Выход Украины и Беларуси из рублевого пространства заставил российских
лидеров по-новому подойти к проблемам дальнейшего существования рублевой зоны
и торгово-экономических отношений внутри сообщества. В частности, Борис
Ельцин, выступая 17 ноября на съезде российского союза промышленников и
предпринимателей, заявил о том, что государствам, покинувшим рублевую зону,
российские нефть и газ будут продаваться отныне по мировым ценам. Аналогичные
предложения содержатся и в программе Центрального банка России, переданной на
прошлой неделе в парламент.
В связи с новыми обстоятельствами, по мнению экспертов Ъ, для людей,
занимающихся практическим бизнесом, чрезвычайно важное значение будет иметь
перспективные курсов национальных валют по отношению к российскому рублю.
Украинский купон практически сразу был сбит со своих позиций и буквально в
течение недели упал с 1,4 купона за рубль до 1,5. Очень резко — с 15% до 30%
— выросли премиальные, которые выплачивают посредники за перевод рублей на
Украину. По прогнозам экспертов Ъ, в ближайшее время тенденция к снижению
курса купона, безусловно, сохранится, так как торгово-финансовый баланс во
взаимоотношениях России и Украины складываются для последней с огромным
дефицитом — в 140 млрд руб. В частности, 75 млрд рублей Украина получит в
качестве технического кредита от России для закупки жизненно важных сырьевых
товаров. Последнее дает мощный козырь в переговорах о разделе активов и
пассивов бывшего СССР России, которая настаивает на "нулевом" варианте
решения проблемы активов и долгов. России выгоднее взять на себя
дисконтированную выплату $11 млрд союзного долга, приходящегося на долю
Украины, чем единовременно выплатить ей почти $450 млн, замороженных во
Внешэкономбанке, и отдать 78 тонн золота из общего золотого запаса ($750
млн).
Резкое падение введенного в безналичный оборот украинского купона резко
контрастирует с результатами введения национальных валют в странах Балтии.
Все три балтийские денежные единицы котируются выше (особенно на
соответствующей родине), чем российская валюта. За крону дают 12 рублей, за
"латвийский рубль" — 3 нелатвийских, за единицу литовских "белочек" — 1,7
рубля. Такие курсы вызывают мощный прилив энтузиазма у банкиров Балтии,
поскольку эти соотношения, по их мнению, отражают главное соотношение в
экономиках стран — курса доллара в российских рублях и курса доллара в
национальных балтийских валютах. (скажем, в Москве курс 448 руб./долл., а в
Риге всего 175 латвийских рублей/долл., в Таллинне — 15,4 кроны/долл.)
Один из представителей Эстонского банка в приливе гордости за дело рук своих
заявил даже, что крона полностью конвертируема, так как нет препятствий
к ее обмену как внутри страны, так и в таких зарубежных странах, как Латвия и
Литва.
Однако создавшееся положение во многом связано с тем, что рублевый спрос из
стран Балтии до сих пор оказывает давление на валютный рынок России, а
закупленная на московской и С.-Петербургской валютной биржах валюта продается
в странах Балтии и искусственно повышает курс национальной валюты. Нередко
подобные операции совершаются через фирмы и банки других государств рублевой
зоны.
Теперь ситуация должна кардинально измениться. После принятия российским
парламентом Закона о валютном регулировании Центробанк в рамках своих
полномочий запретил с 5 ноября покупку иностранной валюты за рубли,
находящиеся на счетах предприятий и коммерческих банков государств — бывших
республик СССР, открытых ими в российских банках.
Этим предприятиям и банкам также запрещается использовать средства с их
счетов в российских банках для прямых и портфельных (приобретение российских
ценных бумаг) инвестиций.
Еще одним фактором завышения курса национальных валют, и прежде всего валют
стран Балтии, по отношению к рублю являлось то, что торговля между ними и
Россией осуществлялась по внутренним ценам и расчет велся в российских
рублях. После выхода Украины из рублевого пространства и в этой сфере
положение существенно изменится. Выступая на съезде Союза промышленников и
предпринимателей, Борис Ельцин заявил, что в самое ближайшее время торговля с
государствами, покинувшими рублевую зону, будет осуществляться по мировым
ценам, а расчеты производиться в мировых валютах.
Пока подобный переход осуществился на практике только в торговле с Литвой,
которой в IV квартале этого года и в следующем Россия поставит нефть и газ на
общую сумму почти $700 млн. Учитывая то, что в Литве сосредоточено почти все
нефтехимическое и энергетическое производство прибалтийского региона, за счет
этих поставок будут обеспечиваться все страны Балтии. Поэтому можно
предположить, что расплачиваться за эти поставки они будут в складчину. Если
эту сумму пересчитать в самую "тяжелую" балтийскую валюту — эстонскую крону
— то для оплаты поставок потребуется почти 11 млрд крон, а во второй по
"тяжести" валюте региона — латвийском рубле — 122,5 млрд.
