Обмен 30,3% новых акций золотодобывающей компании Petropavlovsk на "Амур Золото" Мусы Бажаева может быть отложен. Petropavlovsk сняла с повестки собрания акционеров пункт, допускавший продажу новых бумаг в обход преимущественных прав действующих акционеров на их выкуп и одобрение сделки с "Амур Золотом". В июне менеджмент компании объявил о готовности рассмотреть сделку по слиянию с "Золотом Камчатки" своего крупнейшего акционера — "Реновы" Виктора Вексельберга. Сейчас стороны ведут трехсторонние переговоры, которые, по данным "Ъ", пока буксуют.
Фото: Дмитрий Лиханов, Коммерсантъ
Из повестки собрания акционеров золотодобывающей Petropavlovsk был убран пункт, который давал совету директоров компании право размещать новые акции в пользу внешних инвесторов в обход преимущественного права действующих акционеров на выкуп этих бумаг. В рамках этого же пункта, сообщается в бюллетене к собранию, акционерам предлагалось дать совету директоров отдельное право на выпуск допэмиссии (30,3% от увеличенного капитала) для приобретения ООО "Амур Золото" Мусы Бажаева, о котором было объявлено в апреле (см. "Ъ" от 29 апреля). В Petropavlovsk "Ъ" сообщили, что пункт был исключен, поскольку "стало понятно, что он не поддерживается акционерами и нет смысла выставлять его на голосование".
Petropavlovsk — классическая публичная компания, долгое время не имевшая ключевых акционеров и, по сути, контролировавшаяся менеджментом и советом директоров. Но весной 2015 года компания была вынуждена реструктурировать $310,5 млн долга, тогда возник риск недружественного поглощения (скупить контрольный пакет Petropavlovsk были готовы фонды Sapinda и Altera Кирилла Андросова). На роль потенциального контролирующего акционера прочили и "Ренову", постепенно скупавшую бумаги Petropavlovsk. Источники "Ъ" в отрасли не исключали, что группа Виктора Вексельберга может также продать Petropavlovsk свое "Золото Камчатки" за деньги или акции. Сейчас "Ренова" не представлена в совете директоров компании. А менеджмент Petropavlovsk, контролирующий совет, по мнению источников "Ъ", договаривался о привлечении в акционеры Мусы Бажаева, чтобы защититься от "Реновы". Но в конце мая господин Масловский неожиданно заявил, что видит большой потенциал слияния с "Золотом Камчатки", и уже 13 июня Petropavlovsk объявила, что получила и изучает предложение "Реновы" о приобретении ее золотодобывающего актива.
Выпуск допэмиссии в обход преимущественного права акционеров не противоречит английскому праву (Petropavlovsk зарегистрирована в Британии), говорит Александр Муксинов из юридической компании Edwin Coe. "Акционеры могут отказаться от своего преимущественного права при условии, что за такое решение проголосует достаточное количество акционеров, как предусмотрено уставом компании",— добавляет он. По его мнению, это предложение могло быть связано с желанием акционеров привлечь внешнего инвестора, "а затем по какой-то причине от этой идеи решили отказаться". Но из сообщения Petropavlovsk 13 июня следовало, что рассмотрение сделки с "Золотом Камчатки" не отменяет сделку с "Амур Золотом", и стороны начали трехсторонние консультации.
Представители "Реновы" и "Русской платины" (владеет "Амур Золотом") вчера не ответили на вопросы "Ъ". Один из источников "Ъ", знакомый с ходом переговоров, говорит, что пока прогресса в них нет. Андрей Лобазов из АТОН полагает, что значимой синергии от объединения всех трех компаний не будет, но, учитывая благоприятную конъюнктуру на рынке, сейчас неплохое время для консолидации, и укрупненная Petropavlovsk может иметь более сильную позицию в переговорах с кредиторами (долг на конец 2015 года — $610 млн).