Фонд Pamplona Capital Management (PCM), который вкладывает деньги совладельцев "Альфа-групп" в иностранные проекты, готов инвестировать более $2 млрд в покупку американского производителя автокомпонентов TI Automotive. PCM с 2011-го борется с американским фондом Bain за покупку этой компании и теперь предложил цену выше. TI Automotive работает по всему миру, у нее есть и два завода в России. Но источники "Ъ" на авторынке считают, что компания интересна в первую очередь присутствием в США и на растущих азиатских рынках.
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ / купить фото
О том, что фонд PCM, инвестирующий средства совладельцев "Альфа-групп" Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева, собирается купить одного из крупнейших в мире производителей автомобильных топливных и тормозных систем — американскую TI Automotive (TI), сообщил Bloomberg со ссылкой на свои источники. По данным агентства, акционеры TI решили пока не продавать компанию бостонскому инвестфонду Bain Capital Partners, поскольку получили альтернативное предложение от PCM. Bain собирался купить TI за $2 млрд, но, согласно поступившей 20 января заявке, PCM готов заплатить на $115 млн больше. По данным Bloomberg, оценка в $2 млрд составляет порядка 5 EBITDA производителя автокомпонентов за год. Вчера в PCM, Bain и TI отказались от комментариев.
В России TI работает с 2008 года через 100% дочернее ООО "Ти ай аутомотив". У компании есть производство компонентов для завода Ford во Всеволожске. Летом 2013 года она также запустила завод в Тольятти, где производятся бензонасосы и топливные трубки для автомобилей на платформе B0 альянса Renault-Nissan. По данным "СПАРК-Интерфакса", выручка ООО "Ти ай аутомотив" за 2012 год составила 538 млн руб., чистая прибыль — 17,5 млн руб.
Инвестфонд PCM был создан в 2004 году бывшим топ-менеджером "Альфа-групп" Александром Кнастером. Под управлением — три фонда прямых инвестиций. У фонда широкий круг инвестиционных интересов — например, в мае 2013 года фонд купил американскую сеть прачечных Coinmach, а летом стало известно о его интересе к французскому похоронному бюро OGF. PCM инвестировал и в автопром. В 2006 году фонд приобрел немецкого производителя компонентов для грузовиков SAF и голландского производителя тракторов и сельхозоборудования The Holland Group, объединив их в холдинг SAF-Holland с оборотом €750 млн. Летом 2007 года SAF-Holland провел публичное размещение своих акций, принеся PCM прибыль €100 млн. В 2010 году PCM продал 34,5% акций холдинга, полностью выйдя из него. В 2009 году фонд купил обанкротившегося производителя тормозных колодок и барабанов TMD Friction, но уже осенью 2011 года перепродал его японской Nisshinbo Holdings. PCM уже хотел купить TI в 2011 году, на компанию также претендовали Bain и Carlyle Group LP. Bain был готов заплатить за производителя компонентов около $1,5 млрд, но в итоге сделка не состоялась.
Интерес PCM к TI связан с желанием инвестировать оставшиеся после продажи пакета в ТНК-BP средства, полагают источники "Ъ" на российском авторынке. В конце марта 2013 года консорциум российских инвесторов ТНК-BP — AAR продал принадлежащие ему 50% акций "Роснефти" за $27,73 млрд. По условиям сделки "Альфа-групп", контролировавшая 50% консорциума, получила $14 млрд, $10 млрд из которых планирует вложить в развитие нефтегазовых проектов. Интерес PCM к TI, полагают источники "Ъ", связан не с российским, а с глобальным присутствием компании, при учете которого "инвестиции в автокомпоненты могут принести неплохую прибыль", в том числе при перепродаже профильному инвестору. Владимир Беспалов из "ВТБ Капитала" полагает, что TI интересна и как долгосрочное вложение, поскольку работает в том числе на растущих рынках Китая и Индии. По его словам, во многих развивающихся странах, как и в России в рамках промсборки, государство ставит достаточно жесткие условия по достижению высоких уровней локализации внутренней сборки, поэтому производство автокомпонентов там будет расти.