Коротко


Подробно

Сулейман Керимов запустил химическую реакцию

по объединению "Уралкалия" и "Сильвинита"

В конце года стало ясно, что консолидация химических активов, которая обсуждалась последние несколько лет, действительно началась. Запустил ее владелец "Нафты Москва" Сулейман Керимов, создавая через слияние "Сильвинита" и "Уралкалия" вторую в мире калийную компанию. Судя по планам других химиков, это только начало процесса, который полностью изменит рынок минеральных удобрений.


Передел на рынке начался летом. В середине июня стало известно, что Сулейман Керимов вместе с основателем группы ИСТ Александром Несисом и владельцем "Евроцемента" Филаретом Гальчевым купили 53,2% акций "Уралкалия" у Дмитрия Рыболовлева. Сумма сделки составила $5,3 млрд, что на тот момент на 30% превышало рыночную стоимость пакета. Самую большую долю, 25%, получил Сулейман Керимов.

"Уралкалий" — второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия, занимает около 10% мирового рынка. В первом полугодии выпустил 2,4 млн тонн хлористого калия, прибыль по МСФО составила 8,4 млрд руб., выручка — 27,4 млрд руб., EBITDA — 12,7 млрд руб.

Тогда же на рынке появилась информация, что покупка "Уралкалия" — лишь начало сложной сделки. Наиболее логичным вариантом выглядело ее слияние с крупнейшим в России производителем калия "Сильвинитом". Эта версия быстро получила косвенное подтверждение. Через два месяца депутат Госдумы Зелимхан Муцоев и совладелец угольной компании "Сибуглемет" Анатолий Скуров купили 47% акций "Сильвинита". Свои пакеты, по информации "Ъ", им продали бывший гендиректор компании Петр Кондрашов и Анатолий Ломакин. Сделку, как и выкуп "Уралкалия", помогал финансировать ВТБ. Источники "Ъ" рассказывали, что новые владельцы заплатили "небольшую премию к рынку", то есть исходя из стоимости компании на тот момент около $2,5 млрд. Источники "Ъ" не сомневались, что сделка проводится в интересах Сулеймана Керимова. Последний, по словам источников "Ъ", дружит с Зелимханом Муцоевым, а Анатолий Скуров — хороший знакомый Филарета Гальчева. К тому же таким образом господин Керимов избегал обязательной оферты.

Уже после закрытия сделки выяснилось, что за "Сильвинит" развернулась настоящая борьба. Еще в июле холдинг "Фосагро" внес в правительство предложение об объединении с "Сильвинитом". Одновременно проект создания химического холдинга из "Сильвинита", СИБУРа и "Тольяттиазота" подготовила госкорпорация "Ростехнологии".

5,3 млрд долларов

заплатили Сулейман Керимов, Александр Несис и Филарет Гальчев за 53,3% акций "Уралкалия"

20 декабря "Уралкалий" и "Сильвинит" наконец раскрыли подробности слияния. Предполагается, что "Уралкалий" купит 20% обыкновенных акций "Сильвинита"у Дмитрия Рыболовлева за $1,4 млрд, а затем присоединит его через конвертацию акций. Окончательно одобрить сделку должны акционеры обеих компаний на внеочередных собраниях 4 февраля. Завершить выкуп 20% акций "Сильвинита" предполагается к концу февраля 2011 года. Последующая конвертация акций пройдет исходя из оценки "Сильвинита" в $7,8 млрд, то есть без премии к рынку. Из-за этого компания "Акрон", которой принадлежит 8,1% акций "Сильвинита", проголосовала на совете директоров против сделки. После этого Ассоциация по защите прав инвесторов сообщила, что миноритарии также недовольны низкими коэффициентами обмена акций. Впрочем, компания заявляет, что "Сильвинит" исторически торговался с дисконтом по отношению к "Уралкалию", и подавляющее большинство акционеров поддерживают слияние.

Создать объединенную компанию планируется к маю 2011 года. Самую крупную долю в ней — 16,1% — получит Сулейман Керимов, Дмитрий Рыболовлев — 6,4%, Филарет Гальчев — 9,6%, Александр Несис — 8,5% соответственно, Анатолий Скуров — 7,6%, Зелимхан Муцоев — 7,3%. После завершения сделки акции объединенной компании продолжат торговаться в РТС и на ММВБ в Москве, а GDR — в Лондоне.

Инициативу консолидации рынка уже подхватили и другие химики. "Фосагро" рассчитывает на покупку канадской калийной компании Potash, основной акционер "Акрона" Вячеслав Кантор заявил о планах по покупке "Уралхима" и россошанских "Минудобрений", а "СИБУР Холдинг" буквально на днях купил гендиректор НОВАТЭКа Леонид Михельсон, который допускает продолжение консолидации химических активов на базе СИБУРа.

Ольга Мордюшенко


Тэги:

Обсудить: (0)

Комментировать

Наглядно

валютный прогноз

обсуждение