На фондовом рынке прецедент: ЦБ обнаружил факт манипулирования ценными бумагами сразу трех закрытых паевых инвестиционных фондов. Эти действия проходили в 2012-2013 годах, объем операций с паями фондов был незначительный, а цены сделок почти не отличались от расчетной стоимости паев. При этом ЦБ ограничился лишь предписаниями в отношении провинившихся участников рынка "о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем".
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Вчера Банк России сообщил об установлении фактов манипулирования рынками паев на торгах Московской биржи в 2012 и 2013 годах. На этот раз манипулирование касалось паев трех рентных паевых фондов — "Исток" (под управлением "Фортис-инвест"), "ДжиБиЭм — Альфа" и "ДжиБиЭм — Бета" (под управлением "ДжиБиЭм Кэпитал"). Как считают в ЦБ, рынки паев этих фондов были практически полностью созданы искусственно.
Цены и объемы торгов паями всех трех ЗПИФ на торгах Московской биржи были сформированы нерыночными способами и целенаправленно поддерживались юридическими лицами, связанными друг с другом и с управляющими компаниями фондов: ООО "ВРМ А", ООО "КарТрейд", ООО "Земельная инвестиционная компания", ООО "Самокат", ООО "Электросбыт", ООО "Галант". Эти компании совершили подавляющий объем сделок с паями фондов на бирже (более 90%). Кроме того, по данным ЦБ, значительные доли в объемах торгов рынками паев фондов "ДжиБиЭм — Альфа" и "ДжиБиЭм — Бета" были сформированы при участии Мираф-банка, совершавшего договорные сделки с ООО "Самокат" и ООО "Электросбыт".
По данным отчетности управляющих компаний, все три фонда владеют небольшими участками земли, сдаваемыми в аренду: "Исток" — 90 га в Московской области, "ДжиБиЭм - Альфа" и "ДжиБиЭм — Бета" — по 260 га в Нижегородской области. При этом объем торгов с этими ценными бумагами был небольшим. По данным Московской биржи, объем торгов с паями по каждому из этих фондов был в рассматриваемый период невелик и редко когда превышал 300 тыс. руб. за день. Сделки с паями фонда "Исток" проходили на уровне их расчетной стоимости (половину времени держались чуть ниже отметки 1490 руб., вторую половину — возле отметки 1460 руб.). Торги паями фондов "ДжиБиЭм - Альфа" и "ДжиБиЭм — Бета" проходили с котировками на 1-2% ниже расчетной стоимости пая.
Связаться с представителем управляющей компании "Фортис-инвест" вчера не удалось. Гендиректор "ДжиБиЭм Кэпитал" Никита Бушуев сообщил, что он знает о ситуации, но "управляющая компания не влияет на процесс обращения паев на бирже". Мираф-банк на текущий момент предписание еще не получил. "По факту получения реагировать будем незамедлительно. Прокомментировать детали пока не представляется возможным ввиду отсутствия документа. Однако подчеркнем, что банк всегда действует исключительно в рамках законодательства и оперативно выполняет указания Банка России",— заявили в пресс-службе кредитной организации. Вместе с тем ЦБ, в отличие от предыдущих случаев, лишь направил участникам рынка, задействованных в манипулировании, предписания "о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем".
По словам экспертов, есть две базовые причины, которые побуждают искусственно поддерживать стоимость пая. "Для некоторых клиентов биржевая стоимость — очень важный показатель, в случае если учетная политика предполагает ориентировку на котировку или если определенные средства можно вложить в паи только при наличии котировок",— указывает гендиректор "Капиталъ ПИФ" Роман Шемендюк. "Поддержание котировок, вполне естественное решение с тем учетом, что ЗПИФы — нерыночный инструмент. Например, пенсионные резервы можно вкладывать в паи только если они обращаются на бирже",— поясняет управляющий директор УК "Открытие" Роман Соколов.