"Вымпелком" дошел до восточных окраин

и покупает приморскую Новую телефонную компанию

Владельцем Новой телефонной компании (НТК), оказывающей услуги сотовой и местной связи, а также доступа в интернет в Приморском крае, станет "Вымпелком". Стоимость бизнеса НТК оценена в $432,7 млн. Эта цена завышена, но адекватна для "Вымпелкома": по итогам сделки оператор станет вторым игроком на рынке Приморского края, на который он пытался выйти более десяти лет.

В пятницу корейская Korea Telecom Corporation договорилась о продаже своего пакета акций НТК (79,96%) "Вымпелкому" за $346 млн. То есть вся компания была оценена в $432,7 млн. Позже в "Вымпелкоме" уточнили, что на первом этапе он выкупит 90% НТК (Korea Telecom принадлежит около 80% компании, остальное — у "дочки" японской Sumitomo Corporation, Summit Telecom Global Management B.V.), а оставшиеся 10% — в рамках обязательного предложения. Сделку планируют закрыть в третьем квартале этого года. 100% НТК без учета долга и денежных средств на счетах компании оценены в $420 млн, отмечают в "Вымпелкоме".

Korea Telecom наняла Credit Suisse консультантом по продаже НТК осенью прошлого года. Тогда интерес к ней помимо "Вымпелкома" проявляли МТС, "МегаФон", "Связьинвест" и Tele2 (см. "Ъ" от 7 декабря 2010 года). Однако последние две компании не устроила цена актива, а МТС и "МегаФон" не получили разрешения на сделку от Федеральной антимонопольной службы: доля каждой из компаний на местном рынке могла превысить 60%. "Вымпелком", в свою очередь, пытался выйти в Приморский край с начала 2000-х годов. Компания несколько раз запрашивала у регулятора частоты для 2G в этом регионе, но получала отказ. В итоге в 2009 году компания начала оказывать там услуги 3G, а частоты 2G получила лишь в конце апреля этого года в результате конкурсов Роскомнадзора.

53 миллионов клиентов

достигнет абонентская база "Вымпелкома" после закрытия сделки по покупке НТК

По итогам третьего квартала прошлого года, по данным ACM-Consulting, НТК обслуживала 1,5 млн абонентов и была лидером местного рынка с долей 40%, а "Вымпелком" занимал около 1% рынка. МТС занимала 27% рынка (обслуживая 1,01 млн абонентов), "МегаФон" 25% (0,93 млн), а "внучка" "Ростелекома" "Акос" — 7% (0,26 млн). Однако у "Вымпелкома" более жесткая методика учета абонентов, чем у НТК.

По ней сотовая база оператора равнялась 950 тыс. абонентов. То есть покупка компании сделает "Вымпелком" номером два на местном рынке. Впрочем, при любой методике учета сделка не позволит "Вымпелкому" восстановить утерянное в прошлом году второе место по абонентам среди российских операторов. После нее абонентская база "Вымпелкома" увеличится на 2%, до 53 млн клиентов, тогда как МТС по итогам 2010 года обслуживала 71,4 млн, а "МегаФон" — 56,6 млн абонентов.

Аналитики ранее оценивали рыночную стоимость НТК приблизительно в $260 млн, исходя из мультипликатора EV/EBITDA 6 и показателей 2009 года. Тогда выручка компании составляла 3,181 млрд руб., EBITDA — 1,289 млрд руб., а чистый долг — 1,486 млрд руб. Показатели НТК за 2010 год еще не публиковались, "Вымпелком" лишь оценил выручку компании в 3,4 млрд руб. По информации источника "Ъ" на телекоммуникационном рынке, EBITDA НТК за прошлый год составила около $50 млн. Таким образом, "Вымпелком" покупает компанию исходя из мультипликатора 8,65 EV/EBITDA, говорит аналитик "ВТБ Капитала" Виктор Климович. Однако эксперты считают цену адекватной. "Может быть, цена и завышена, но она объяснима, учитывая, что компания станет одним из лидеров рынка, на котором ранее не была представлена",— рассуждает аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина. Сделка позволит "Вымпелкому" сократить до 1% разрыв с "МегаФоном" по выручке от сотовых услуг, отмечает господин Климович. "Вымпелком" впервые в своей истории уступил второе место по этому показателю конкуренту по итогам третьего квартала прошлого года.

Анна Балашова

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...