Хотим сразу порадовать вас: на прошлой неделе плохих новостей почти не было, что само по себе почти сенсация. Сильно рванул вверх курс — нет, не доллара — акций "Газпрома". Поклонники Бахуса могут поддержать развитие отечественной ликеро-водочной промышленности, купив акции АО "Росалко"-- кстати, монополиста в этой области. А коммерческие банки продолжают увеличение процентных ставок, Промстройбанк ввел даже "суперлюксовое" обслуживание своих клиентов.
Последнее время нашим вниманием были незаслуженно обделены акции крупнейшего газодобывающего предприятия "Газпром". Впрочем, на некоторое время они действительно потеряли традиционную привлекательность: почти две недели их курс плавно снижался. А вот на прошлой неделе котировки акций "Газпрома" поднялись ровно в 2 раза и составили 600 рублей. Таким образом доход тех, кто купил "кусочек Газпрома" по номиналу составил 59 тысяч на каждую вложенную одну тысячу рублей. Причем половину этой суммы счастливчики заработали на прошлой неделе.
Кстати, временное падение курса акций "Газпрома" объяснялось отнюдь не неожиданным крахом одного из крупнейших российских монополистов, а изменением номинала его акций. Дилеры, не располагавшие информацией о порядке обмена "старых" акций на "новые", совершенно естественно решили на некоторое время воздержаться от их покупки, что и отразилось на курсовой стоимости.
Впрочем, сегодня все бумаги "Газпрома" приведены к единому номиналу — 10 рублей. Акционеры же вместо старых 1000-рублевых акций получили 100 новых. Интерес к этим акциям вновь возрос, а рост котировок возобновился.
Не прогадали и те, кто традиционно доверился Сбербанку. За неделю курсовая стоимость акций Сбербанка повысилась с 75 до 83,5 при номинале 50 тысяч рублей. А доход акционеров, купивших ценные бумаги по номиналу, за неделю увеличился на 85 рублей на каждую вложенную тысячу.
Пожинали дивиденды и акционеры компании "Нижневартовскнефть". В последние дни прошлой недели их курс повысился с 44,3 до 62 тысяч при номинале в 1 тысячу. Дело в том, что одна из крупнейших брокерских фирм "Тройка-Диалог" начала активное повышение котировок этих бумаг (уж не из-за бензинового ли голода в Москве?). А те, кто сумел купить акции по номиналу к сегодняшнему дню получили 61 тысячу на каждую вложенную одну тысячу (из них 17,7 — только на прошлой неделе).
А вот акционерам предприятий связи и ТЭК было немного не по себе — бумаги "Ростелекома" подешевели с 16,5 до 14,6 тысяч. Впрочем, номинал акций равен всего лишь 12 рублям. Те, кому удалось купить акции по такой цене сегодня по-прежнему в выигрыше: за все время обращения акций они заработали более 14 тысяч на каждую вложенную тысячу рублей.
А падение этих акций на прошлой неделе, возможно, связано с игрой на понижение курса крупными брокерами перед выходом его акций на западный рынок. Между тем существует несколько причин, которые могут побудить иностранных инвесторов к покупке акций этой компании. Во-первых, "Ростелеком" является монополистом в своей области, владея 80% каналов дальней связи в России. Кроме того, по информации агентства "Скейт-пресс", рыночная цена акций "Ростелекома" составляет лишь 1/10 от приходящихся на нее доли активов этой компании. Поэтому понижение курсовой стоимости бумаг "Ростелекома", вероятнее всего, временное.
Подешевели с 285 до 250 тысяч рублей и акции Инкомбанка. Таким образом, если вы имели несчастье купить их неделю назад, то ваш убыток составил бы около 33 тысяч на каждый вложенный миллион. Падение курса акций Инкомбанка во многом было связано с изменением политики официального дилера — брокерской компании "Иртан". Две недели назад "Иртан" для того, чтобы спровоцировать интерес на акции, почти на 50% поднял курс их продажи. В то же время курс покупки был оставлен на прежнем уровне, причем скупались только крупные лоты. На прошлой неделе курс продажи вернулся на старый уровень, в результате котировки, рассчитанные как средняя между курсом скупки и продажи, снизились.
Фондовой рынок принес нам еще одну волнующую новость. Так, в ближайшее время в 45 крупных городах России начнется продажа акций лидера отечественной алкогольной индустрии — АО "Росалко", в состав которого входят 158 ликеро-водочных заводов. И хотя условия подписки пока не известны, акции монополиста, бесспорно, заслуживают внимания. Сегодня известно лишь то, что реализация "водочных" акций на сумму 10 млрд. рублей позволит довести капитал "Росалко" к концу 1996 года до 500 млрд.рублей и модернизировать российскую ликеро-водочную промышленность. На ряде заводов — в Новгороде, Рязани, Костроме, Вологде — уже установлены и введены в действие импортные линии розлива известных российских водок: "Державной", "Молодецкой", "Чарки".
