Центробанк может отменить ограничения на вложения средств ПИФов в валютные финансовые инструменты. Эксперты считают, что инициатива поможет привлечь в фонды новых клиентов и будет способствовать развитию отрасли коллективного инвестирования.
Фото: Дмитрий Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
ПИФам могут разрешить стопроцентные вложения в валюту. Такую идею, по данным газеты "Ведомости", ЦБ обсуждает с участниками финансового рынка. Сейчас у смешанных фондов, а также фондов акций и облигаций доля активов в иностранных ценных бумагах, не допущенных к торгам на российской бирже, не должна превышать 70%. 30% инвесторам приходится держать в отечественных инструментах. Таким образом, у вкладчиков нет возможности в полной мере избавиться от ряда рисков, включая резкие валютные колебания, заключают эксперты.
По данным Cbonds на конец прошлого года, суммарные активы открытых российских ПИФов достигали 114 млрд руб. 49 млрд было вложено в российские облигации, 29,5 млрд — в российские акции. На иностранные облигации приходилось 7,5 млрд руб., на акции — всего около 5 млрд. Суммарно в ценные бумаги иностранных эмитентов было инвестировано не более 20 млрд руб. На прочие инструменты приходится 15,5 млрд.
Сейчас 100% активов можно инвестировать в валютные инструменты только в том случае, если это так называемый "фонд фондов", чьи паи обращаются на бирже. Отмена 70%-го барьера не только обрадует действующих вкладчиков, но и может привлечь до 10% новых клиентов, заметил замначальника отдела инвестиционных технологий инвестиционно-финансовой компании "Солид" Константин Горохов.
"Безусловно, это положительный шаг и большой прогресс, потому что очень много интересных инструментов, начиная от долговых и заканчивая акциями транснациональных компаний, которые невозможно купить за рубли. Это, мне кажется, приведет к развитию вообще отрасли коллективного инвестирования. Я считаю, что количество вкладчиков и активов может вырасти на 10%", — рассказал Горохов.
Следующим шагом в либерализации вложений в ПИФы может быть разрешение оплачивать инвестиции валютой без потерь на конвертациях, отмечают эксперты. Однако эта схема требует дополнительного контроля, считает ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Егоров.
"Если у вас какой-то фонд инвестирует в активы, номинированные в другой валюте, то вполне логично, что там будет допускаться приобретение этих инструментов в валюте, отличной от рубля. С другой стороны, существуют определенные риски, как бы это не был какой-то источник по конвертации и выводу капитала", — полагает Егоров.
Разрешение оплаты ПИФов в валюте также потребует изменений в схеме работы депозитариев и регистраторов, отмечают эксперты. Поэтому в ближайшее время таких послаблений ждать не стоит.