Группа ПИК, принадлежащая экс-сенатору Сергею Гордееву, бизнесмену Александру Мамуту и группе БИН семьи Гуцериевых--Шишхановых, заплатила чуть более 18 млрд руб. за активы своего конкурента — компании "Мортон". Еще 30 млрд руб.— долг, который придется погасить новому собственнику застройщика.
Основной совладелец группы ПИК Сергей Гордеев умеет договариваться с кредиторами, что может помочь ему сократить долговую нагрузку «Мортона»
Фото: Артем Коротаев/ТАСС
Группа ПИК в опубликованной вчера отчетности сообщила, что купила ГК "Мортон" за 18,8 млрд руб. без учета суммы долга. В ней указано, что ПИК приобрела 100% акций "Мортона" у фонда Horus Real Estate Fund IBV, аффилированного с президентом и совладельцем ПИК Сергеем Гордеевым, за вознаграждение, равное первоначальной цене приобретения,— 11,66 млрд руб. Еще 7,1 млрд руб. потребовалось на покупку участков и компаний по техническому обслуживанию недвижимости. В отчетности указано, что 18,2 млрд руб. продавец получил наличными, остальное 600 млн руб. ПИК взяла в виде обязательств. По словам аналитика Sberbank CIB Юлии Гордеевой, активы, приобретенные на 7,1 млрд руб., могут быть частично проданы. "Речь об инженерных сетях, но управляющие компании, котельные и ряд других коммунальных активов останутся у ПИК",— полагает аналитик.
О том, что Александр Ручьев и его партнеры продали "Мортон", стало известно в конце прошлого года. Он не стал комментировать цифры из отчетности ПИК. Сначала основной владелец ПИК Сергей Гордеев купил активы "Мортона" на свою личную компанию Horus Real Estate Fund IBV, которая через месяц объявила о продаже застройщика группе ПИК. Позже господин Гордеев заявил, что бренд "Мортон" исчезнет, весь бизнес девелопера, за исключением проекта строительства в Мякининской пойме, будет интегрирован в портфель ПИК. Сумму сделки бизнесмен не раскрывал, но сообщил, что она будет профинансирована за счет собственных средств и привлеченных по итогам размещенных ранее облигаций. В сентябре 2016 года ПИК выпустила десятилетние облигации на 9 млрд руб.
В результате объединения ПИК и "Мортон" на девелоперском рынке появился мегазастройщик с ежегодным объемом продаж 1,8 млн кв. м. По прогнозам аналитиков, выручка объединенной компании к 2017-2018 годам составит 190 млрд руб. Аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов говорит, что у ПИК есть ряд направлений, которые могут усилить синергию сделки. По его словам, у "Мортона" была выше себестоимость строительства, разница с ПИК по этому показателю может достигать 5%. По мнению господина Ибрагимова, у ПИК есть возможность снизить стоимость обслуживания долга. "Он уже почти весь реструктурирован",— утверждает аналитик. По оценкам управляющего партнера "Метриум Групп" Марии Литинецкой, цены в проектах "Мортона" до и после сделки почти не изменились. "В ряде проектов они выросли на 2-4%, в других упали на 5%",— отмечает она.
Долг "Мортона", который взяла на себя ПИК, составляет 30 млрд руб. На момент сделки в конце 2016 тогда еще президент "Мортона" Александр Ручьев говорил, что долг составляет около 20 млрд руб. В результате приобретения долговая нагрузка ПИК по итогам 2016 года выросла до 65,5 млрд руб. Компания "Мортон" была одним из крупнейших застройщиков, ее чистые активы в процессе покупки были оценены в 26 млрд руб. "А сумма сделки вместе с долгом составила 48,7 млрд руб.",— отмечает Юлия Гордеева.
Аналитик "ВТБ Капитала" Мария Колбина отмечает, что показатели, опубликованные сейчас в отчетности ПИК, касаются только двух месяцев работы "Мортона". "Остатки оценены в 150 млрд руб., неизвестно, сколько в них непроданных квартир и какие земельные участки",— рассуждает она, добавляя, что стратегически сделка для ПИК интересна. "Объединенный бизнес позволит ежегодно строить в 2,5 раза больше, чем ближайшие конкуренты (ЛСР.— "Ъ"), у него управляемая долговая нагрузка",— подчеркнула госпожа Колбина.