От "Чарки" к "Чаре". Главное управление ЦБ опровергло информацию об аресте всего корсчета "Чары". В целях защиты интересов вкладчиков банку рекомендовано вернуть на корсчет в ЦБ средства, размещенные в других коммерческих банках. Кстати, ЦБ оценивает их в 66 млрд руб. А об аресте конкретных денежных средств предписания судебных органов поступили лишь в Чкаловский РКЦ. Эти средства обеспечат иски на сумму немногим более 7 млрд руб. Таким образом, банк "Чара" вполне мог бы расплачиваться с вкладчиками еще остающимися в его распоряжении деньгами. ГУ ЦБ обвинило банк "Чара" в том, что тот "предпочитает под надуманными предлогами избегать начала выплат".
А для тех, кто обжегся на акциях "МММ",— опять неутешительные новости. Министерство финансов изложило свое официальное мнение по поводу деятельности АО "МММ". В заявлении сказано, что, несмотря на неоднократно указанный Минфином ряд грубых нарушений законодательства со стороны "МММ" (в их число входят продажа незарегистрированных акций, выпуск так называемых билетов МММ, нарушение правил ведения реестра акционеров и организации первичного размещения акций "МММ"), ни одно из законных требований выполнено не было. Минфин официально сообщает, что общее число акционеров "МММ", в соответствии с двумя зарегистрированными проспектами эмиссии, не превышает 991 тыс. человек, и только те из них, кто зарегистрирован в реестре акционеров АО "МММ", имеют право на получение дохода по этим бумагам (отнюдь не гарантированного — примечание наше) и право участия в собрании акционеров.
Деятельность АО "МММ" по выпуску "билетов МММ" Минфин классифицирует как "умышленное введение в заблуждение большого числа граждан (мошенничество)". Поэтому государство не может нести ответственность по этим обязательствам и порекомендовал акционерам МММ требовать от руководства компании предоставления отчета о финансово-хозяйственной деятельности и активах АО.
Тем временем по стопам "МММ" отправилась еще одна компания — "Лицей". Не обременяя себя оправданиями (если не считать таковыми ссылки на Указ президента о регулировании фондового рынка, запрещающий, в частности, работу компаний без соответствующей лицензии на привлечение частных вкладов), она прекратила выплаты и котировки акций. Однако, как говорят вкладчики, проблемы с наличностью у этой компании были еще две недели назад.
Банки тем временем изменяли ставки по частным вкладам в рублях. Это и понятно — некоторое увеличение размеров начислений на фоне роста курса доллара позволило банкам увеличить объем привлеченных рублевых средств.
Инкомбанк повысил процентные ставки по срочным рублевым вкладам с 24,9% до 28,7% за три месяца. Минимальный взнос в банке составляет теперь 3 млн рублей, а сроки размещения депозитов — от 3 месяцев до года. Таким образом вкладчики банка получили возможность через три месяца заработать дополнительно 114 тысяч на каждые вложенные 3 миллиона.
Промстройбанк России с 15 ноября приступил к приему вкладов под названием "Суперлюкс". По новому вкладу вкладчик может снять начисленные проценты за любой предшествующий период (но только один раз в течение срока вклада). По вкладам "Суперлюкс" минимальный вклад составляет 3 млн рублей, минимальный срок — 6 месяцев. Начисляется 8% в месяц. Таким образом, решив вдруг через пару месяцев изъять проценты по вкладу на сумму в 3 миллиона, вкладчик может получить 480 тысяч.
Анализ операций с вложениями средств по различного рода депозитным договорам в коммерческие банки и финансовые компании позволил сделать вывод о том, что рублевым инвесторам можно праздновать победу над своими валютными коллегами.За минувший месяц наличный доллар, лежащий "в чулке", принес своим владельцам чисто символический доход — всего лишь 2,2% или 26,53% годовых. То есть, купив доллары месяц назад, на каждую вложенную в них сотню тысяч рублей вы получили бы лишь 2,2 тысячи. Немногим лучше оказались и валютные вклады в банки. Так, те из нас, кто конвертировал месяц назад 100 тысяч рублей в доллары и разместил их на валютный вклад Альфа-банка, получил чистый доход (в рублевом исчислении) 2,7 тысячи. А вкладчикам РОКАбанка каждая сотня тысяч рублей принесла 3 тысячи.
За этот же промежуток времени владельцы рублевых счетов могли получить куда большую прибыль. В абсолютном выражении она составила от 7 до 7,5 тысяч на каждую сотню тысяч рублей в Первом русском банке и банке "Оптимум" соответственно.
