Коротко

Новости

Подробно

Сбербанк пошел в обход цены

Продавцам VBI предложено поработать над прочими условиями сделки

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 8

Сбербанк продолжает добиваться более выгодных для себя условий покупки восточноевропейской банковской группы Volksbank International (VBI). Сумма сделки — €585 млн — жестко зафиксирована в договоре, но Сбербанк поднимает вопросы улучшения неценовых условий. В частности, по сведениям "Ъ", обсуждаются варианты увеличения суммы кредита, который продавец предоставит покупателю на развитие VBI, а также исключения из сделки части плохих активов.


О том, что в настоящее время Сбербанк договаривается о более привлекательных для себя условиях покупки Volksbank International — восточноевропейского подразделения австрийской банковской группы Oesterreichische Volksbanken AG (OVAG), "Ъ" рассказали три источника на инвестбанковском рынке. "Сбербанк сейчас обсуждает неценовые льготы, в частности, либо отказ от включения в сделку части плохих активов в Венгрии, либо увеличение объема кредита, который продавец должен предоставить покупателю на развитие VBI, до €1 млрд",— рассказал инвестбанкир, близкий к организаторам сделки. Согласно предварительным договоренностям, OVAG должен самостоятельно или в синдикате с другими банками предоставить Сбербанку пятилетний кредит на €500 млн. Информацию об обсуждении вариантов увеличения кредита или отказа от части венгерских активов подтверждают еще два инвестбанкира. "Сбербанк продолжает торг, потому что результаты венгерского подразделения оказались хуже, чем продавцы обещали летом: его объем плохих кредитов больше, чем ожидалось",— пояснил один из собеседников. "Думаю, Сбербанку удастся договориться о покупке на своих условиях, скорее всего, ему будет предоставлен больший объем финансирования",— говорит другой источник "Ъ". В Сбербанке вчера от комментариев отказались.

Обязывающие договоренности о покупке 100% VBI за 1 капитал Сбербанк подписал в сентябре. Крайний срок закрытия сделки — 15 февраля, консультантами выступают Societe Generale и JP Morgan. Помимо бизнеса в Румынии, который не вошел в сделку со Сбербанком, VBI представлен в Чехии, Словакии, Венгрии, Хорватии, Сербии, Боснии и Герцеговине, Словении, на Украине, а также имеет банковскую лицензию в Австрии. Активы VBI без учета Румынии на конец июня составляли €9 млрд, кредитный портфель — €7 млрд, капитал — €585 млн.

Цена VBI зафиксирована на уровне €585 млн при условии, что не изменится капитал банка

— Сергей Горьков, зампред правления Сбербанка, декабрь 2011 года

В ходе переговоров о покупке Сбербанку уже удалось существенно снизить сумму сделки. Так, если до подписания обязывающих договоренностей обсуждаемая цена составляла €670-760 млн, то в настоящее время она зафиксирована на уровне €585 млн при условии, что не изменится капитал VBI (см. "Ъ" от 30 августа 2011 года). Сейчас вопрос изменения цены приобретения VBI Сбербанком не обсуждается, поскольку сумма сделки уже зафиксирована в договоре, указывают источники "Ъ". Как в декабре заявлял зампред Сбербанка Сергей Горьков, поскольку подразделение VBI в Венгрии получило убыток, с акционерами банка достигнуты договоренности о пополнении его капитала. "Сбербанк договаривается о новых, более приемлемых для себя условиях покупки VBI вне зависимости от обязательств акционеров пополнить его капитал из-за убытка в Венгрии",— поясняет источник "Ъ", близкий к организаторам сделки, добавляя, что физически эти средства пока в капитал еще не внесены.

"Общее обострение ситуации в банковской системе Венгрии, которое могло вылиться в рост обесцененных кредитов местного подразделения VBI (отчетность VBI за 2011 год еще недоступна.— "Ъ"), вызывает у Сбербанка разумный интерес к распределению рисков планируемых инвестиций,— оценивает позицию госбанка старший менеджер департамента банковского аудита ФБК Михаил Корнеев.— Если предусмотрены льготные условия кредита Сбербанку от акционеров VBI, увеличение его объема можно расценивать как дополнительную скидку к покупке". По словам источника "Ъ", близкого к сделке, кредит Сбербанку в рамках сделки действительно будет предоставлен на льготных условиях под ставку ниже рыночной. "Возможность занять дешевле рынка, тем более в текущей непростой ситуации с ликвидностью, привлекательна даже для Сбербанка, который как госбанк не испытывает недостатка финансирования",— рассуждает руководитель группы по исследованию рынков УК БКС Андрей Стоянов.

Дарья Юрищева, Ксения Дементьева

Комментарии
Профиль пользователя