Объем инвестиционных сделок на российском рынке недвижимости в 2016 году достиг $4,2 млрд. Это на 76% выше, чем годом ранее.
По оценке компании JLL, в четвертом квартале 2016 года объем инвестиционных сделок на рынке недвижимости России составил $1,1 млрд, что на 67% превысило результат аналогичного периода 2015 года ($657 млн). В целом за 2016 год показатель увеличился на 74% по сравнению с предыдущим годом ($2,4 млрд) — до $4,2 млрд.
"Рост цен на нефть и укрепление рубля значительно сократили неопределенность на рынке, что, в свою очередь, позитивно повлияло на настроения инвесторов. Как и после кризиса 2008-2009 годов, сектор инвестиций в недвижимость быстрее остальных отреагировал на позитивные тенденции в экономике в целом, — комментирует Владимир Пантюшин, начальник отдела исследований компании JLL в России и СНГ. — Также поддержку рынку оказали убеждения инвесторов, что он проходит дно, и ожидание дальнейшего укрепления рубля".
В краткосрочной перспективе аналитики JLL ожидают дальнейшего роста активности на рынке инвестиций в недвижимость России. По прогнозу компании, объем инвестиционных сделок в 2017 году составит $4,5 млрд.
Инвесторы продолжают фокусироваться на рынке Москвы: доля столичных объектов в объеме сделок составила 80% в 2016 году. Доля Санкт-Петербурга выросла до 6% против 4% годом ранее, других регионов — с 6 до 14% в 2015 году. Наиболее привлекательным сегментом остаются офисы: на них приходится почти 60% всех вложений. Следует отметить, что основной объем инвестиций в офисы сосредоточен в Москве, в то время как значимый объем сделок в ритейле и складах пришелся на регионы России. На рынке доминируют сделки с участием российского капитала.
Отличительными трендами 2016 года стали консолидация девелоперских компаний на рынке жилищного строительства, призванная повысить устойчивость всей отрасли, высокая активность сделок с "проблемными" активами — переход прав собственности от заемщиков к банкам, реструктуризация долга, продажа или переуступка прав по кредитным обязательствам.
"Ставки капитализации на рынке коммерческой недвижимости Москвы и Петербурга являются довольно неточным ориентиром сегодня. Это обусловлено практически полным отсутствием классических инвестиционных сделок с активами институционального качества и непрозрачностью рынка. Рынок аренды в различных классах активов до сих пор не стабилизировался в отношении как ставок аренды, так и уровня вакантности, — комментирует Евгений Семенов, региональный директор и руководитель отдела финансовых рынков и инвестиций компании JLL в России и СНГ. — Ориентиром для игроков рынка мы считаем ставки капитализации по активам институционального качества в Москве в диапазонах 9-10,5% для офисов и торговых центров, 11-12,5% для складов; в Санкт-Петербурге — 9,5-11,5% для офисов и торговых центров, 11,5-13,5% для складов. Эти диапазоны отражают текущую разницу в оценках активов продавцами и покупателями".