильно реагируют на сигналы, должны были выйти из биткойна, перейти в доллар и остаться в нем. А если у тебя заявлена доходность, и она не может снижаться, то ты все эти дни должен нести расход, а это очень странно.
М.К.: Только Trinity разрушилась, или с другими «пирамидами», которые занимались биткойнами, случилось то же самое?
— Мне одна из групп в Telegram присылает обзоры по очевидным «пирамидам», их очень много, я могу назвать, например, Unicum и Aurum Bank. Подобные названия, по сути, дают понять человеку, что есть какая-то компания, которая сейчас будет ему платить сотни и тысячи процентов в месяц. Но если это настолько гарантированно, что можно точно предсказать, что доходность будет 3% в день или 3% в неделю, то несложно посчитать, что гораздо выгоднее человеку, который организует такое мероприятие, заложить свою квартиру, дачу, машину, занять деньги у друзей под любой процент и вложить деньги в это дело. Поэтому любое мероприятие с гарантированной доходностью такого рода нужно очень серьезно проверять.
Олег Богданов: Недавно руководитель крупнейшего в мире банка — JP Morgan Chase — Джеймс Даймон, говоря про биткойны, заявил, что вообще весь этот рынок — «пирамида», которая рано или поздно рухнет, это лишь вопрос времени. Эта волатильность говорит о том, что рынок нестабилен. Если мы говорим о классических финансовых рынках, там есть понятия доходности, некоторого бизнеса, который приносит прибыль, денежного потока. Здесь же что рынок дисконтирует? Только приток новых инвесторов? Ведь за любой криптовалютой экономики-то нет никакой.
— За биткойном уже есть громадная экономика. И это далеко не только экономика наркотрафика, которая сейчас в экономике биткойна занимает не более 10%.
О.Б.: Но это тоже немало.
— Согласен. Однако это и экономика транзакций, которые проходят в Китай. Страна до недавнего времени очень активно поддерживала приток биткойнов через продажу предприятиями продукции по заниженной цене через криптовалюту.
О.Б.: Сегодня Народный банк Китая заявил, пока это еще неподтвержденная информация, что вообще все транзакции в криптовалютах будут запрещены, в том числе операции и за пределы страны, что сайты американской биржи Coinbase будут закрыты.
— Посмотрим. Я думаю, что это связано с внутренними идеями, которые сейчас бродят внутри Китая относительно передела сфер влияния.
О.Б.: Также независимо от Китая Банк международных расчетов сделал заявление о том, что если центробанки не будут уделять серьезное внимание биткойну, то это угрожает финансовой системе, так как может создать отток депозитов и, в свою очередь, будет серьезно подмывать всю финансовую систему.
— Я абсолютно согласен с ними, но в позитивном ключе. У нас сейчас есть государства, которые считают возможным выпускать любое количество ничем не обеспеченных денег, просто по праву сильного. Суть криптоэкономики состоит в том, что эмиссия каждой из этих криптовалют обозначена в коде, и никто не может ее нарушить, никто не может взять и отнять эти деньги.
О.Б.: Это не совсем так. Сплиты были уже и в Ethereum, сплит был какой-то в биткойне. То есть сначала была одна валюта с 22 млн, а стало 44 млн.
— Стало не 44 млн одной валюты, а 22 млн одной и 22 млн — другой. Это большая разница. Я считаю, что сейчас токенов, которые могут считаться расчетными, не так много. К ним можно отнести максимум топ-5 криптовалют. Остальные криптовалюты, так или иначе, являются инструментами вложения денег, которые можно называть словом equity. Можно говорить, что на рынок выпустили новый аналог акций, которые можно приобрести, и благодаря спросу на них увеличивать или уменьшать свое состояние.