Впрочем и рублевых, и валютных вкладчиков может примирить лишь одно — все они оказались в проигрыше, если сравнивать их доход с потерями, связанными с инфляцией. За последний месяц она составила в годовом исчислении 179%. Таким образом, каждая вложенная ими сотня тысяч рублей на самом деле сократилась на 7,45-7,95 тысяч. Валютные вкладчики, как вы догадались, понесли потери еще большие. Их утраты составляли около 12 тысяч на каждую вложенную сотню тысяч.
Единственным утешением служило то, что свою валюту они не обращают в рубли, а используют продукцию исключительно валютных магазинов, там валютные цены оставались неизменными.
Что касается трехмесячных вкладов, то на них продолжает сказываться усиленный рост курса доллара с середины августа до середины октября. Валютные вклады сроком на три месяца все еще доходнее рублевых, хотя с каждой неделей разрыв между ними сокращается. Итак, за последние три месяца валютные вклады принесли владельцам доход в 200-210% годовых в рублевом исчислении. Другими словами, каждая условная сотня тысяч рублей (реально вложения происходили в долларах) дала своему владельцу, скажем, 52200 рублей в банке "Национальный кредит" или 53700, например, в компании "Зодиак". При этом вкладчики банка "Возрождение", разместившие деньги в рублях, получили на каждую вложенную сотню тысяч только 30 тысяч рублей. При этом инфляция "отгрызла" и у тех и у других 31,5 тысяч.
Между тем специалисты сходятся во мнении, что курс доллара будет медленно подниматься. Брокеры, торгующие валютными фьючерсами на Московской товарной бирже, оценивают доллар к 15 декабря в 3404 руб./$.
Если рассматривать с точки зрения доходности другие финансовые инструменты, то в выигрышном положении оказались владельцы купленных три месяца назад акций нефтяной компании "Нижневартовскнефть". Подъем во вторник котировок этих бумаг более чем на 19 тысяч рублей, оправдал эти инвестиции: продажа акций "Нижневартовскнефть" принесла владельцам почти 26,1 тысяч рублей на каждые вложенные сто тысяч.
Удачливыми оказались и инвесторы, сделавшие три месяца назад ставку на рост курса акций КамАЗа. Появившиеся сведения о том, что крупный пакет акций КамАЗа приобрел один из иностранных инвестиционных фондов, разогрели интерес российских инвесторов к автостроительному гиганту. А это привело к дальнейшему росту курса его акций (см."Деньги" N 4). Их владельцы почти утроили сегодня каждую вложенную тысячу. При этом даже те из них, которые купили акции завода после нашумевшего повышения их курса официальным дилером "Российский брокерский дом", получили от реализации на этой неделе почти 16,3 тысяч на каждые сто тысяч рублей.
Кроме акций КамАЗа "поднялись" бумаги другого машиностроительного предприятия — "АвтоВАЗа". На конец недели их курс достиг 27,9 тысяч рублей — и принес купившим их три месяца назад прибыль в 99 тысяч на 100 вложенных.
В целом на рынке акций нефтяных предприятий наблюдалось дальнейшее снижение курсов. Среди держателей этих акций больше всех не повезло акционерам "Ноябрьскнефтегаза" и "Сургутнефтегаза". Покупка этих бумаг месяц назад и продажа их на этой неделе принесли убытки в размере 4,2 и 9,9 тысяч рублей соответственно на каждые вложенные 100 тысяч.
За неделю:
Вырвались вперед
Курс акций "Газпрома" поднялся вдвое — до 600 рублей.
От спекулятивной игры на акциях Сбербанка за неделю можно было получить 8,5 тысяч рублей на акцию.
В числе лидеров повышения — акции "Нижневартовскнефти". Инкомбанк, Промстройбанк и банк "Индустрия-сервис" повысили процентные ставки по вкладам.
Валютные вклады на три месяца были выгоднее рублевых.
Выиграли владельцы акций КамАЗа и АвтоВАЗа.
Отстали
Сильнее всего "упали" акции РАО "ЕЭС России", "Ростелекома", Инкомбанка.
Среди владельцев акций нефтяных предприятий больше всех не повезло акционерам "Ноябрьскнефтегаза" и "Сургутнефтегаза"
За месяц наличный доллар принес своим владельцам чисто символический доход.
Подробности
Брокеры прогнозируют рост доллара к 15 декабря до 3404 руб./$.
Главное управление ЦБ опровергло информацию об аресте всего корсчета "Чары".
Минфин РФ опять перечислил грехи АО "МММ".
В ближайшее время начнется продажа акций лидера отечественной алкогольной индустрии АО "Росалко".
Список ушедших
Компания "Лицей" прекратила выплаты по вкладам и выкуп собственных акций
НАТАЛИЯ ВЛАДИМИРОВА, ЛИЛИЯ ШАРАФЕЕВА