Эксперты отмечают, что даже во времена существования унитарно-монетарного
Союза на территории Балтии не было такого количества тех самых рублей, чья
дешевизна на внутренних валютных рынках приводит в состояние эйфории
финансистов стран Балтии.
В ближайшее время государства, вышедшие из рублевой зоны, кроме того, лишатся
важного для них источника формирования валютных ресурсов — реэкспорта
российского сырья. В преддверии распада рублевой зоны правительство России
приняло постановление #854 (см. Ъ #41, стр. 17), распространяющее на все
государства, в том числе и на членов рублевой зоны, порядок лицензирования и
квотирования экспорта, применяемый к третьим странам.
Сложившееся положение заставляет экспертов Ъ прийти к выводу, что в ближайшее
время взаимные курсы валют ближайших соседей России будут определяться на
условиях, принятых в мировой практике — на основе состояния платежных
балансов, учетных ставок и региональной инфляции. В этой ситуации, по мнению
экспертов Ъ, российским предпринимателям не следует играть на повышение,
скупая национальные валюты соседей.
Распределение внутреннего валютного долга Внешэкономбанка СССР клиентам,
банкам и государствам рублевой зоны (млн инв. руб., 1,8 инв. руб.=$1)
Государства Всего в том числе Доля республики
Остатки средств на счетах юридических лиц Фонды правительств
республик Корреспондентские счета коммерческих банков
Россия 14309,6 10269,4 152,7 1709,6 87,23
Украина 797,3 55,7 29,7 28,1 4,86
Беларусь 365,1 6,5 32,7 0,2 2,22
Узбекистан 84,2 1,3 3,1 4,9 0,51
Казахстан 125,1 48,9 — 56,1 0,76
Грузия 61,3 35,0 6,1 — 0,37
Азербайджан 67,9 6,1 8,7 — 0,41
Литва 116,6 3,3 10,0 — 0,71
Молдова 26,4 0,4 0,3 — 0,16
Латвия 65,8 31,38,2 6,1 0,40
Кыргызстан 4,4 4,1 0,5 — 0,03
Таджикистан 5,5 2,2 0,2 — 0,03
Армения 56,1 0,6 1,4 — 0,34
Туркмениcтан 286,7 0,2 21,9 201,1 1,75
Эстония 32,8 1,9 2,1 28,8 0,20
Итого 16404,8 10431,0 325,5 2059,8 100
Состояние межгосударственных расчетов государств рублевой зоны с Россией (по
состоянию на октябрь 1992 года, млн руб.)
Государство Объем экспорта из России по межправительственным соглашениям
Объем импорта в Россию по межправительственным соглашениям Долг России по
правопреемству кредитов Минфину СССР и перечислениям республик в
стабилизационный фонд Долги государств по подкреплению наличностью в 1992
году Технический кредит, выданный государствам Сальдо активов и пассивов
России
Украина 176063,4 20772,2 104418,2 1095,3 90000,0* +141968,3
Беларусь 48119,0 9565,0 24635,5 9750,0 40000,0 +63668,5
Казахстан 60537,3 8648,5 30963,8 26690,0 70000,0 +117615,0
Узбекистан 27179,2 3986,8 19437,2 22450,0 10000,0 +36205,2
Таджикистан 4907,9 254,3 4298,3 2430,0 6000,0 +8785,3
Туркмениcтан 11323,8 1084,2 3616,2 11580,0 20000,0 +38203,4
Кыргызстан 5134,1 524,2 3842,4 4700,0 8000,0 +13467,5
Молдова 10837,7 1471,2 5198,3 810,0 5000,0 +9978,2
Армения 3845,0 387,8 2260,1 2660,0 12000,0 +15875,1
Азербайджан 11113,9 1330,4 6102,3 2170,0 5000,0 +10851,2
Грузия 6607,0 204,3 4290,3 3540,0 20000,0 +25652,4
Латвия 6030,5 1118,6 5198,3 301,1 500,0 +514,2
Литва 11997,3 1243,0 7910,5 90,0 0,0 +2933,8
Эстония 6801,2 577,5 3842,0 430,0 500,0 +3311,7
Итого 390497,3 51168,0 226013,4 887000,0 212000,0 +414016,3
* с учетом кредита, договоренность о предоставлении которого достигнута 5
ноября на уровне правительств
НИКИТА КИРИЧЕНКО, МАРИНА ШПАГИНА
ВЫНОС
DIENAS BIZNESS
Уважаемый Михаил Рогожников!
Долгое время я являлся читателем и подписчиком Вашей газеты, однако подписку
я прекращаю... Разницу в цене латвийского и российского рублей определяют не
прихоти экспертов "Коммерсанта" и не эмоциональные высказывания Б. Н.
Ельцина, а цена доллара. В Риге за 175 латвийских рублей Вас долларами
закидают, а в Москве потребуется как минимум в два раза больше российских...
Мое письмо носит коллегиальный характер, так как я являюсь главным редактором
бизнес-газеты в Латвии.
ЮРИС Ъ-ПАЙДЕРС